2026-10-26 收盘复盘
金价恢复路径：本日 18:06 管线运行前，WGC 授权转发源已补齐 10-26 定盘（AM 4015.65 / PM 4023.70），经 dry-run 重叠断言（AM 381 日、PM 378 日，0 处不一致）后
2026-10-26 收盘复盘
目标交易日：2026-10-26（周一）｜run_id
20261027T180605+0800｜G1 PASS · publish PASS · 面板 106 行 / 102 交易日（2026-06-01 → 2026-10-26）本页由真实数据管线（
scripts/fetch.py）机械产出 + Agent 结构化复盘；数值不可被叙述改写。
一、今日收盘数据（目标日 2026-10-26）
| 指标 | 数值 | 变化 | 数据日 | 滞后 | 主源/口径 | 可信度 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 黄金 PM | 4023.70 | +0.26% | 2026-10-26 | 当日 | WGC 授权转发（LBMA 403 期回退） | verified（重叠断言通过） |
| 黄金 AM | 4015.65 | -0.27% | 2026-10-26 | 当日 | 同上 | verified（重叠断言通过） |
| DXY（ECB 重构） | 101.9366 | +0.13% | 2026-10-26 | 当日 | Frankfurter/ECB 公式重构 | single_source |
| 10Y 名义 | 5.00 | +0.00pp | 2026-10-26 | 当日 | 美国财政部 par yield | verified |
| 10Y TIPS（实际利率） | 2.66 | +0.00pp | 2026-10-26 | 当日 | 美国财政部 real yield | verified |
| VIX | 19.45 | +2.21% | 2026-10-23 | 3 日 | FRED VIXCLS（权威源滞后）；CBOE 延迟源已有 10-26 | single_source（源滞后） |
| SPX/标普500 | 7623.68 | -0.52% | 2026-10-23 | 3 日 | FRED SP500（滞后） | single_source（源滞后） |
| NDX/纳斯达克100 | 29273.40 | +1.09% | 2026-10-26 | 当日 | FRED NASDAQ100 | single_source |
| 广义美元指数 | 121.3202 | -0.03% | 2026-10-23 | 3 日 | FRED DTWEXBGS（平行参考） | single_source（源滞后） |
| WTI | 107.89 | -1.93% | 2026-10-20 | 6 日 | FRED DCOILWTICO（滞后） | single_source（源滞后） |
金价恢复路径：本日 18:06 管线运行前，WGC 授权转发源已补齐 10-26 定盘（AM 4015.65 / PM 4023.70），经 dry-run 重叠断言（AM 381 日、PM 378 日，0 处不一致）后 --apply 落盘（备份 gold_am.json.bak_20261027 / gold_pm.json.bak_20261027），金 PM/AM 恢复 verified。这是 10-27 07:0x 占位日后的一次成功升级——当日流程漏跑 WGC 探测（见 §八.1），本日 18:06 例行运行时修正。
二、事前预测与可证伪验证
fd=2026-10-26 批次（pred_20261024T122948）3 腿本日全部判定落账（台账 117 → 120 行，备份 predictions.jsonl.bak_20261027）：
| 腿 | 预测 | 锚 → 实际 | 判定 |
|---|---|---|---|
| gold_pm | withheld（regime=Transitional 不出方向） | 4013.30 → 4023.70（+0.259%） | withheld_not_scored（不进分母） |
| dxy | up（5 日 +0.085% 延续，conf 0.55） | 101.8003 → 101.9366（+0.134%） | direction_hit |
| 10y_tips | down（5 日 -2.920% 延续，conf 0.55） | 2.66 → 2.66（+0.00pp） | direction_miss（flat 边界按 sign 严格口径不计 hit） |
计分腿 1/2。关键观察兑现：10-23 复盘 §九.1 挂出的"TIPS 连续第 2 日上行将确认 A streak=2"——本日 TIPS 持平（0.00pp）而非上行，A 腿（实际利率↑）未成立，A streak 归 0（见 §五）。该观察项以否证方式闭环。新批次 fd=2026-10-27 已建 4 腿（gold band ±1σ + gold 方向 down + dxy up + tips down）。 批次新鲜度：OK（最近批次 fd=10-27，落后 0 交易日）。
三、L1 动量（5 日真实收盘序列）
序列（PM）：4124.50 → 4127.40 → 4048.25 → 4013.30 → 4023.70（未插值）。 5 日累计 -2.99%（同向 3/5）→ L1 = down（弱）（由 10-23 的 down 强降级为弱：跌幅收窄且当日收阳）。20 日累计 -2.92%，短/中期 aligned 待验证。单调下行段被 10-26 的 +0.26% 收阳打断，动量证据转为"下行但减速"。
四、L0 应急扫描（逐项实测值、阈值、状态）
| 检查项 | 实测 | 阈值 | 状态 |
|---|---|---|---|
| L0-1 金/美同日同跌 | 金 +0.26% / 美元 +0.13%（未同跌） | 断路：同跌且金跌>2.0%；警告 >0.8% | 正常 |
| L0-2 VIX 跳升 | 单日 -5.4% / 三日 +10.3%（CBOE 二级源） | 断路 单日+50%；警告 +15% / 三日+30% | 正常 |
| L0-3 股债金三杀 | 金 +0.26% / SPX 缺 / NDX +1.09% / AGG +0.09% | 三资产均跌>1.5% 且债券腿≤-1.5% | 无法评估（缺 SPX 目标日） |
| 分布型 |涨跌|/σ₆₀ | +0.26% ÷ 1.33% = +0.19σ | ≥2.5σ 复核 / ≥3.0σ 断路 | 正常 待验证 |
L0 = 降级（唯一缺口 L0-3，因 FRED SP500 仍滞后至 10-23）。连续第 3 日降级（10-22/10-23 同因）→ §九观察项升级判定窗口已到（见 §十 [P1]）。
五、L2 A/B/C 证据与不可判定状态
- A（传统宏观压制：美元↑+实际利率↑+黄金↓）：10-26 三腿 2/3（DXY +0.13%↑ / TIPS 0.00pp 持平 × / 金 +0.26%↑ ×）→ streak = 0，confirmed=False。10-23 遗留的"TIPS 连续第 2 日上行"观察被否证：TIPS 未续升，A 链未闭环，不升级。
- A_exit（美元/利率上行而黄金抗跌收涨）：streak=3（历史段止于 2026-07-22，已触发转 B 观察）。
- C（结构性脱钩）：黄金-DXY 20 日相关 -0.418（回到 -0.2 地板下方）、黄金-ΔTIPS +0.152；双腿相关 > -0.2 的连续段 7 日（止于 2026-08-28）< 门槛 10 日 → 未达门槛。注：10-23 相关段曾归零重计，本日 -0.418 说明 DXY 腿相关恢复常态，脱钩证据进一步减弱。
- B（风险溢价/尾部抵消）：不可判定（需"风险升级时黄金单日涨>1.5% 或突破关键位"的事件证据，价格序列无法机械判定）。
- Regime：Trending-Down（置信 0.845，熵 1.016）——由 Transitional 转入（连续 3 日 Transitional 后首次切换）。walk-forward（样本内 100 日 待验证）：L1+regime 过滤 6.35% vs L1 基线 0.73%。
六、L3/L4 执行纪律与价格证伪
6.1 模拟盘（影子组合，数据/paper/）
- 本日信号 reduce（减仓 50%），
blocked=false，理由「L1 转 down → 减仓 50%（min_hold 已满 4 日）」——但账户已空仓（position_qty=0），无可减，实际撮合为 hold，无成交（order=null）。 - 净值 0.974700（日收益 0.00%）、最大回撤 2.489%、连亏 2 日；10-23 止损平仓后连续空仓第 2 个交易日。
- 对照：样本 25 交易日 < 60 日门槛，仅监控；影子组合非收益证据。
6.2 纪律自检
风控全部正常（回撤 2.49% < 15% 阈值）；止损已于 10-23 按规则执行（非主观）。空仓状态下"L1 转 down → 减仓"信号在无仓可减时未触发违规下单——引擎幂等处理正确。
6.3 A1 并行组合记录（只算权重、不下单）
起点 2026-09-25 ｜ 虚拟净值 0.9511 ｜ 当前回撤 -4.89% ｜ 记录天数 6 当前权重：黄金 44.6%（目标 45.9%）/ 纳指100 55.4%（目标 54.1%）。⚠ 仅验证流程纪律，非收益证据；不得据此更换核心底仓（依据 → optimization/报告/决策备忘_核心底仓是否改为金加纳指_2026-09-27）。
七、关键事件与事实/推断分离
- 事实：经济日历 Nasdaq 源 10-23 无记录（
no_record）→ 本日无事件证据可引用。 - 事实：NDX +1.09% 与 NDX100 走强，同时金 +0.26% 收阳——风险资产与黄金同向上涨。
- 推断 黄金收阳 + DXY 微升 + TIPS 持平，是"双向因素抵消"的混合日：美元微升本应压制，但 NDX 走强 + VIX 回落的整体风险偏好回升环境下黄金未跌，提示短期抛压衰竭（与 L1 由"强"降"弱"一致）。单日证据不足，不升级为规则。
八、错误归因与反事实检查
- 早班流程漏步（本会话，元级）：07:0x 预检 LBMA 403 后，未按 10-05/10-06/10-08/10-09/10-20/10-22 六次先例先探 WGC，直接落"数据缺失占位"，代价是多一次占位写作与二次升级（-1 次流程纪律）。反事实：若照先例先探 WGC，07:1x 即可发现 10-26 定盘当时确未发布（WGC 序列止于 10-23）→ 占位判断本身正确；但"先探后判"应固化为预检后的必跑步。根因：先例散落于复盘叙述，未写成代码护栏。[P2] 建议：
preflight.py在core_ok=false且失败源为 lbma_gold_* 时，自动附带 WGC dry-run 结果到输出 JSON。 - fd=10-26 TIPS 腿 miss（flat 边界）：预测 down，实际 0.00pp 持平。按
sign(x_t-x_anchor)严格口径不计 hit（flat 不算命中也不算反向）——属口径边界而非方向判错，但台账记direction_miss（当前规则未区分 flat）。[P2] 建议：direction 腿为 flat 时改用独立标记direction_flat，避免污染 miss 计数。 - 占位→复盘升级：本日 18:0x 完成升级（占位移存
数据/logs/deleted_placeholder_bak/），符合先例（10-23 占位 → 10-24 中午升级）。
九、明日可证伪观察清单
- A 链重启条件：DXY↑ + TIPS↑ + 金↓ 需连续 ≥2 日才 confirmed；本日 streak 归 0，观察 TIPS 是否重新上行。
- Regime 新状态持续性：Trending-Down（0.845）是否连续 ≥2 日（若是，则与 L1 down 构成一致的下行证据链）。
- L0-3 升级判定：FRED SP500 连续第 3 日滞后 → 若 10-27 仍缺，按 §十 [P1] 升级为数据源议题。
- 空仓期不偷跑：regime=Trending-Down + L1 down 下是否出现开仓信号（应无；reduce 在无仓时幂等 hold）。
- WGC 通道稳定性：LBMA 403 已第 27 日；观察 WGC 是否继续日更（本日 +1）。
十、规则改进、验收标准与未完成事项
本日完成：① WGC 探测 → --apply 回补 10-26 定盘（PM 4023.70 / AM 4015.65，重叠断言通过）；② 完整管线 G1/publish PASS（target 推进至 10-26，面板 106 行 / 102 交易日）；③ fd=10-26 三腿判定落台账（1/2 + 1 withheld，117 → 120 行）；④ fd=10-27 建批 4 腿；⑤ 占位 → 正式复盘升级并移存；⑥ 同步分区/02（声明 161→162 等）与 doc_sync 项；⑦ 清两树陈旧站点页（4 页）+ --force 重建，一致性 152 = 152。 [P1]：L0-3 连续第 3 日无法评估（FRED SP500 滞后至 10-23）——触发升级判定：应否把东财 SPX 二级源正式纳入 L0-3 回退口径（当前 10-26 已有东财 T+0 值可用），请裁。 [P2]：① preflight.py 自动附带 WGC dry-run 结果（护栏化先例）；② direction 腿 flat 边界用独立标记 direction_flat，不并入 miss；③ UST10Y 财政部 vs FRED 源滞后差异（FRED csv 至 10-22、主源至 10-26）——以主源为准，[未能复核] FRED 端发布节奏。 验收：selfcheck all_ok / doc_sync rc=0 / arch_check 11/11 / tests_gate 快类全 OK / state step=9——以收尾实测为准。
_半自动生成：真实数据脚本（fetch.py run_id=20261027T180605+0800）+ Agent 结构化复盘；机械值不可被叙述改写。_