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四因子决策框架 · 全景总结
四因子：宏观因子、情绪因子、价格因子、周期因子
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一、核心模型
四因子：宏观因子、情绪因子、价格因子、周期因子
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二、五层级（优先级从高到低）
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三、分工
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四、Agent工作流
预测存储流程：用户对话里说几个字 → Agent用
edit_daily 写入当天daily note → 次日07:00复盘读取验证05
五、数据源（强制统一口径）
场景：概览 · 共 5 幕 · 幕题与副句逐字取自本文小标题与首句
四因子决策框架 · 全景总结
一、核心模型
四因子：宏观因子、情绪因子、价格因子、周期因子
地缘不是独立因子。霍尔木兹→油价→通胀→利率→美元，整条链都是宏观因子。
三模式判定（L2层允许 A/B/C/不可判定四态）：
| 模式 | 定义 | 特征 |
|---|---|---|
| A | 宏观主导 | 美元/实际利率与黄金负相关明显，传导清晰 |
| B | 风险溢价/尾部风险抵消 | 美元压制但黄金抗跌，传统相关性局部失灵 |
| C | 结构性新因子 | 传统相关性长期失效≥10天 |
| 不可判定 | 关键证据不足、冲突或数据状态不合格；禁止强行延续为当前事实 |
二、五层级（优先级从高到低）
| 层级 | 名称 | 规则 |
|---|---|---|
| L0 | 应急断路器 | 黄金美元同跌>2% / VIX单日+50% / 股债金三杀 → 暂停模型，只做减法 |
| L1 | 动量过滤器 | 5日趋势方向定多空禁区。震荡态=不建方向性赌注 |
| L2 | 因子决策引擎 | 证据充分时输出 A/B/C；数据缺失、冲突或证据不足时输出不可判定。区分原始宏观因子和传导结果，不把传导结果自动等同因果证实 |
| L3 | 持仓纪律 | 最小持仓3天 + 软/硬证伪（硬止损优先于持仓期限） |
| L4 | 价格验证 | 价格是考官不是配合者。 打脸时质疑模型，不编故事 |
三、分工
| 用户 | Agent | |
|---|---|---|
| 角色 | 决策者 | 数据助手 |
| 职责 | 预测主导因子（周度大方向+日度小方向）、最终判断、持仓 | 拉取一手数据、复盘验证、框架化分析、结构化简报 |
| 盘中 | 纯靠价格+直觉，不看数据 | — |
| 盘前盘后 | 给出预测（几个字，如"日度：宏观空头"） | 21:00盘前简报 / 07:00收盘复盘 |
四、Agent工作流
21:00 盘前cron 07:00 收盘复盘cron
│ │
├─ 昨日收盘数据 ├─ 今日收盘数据
├─ 近5日黄金序列 ├─ 读取用户预测（daily note）
├─ L0应急扫描 ├─ 预测 vs 实际验证
├─ 本周已公布原始数据 ├─ L0-L1状态更新
├─ 今日待公布 ├─ 关键事件回溯
└─ 输出Obsidian模板简报 └─ 输出Obsidian模板简报
↓ ↓
落盘 daily note 落盘 daily note + 更新 long-term memory预测存储流程：用户对话里说几个字 → Agent用 edit_daily 写入当天daily note → 次日07:00复盘读取验证
五、数据源（强制统一口径）
| 指标 | 主源 | 交叉验证 |
|---|---|---|
| 黄金 | Yahoo GC=F 历史页 Close列（settlement） | WSJ COMEX前月settlement |
| DXY | investing.com | WSJ / streetstats |
| 10Y TIPS | tradingeconomics | FRED DFII10（滞后1天） |
| 10Y名义 | tradingeconomics / ycharts | FRED DGS10 |
| VIX | Yahoo ^VIX 历史页Close列 | CBOE（注意"as of"可能是盘中快照） |
| WTI | Yahoo CL=F 历史页Close | investing.com / Marketwatch |
| CPI/PPI/NFP | bls.gov | — |
| 初请 | dol.gov | — |
| 美联储 | federalreserve.gov | — |
六、用户交易风格
核心特征
- 天生的左侧思维者——提前预判底部，逆向布局，是本能非策略
- 盘中不看数据——纯靠价格走势+直觉
- 连续多日不更新预测≠放弃，可能在等待左侧触发点
- "动量较弱"是直觉判断，不是技术指标读数
- 区分"情绪反弹"和"动量趋势"——前者不可持续
动量为先，反直觉风格
- 强上涨时谨慎：传统追涨，用户观望（反直觉）
- 下跌时找机会：传统杀跌，用户左侧布局（反直觉）
- 震荡时等待：传统频繁操作，用户等待突破（反直觉）
- 决策依据：动量强度 > 价格水平
- 风险偏好：左侧机会优先，右侧追涨滞后
Agent预测系统适配
当用户未提供预测时，Agent基于用户风格生成预测：
| 动量状态 | Agent预测 | 逻辑依据 |
|---|---|---|
| 强上涨（>0.5%） | 谨慎观望 | 反直觉：强涨后回调风险 |
| 强下跌（<-0.5%） | 左侧机会 | 反直觉：下跌后反弹机会 |
| 震荡（±0.5%） | 等待突破 | 左侧思维：等待明确信号 |
七、关键教训（血泪史）
| 教训 | 后果 | 对策 |
|---|---|---|
| 跨源拼接（Yahoo黄金+tradingeconomics DXY） | 制造"美元涨+黄金跌"ghost signal | 所有指标统一报价源 |
| 电子盘误读为settlement（8/4、8/5、8/6连续三次） | 8/6黄金从+1.27%修正为-0.09%，"A模式违反"分析全部失效 | 必须用Yahoo历史页Close列，禁用报价页"as of"值 |
| CBOE"as of"值非收盘 | VIX偏差0.62点，情绪判断方向性错误 | Yahoo ^VIX历史页Close为主源 |
| TIPS停在"应支撑"待验证状态 | 分析滞后，传导结果已发生却不标记已证实 | 传导结果=已证实，不停在待验证 |
| Agent推导写成事实 | "5天窗口"不是Trump原话 | 标注"预估"而非事实 |
八、当前市场背景（8/16）
- 7/29 FOMC：维持3.50-3.75%，9-3三鹰异议（2016年来首次），结构性鹰派偏移
- Fed Chair Kevin Warsh（非Powell）
- 8/7 NFP：-23K大幅miss → A模式强兑现（TIPS-2bps+DXY-0.33%→黄金+3.75%）
- 8/12 CPI：标题0.1%/YoY 3.4%符合预期，核心0.2%
- 8/13 PPI：标题0.0%低于预期，但核心PPI +0.4%加速
- 伊朗窗口8/8到期，波斯湾局势后续缓和→WTI 8/13暴跌-2.43%
- Trump考虑解职Fed理事Lisa Cook（鸽派），鹰派偏移风险
九、ABC切换逻辑（完善版）
A：传统宏观压制主导
- 确认条件：美元↑ + 实际利率↑ + 黄金↓，三者同向持续≥2个交易日
- 退出条件：黄金抗跌≥2日或传统相关性完全失效≥5日
- 强制归类验证：强制归入后第1日必须支持，否则重新评估
B：风险溢价/尾部风险抵消
- 确认条件：风险升级时黄金突然发力（>1.5%），美元/利率未同步下行
- 退出条件：风险消退退回A，或传统解释力下降≥10日转C
- 关键特征：关键时刻敏感，平时抗跌
C：结构性新因子重塑
- 进入条件：传统相关性失效≥10日或出现明确新叙事（如AI/地缘重构）
- 确认条件：新叙事获市场共识（成交量放大+资产联动），持续≥5日
- 退出条件：传统关系恢复退回A，或新叙事消退退回B
不确定状态处理
- 最大停留：2个交易日，强制归类
- 默认归属：优先延续上一个已验证状态
- 记录要求：必须标注归类方式和原因
十、自动化与定时任务（已停用）
说明：自动化数据获取/复盘脚本已停用，复盘改为手动记录。
原定时任务（保留供参考）
- 盘前：收集数据 → 应急扫描 → 生成简报 → 等待用户预测
- 收盘：收集数据 → 验证预测 → 更新状态 → 生成复盘 → 更新记忆
十一、执行日志与监控
| 日期 | 盘前任务 | 收盘任务 | 状态 | 备注 |
|---|---|---|---|---|
| {date} | 完成 | 完成 | 正常 | - |
| {date} | 完成 | 延迟 | 待处理 | 网络异常 |
故障处理
- 数据源异常：切换备用源，记录异常
- 用户未预测：使用默认状态，记录提醒
- 连续失败：启动人工审核
一句话本质：模型很简单（四因子+五层级），核心不是建模复杂度，而是数据准时+层级检查严格+不编故事。用户负责在关键时点做判断，Agent负责让那个判断有可靠的数据底座。
*最后更新：2026-08-16*