复盘›2026-10·2026-10-08

2026-10-08 收盘复盘 · 真实数据版

批次 pred_20261008T123312_*（建立于 2026-10-08 12:33，anchor_date = 2026-10-07、anchor_lag_days = 1、regime = Range）。

复盘 · 记录 · 复盘/2026-10/2026-10-08 收盘复盘.md

2026-10-08 收盘复盘 · 真实数据版

数据可信度： 核心腿（黄金 PM / 10Y 名义 / 10Y TIPS）均有目标日主源报价 —— 黄金定盘经 WGC（LBMA 授权转发） 交叉核验（本轮重叠 380 日 AM / 377 日 PM、逐位不一致 0 日），LBMA 主源 prices.lbma.org.uk 仍 403（Cloudflare）→ 标 verified，主源恢复后须复核。DXY 为 ECB 参考汇率重构、SPX / NDX 取 FRED 权威源（东财二级源 90 日零差异）、债券腿 AGG / TLT 为未复权真实收盘（纳指官网 + 东财 fqt=0 双源，重叠 90 日零差异）→ single_source。VIX = FRED VIXCLS 15.41（数据日 2026-10-08，源已补齐）。

口径： 框架/数据口径定义；机械结果不自动等于 A/B/C 模式结论；缺值保持缺值，禁止前值填充、线性外推与把旧值冒充目标日数据。

撰写时点： 2026-10-10（周六）07:52。管线 run_id 20261010T074358+0800：target = 2026-10-08（未推进）、G1 = PASS、publish = PASS。10-09（周五）定盘在 WGC 转发源中仍未出现（末条 = 2026-10-08）⇒ 锚点无法推进，本轮按 SOP 交付目标日的完整十段复盘，并补齐 10-08 批次的事前预测验证（§2.1）。

本页为重发版： 原 2026-10-08 收盘复盘.md 为 10-09 07:35 的 2 264 B 简版（仅 3 段、且正文引用了 10-07 的值），不满足十段模板；本次按快照与 数据/latest.json 逐项重写，数据日一律为 2026-10-08。原简版与"重生成前"的快照已留档至工作区（workspace/duckerry/review_1008_simple_backup.md、workspace/duckerry/snapshot_1008_before.md），可回溯比对。

一、今日收盘数据

指标数值变化数据日滞后主源/口径可信度
黄金 PM4,124.55+0.71%2026-10-08当日LBMA PM Fix（经 WGC 授权转发核验）verified
黄金 AM4,120.35+0.03%2026-10-08当日LBMA AM Fix（同上）verified
DXY（ECB重构）102.3584-0.05%2026-10-08当日Frankfurter/ECB 公式重构single_source
广义美元指数121.3848-0.33%2026-10-026 日FRED DTWEXBGS（平行参考）single_source（源滞后）
VIX15.41+2.19%2026-10-08当日FRED VIXCLS（权威源已补齐，不再回退 CBOE）single_source
10Y 名义5.22-0.06pp2026-10-08当日美国财政部 par yieldverified
10Y TIPS（=实际利率）2.87-0.05pp2026-10-08当日美国财政部 real yieldverified
SPX/标普5007,765.36-0.47%2026-10-08当日FRED SP500（东财二级源 90 日零差异）single_source
NDX/纳斯达克10030,725.81-1.39%2026-10-08当日FRED NASDAQ100（同上）single_source
TLT（未复权）77.87+0.94%2026-10-08当日纳指官网 + 东财 fqt=0 双源一致verified
AGG（未复权）94.63+0.34%2026-10-08当日同上verified
WTI96.24+0.11%2026-10-062 日FRED DCOILWTICOsingle_source（源滞后）
  • 面板规模：95 行 / 90 交易日，区间 2026-06-01 → 2026-10-09（10-09 行仅有美元与利率腿，黄金腿为空 → 不计入任何涨跌/相关性计算，禁止前值填充）。
  • 源校验：LBMA 隐含汇率 vs ECB 最大偏差 0.35%（阈值 0.6%）ok；10Y 名义 / TIPS 财政部 vs FRED 近 91 日最大差 0.000pp ok；DXY 重构 vs DTWEXBGS 日变动相关 +0.62（仅方向可比）ok；面板缺值统计 gold_pm / dxy / 10y_nom / 10y_tips / VIXCLS / SP500 / NASDAQ100 全部缺 0 天 ok。

二、事前预测与可证伪验证

2.1 forecast_date = 2026-10-08 批次：4 腿全部补验（本轮新增）

批次 pred_20261008T123312_*（建立于 2026-10-08 12:33，anchor_date = 2026-10-07、anchor_lag_days = 1、regime = Range）。目标日收盘值发布后具备验证条件，本轮按各腿 validation_rule 逐条判定，向 数据/predictions/predictions.jsonl 追加 4 条 validation 记录（validated_at = 2026-10-10T07:17，具幂等守卫：同 prediction_id 已有验证则跳过）：

腿类型预测锚 2026-10-07实际 2026-10-08日变动判定
.._band区间（±2σ₆₀）[3,980.50, 4,210.30]4,095.404,124.55+0.712%✔ covered_hit
.._dir方向（gold_pm）down（置信 0.55）4,095.404,124.55+0.712%✘ direction_miss
.._dxy_dir方向（dxy）up（置信 0.55）102.40888102.35838-0.049%✘ direction_miss
.._10y_tips_dir方向（10y_tips）down（置信 0.55）2.922.87-1.712%✔ direction_hit

本轮命中 2/4（区间 1/1、方向 1/3）。数据来源 数据/panel.csv；证据串（锚值 / 实际值 / 判定规则）逐条落台账，可复核。

2.2 校准更新（重算 scripts/brier_calibration.py）

  • Brier Score 0.08111（基准率 Brier 0.12473，改进 +0.04362，样本内已验证 n = 9）；报告 → 数据/logs/brier_2026-10-10.txt。
  • 可靠性图：(0.6, 0.8] 档 平均预测 0.700 / 实际命中率 1.000 / n = 8；(0.8, 1.0] 档 0.900 / 1.000 / n = 1。
  • 记 [待验证]：样本小（n = 9），不得作为升级依据；方向腿置信度 0.55 段位尚无样本，校准曲线在该档为空。
  • 注：数据/latest.json 已在最后一次管线运行（2026-10-10T07:43:58+08:00）回写 brier = 0.08111 / n_validated = 9，本页与之一致；数据/logs/brier_2026-10-10.txt 为同一口径的重算报告。

2.3 批次序列与 [P1]：10-09 批次被守卫拦下（非静默断批）

  • 台账批次序列：… 09-24 → 09-25 → 09-28 → 09-30 → 10-08 →（10-09 未建）。
  • 本轮管线尝试建立 forecast_date = 2026-10-09 的批次，被守卫 retrospective 拦下并只写 latest.json.predictions、绝不写台账：

{"appended": 0, "skipped": "retrospective", "forecast_date": "2026-10-09", "anchor_date": "2026-10-08", "anchor_lag_days": 2}

  • 判定依据：forecast_date (10-09) < 今天 (10-10) ⇒ 该已结束交易日禁止事后追认（红线：事前落盘）。
  • 与"静默断批"的区别（必须先分清）：selfcheck.predict_freshness = ok / lag_sessions = 0（近期判据 = 面板交易日数 − 最近批次 forecast_date），且 skipped 原因字段可见 ⇒ 属"被守卫拦下"，不是锚点未推进导致的静默停批。下一批最早在 10-13（周一；10-12 为哥伦布日休市） 且需满足"目标日 = 当天且早于 21 时"。

三、L1 动量（5 日真实收盘序列）

  • 状态：neutral；强度：震荡；5 日累计 -0.65%；20 日累计 -5.52%；方向计数 涨 3 / 跌 2；tf_align = na。
  • 最近 5 个交易日收盘序列（未插值）：4190.05 → 4141.65 → 4156.40 → 4095.40 → 4124.55（对应 09-30 → 10-08）。
  • 机械规则原文：|chg5| < 1% → 强度"震荡"、方向一律降级 neutral ⇒ 本轮 -0.65% 落在该档，即使 3/5 日上涨也不得输出方向。
  • 对照：10-07 的 down（弱）（chg5 = -1.94%）只维持 1 个交易日即被本日 neutral 取代 ⇒ 交易状态切换频率高，min_hold 类规则的必要性得到侧面支持。

四、L0 应急扫描（逐项实测值、阈值、状态）

检查项实测值阈值状态备注
L0-1 金/美同日同跌金 +0.71% / 美元 -0.05%断路 同跌且金跌 > 2.0%｜警告 > 0.8%正常未构成同跌
L0-2 VIX 跳升单日 +2.19%（15.08 → 15.41），三日 -0.7%断路 单日 +50%｜警告 单日 +15%｜三日 +30%正常来源 FRED VIXCLS（目标日已发布）
L0-3 股债金三杀金 +0.71% / SPX -0.47% / NDX -1.39% / AGG +0.34%（真实价格回报）金/SPX/NDX 均跌 > 1.5%；债券腿 = AGG 日回报 ≤ -1.5%（真实价格）可评估（含真实债券价格）三腿无一满足跌幅条件 ⇒ 未触发
分布型 黄金|涨跌|/σ₆₀ [待验证]+0.71% ÷ 1.41% = +0.50σ≥ 2.5σ 人工复核｜≥ 3.0σ 等同断路正常σ 由本面板黄金日收益 60 日滚动标准差算得

L0 汇总：正常（L0-3 可评估）。 分布型阈值参数全部为 [待验证]，不可作为实盘唯一风控依据。

五、L2 A/B/C 证据与不可判定状态

5.1 A 模式（传统宏观压制主导：美元↑ + 实际利率↑ + 黄金↓）

  • 进入条件：三条腿同向且连续 ≥ 2 个交易日。
  • 本轮实测：美元 -0.05%（↓）、10Y TIPS -0.05pp（↓）、黄金 +0.71%（↑） ⇒ 三腿全部反向，streak = 0、confirmed = false、状态 未达门槛。
  • 反证条件：任一腿反向即归零 —— 本日直接满足反证。
  • 退出观察 A_exit（美元/利率上行而黄金抗跌收涨）：streak = 3、末位 2026-07-22、阈值 2 ⇒ 已触发（转 B 观察）；此后无新增计数。

5.2 B 模式（风险溢价/尾部风险抵消）

  • 状态：不可判定。 确认需"风险升级时黄金单日涨 > 1.5% 或突破关键位"的事件证据，价格序列无法机械判定。
  • 本日表象：NDX -1.39% 而黄金逆势 +0.71% —— 表象相符但不构成确认（未达 1.5%、且缺事件层证据，见 §七）。

5.3 C 模式（结构性新因子重塑 / 传统相关性失效）

  • 门槛：双腿相关性 > -0.2 连续 ≥ 10 个交易日。
  • 本轮实测：黄金-DXY 20 日相关 -0.22、黄金-ΔTIPS -0.246；最长连续段 7 个交易日（末位 2026-08-28）⇒ 未达门槛（7/10）。

5.4 混合 Regime 检测（wess_hmm 方法论移植）

  • 最新交易日（2026-10-08）regime：Range；置信度 0.796；熵 1.117（熵高 = 状态不确定）；vol_ann = 0.17、r2_5 = 0.629。
  • 窗口分布（88 日）：Range 32 / Trending-Down 26 / Transitional 20 / Trending-Up 15。
  • walk-forward：L1 基线 1.07% vs L1+regime 过滤 4.12%（Δ +3.04pp）vs 持有 -5.51%；多头日 23 → 16，过滤 7 日（末位 2026-10-02）。
  • [待验证] archetype 用全样本分位训练存在前视 ⇒ 滚动样本外重训前不作决策证据。

5.5 经济事件（Nasdaq 日历，A/B/C 因果链证据来源）

  • 事件窗口：2026-10-01 → 2026-10-08，共 394 条；其中 10-08 当日 55 条、美国 20 条。
  • 与金价可对照的 4 条（见 §七）：
时间(ET)事件实际预期前值
07:00MBA 30-Year Mortgage Rate7.49%—7.30%
10:30Crude Oil Inventories-3.186M1.900M0.922M
11:00NY Fed 1-Year Consumer Inflation Expectations3.9%3.6%3.6%
13:0010-Year Note Auction5.300%—4.834%
  • [P1] 事件日历前向覆盖仍为 0 条（本文件末日期 = 10-08，无 10-09 及以后）；⇒ 下一交易日无法用"事前已知事件"构建因果链，只能事后补记。

六、L3/L4 执行纪律与价格证伪

6.1 模拟盘（影子组合，数据/paper/）

  • 完整账户视图见 模拟盘看板（scripts/paper_dashboard.py 自动生成，本日已刷新）。
  • 一句话状态：净值 0.977757、最大回撤 2.18%、持仓 gold_pm 多头 0.000037（市值 0.152827，净值占比 +15.63%）；当日信号 long（L0-L3 全通过、regime = Range、size ≈ 0.16），order = null ⇒ 未产生新成交（已有持仓，无需调仓）。最近一笔成交仍为 2026-10-07 买入 0.000037 @ 4,158.8938。
  • 价格证伪位：入场腿止损 4,000.81（≈ 信号价 -3.0%）；现价 4,124.55 未触发。

6.2 纪律自检

  • L0-L3 闸门：L0 正常（L0-3 可评估）→ L1 neutral → L2 Range → 信号生成；未出现降级发布。
  • 前视检查：L1 / regime 序列均取"目标日及以前"数据（regime_daily_wf.csv 90 行、末行 10-08，评分 70 日、warmup 20）⇒ 无前视。
  • 不补数：面板 10-09 行黄金腿为空，未做任何填充；VIX / SPX / NDX 与二级源重叠 90 日零差异。
  • 不越权：本复盘未写入 数据/paper/、未产生 order / signal；未给出对用户账户的直接买卖指令。

6.3 A1 并行组合记录（只算权重、不下单）

  • 记录状态：ok
  • bar：2026-10-09｜权重：黄金 43.9% / 纳指 56.1%（目标 44.6% / 55.4%，偏离 0.68% ≤ 5% 带 → 不动）｜虚拟净值 nav 0.99547｜上次调仓：—（未触发）
  • 台账：数据/portfolio_ledger.jsonl（追加式）；规则：逆波动率（60 周）· 周数据 · 季调仓 · 5% 偏离带 · 6bps
  • 声明：A1 只验流程与纪律、不是收益证据；纸面结果不得据此更换核心底仓（那是用 ~60 个观测否决 41 年样本）。升级到 A2 的里程碑 = 经历过一次组合 ≥15% 回撤且没动手。未连接券商、无真实资金动作。

七、关键事件与事实/推断分离

事实（有路径可查）

  • [事实] LBMA PM 4,124.55（+0.71%）、AM 4,120.35（+0.03%）；WGC 转发源与本地序列重叠 377 日逐位一致（数据/gold_xcheck.json）。
  • [事实] 美国财政部：10Y 名义 5.22（-0.06pp）、10Y TIPS 2.87（-0.05pp）；与 FRED 近 91 日最大差 0.000pp。
  • [事实] DXY（ECB 重构）102.3584（-0.05%）；SPX 7,765.36（-0.47%）；NDX100 30,725.81（-1.39%）；VIX 15.41（+2.19%）；AGG 94.63（+0.34%）、TLT 77.87（+0.94%）。
  • [事实] 10-08 美国事件（数据/econ_calendar.json，当日 20 条）：MBA 30 年房贷利率 7.49%（前值 7.30%）；EIA 原油库存 -3.186M（预期 +1.900M）；NY Fed 1 年通胀预期 3.9%（预期 3.6%、前值 3.6%）；10 年期国债拍卖得标 5.300%（上次 4.834%）；FOMC 会议纪要于当日发布；消费信贷 8.28B（预期 14.50B）。
  • [事实] 本日盘中：金涨、10Y 名义与实际利率同降、美元微跌、股指下跌。

推断（标明强度，不得当结论用）

  • [推断] 通胀预期上修 + 拍卖得标利率跳升（4.834% → 5.300%）本应对金价构成压制，但 10Y 名义/实际利率收盘反而小幅下行、黄金收涨 ⇒ 当日主导因子不是"传统宏观压制"；A 模式三腿全部反向与之一致。
  • [推断] 股指走弱（NDX -1.39%）+ 黄金上涨的表象符合 B 模式（尾部风险对冲），但未达"单日 > 1.5% 或突破关键位"，且缺事件层直接证据 ⇒ 按口径只能记不可判定。
  • [未能复核] 事件日历前向覆盖 0 条（末日期 = 10-08）⇒ 无法在事前锁定 10-09 的事件驱动，也无法复核"盘中时点顺序"与金价的关系（仅有日历时点与日终收盘值）。

八、错误归因与反事实检查

8.1 被证伪的两条腿（§2.1）

腿预测依据（事前写明）实际归因
.._dir gold_pm down"L1 down → 方向预测"+0.712%机械动量在"|chg5| < 1% 震荡档"失效：10-07 的 down 本身就是 1 个交易日的弱信号（-1.94%），次日反转不意外；[推断] 该档位下方向腿的信息量低，应降权或改为纯区间
.._dxy_dir dxy up"5 日累计 +1.159% → 延续"-0.049%短动量延续假设在 1 日内被推翻；幅度极小（-0.049%）⇒ 判为"方向噪音"而非趋势反转

8.2 命中的两条腿

  • .._band（[3,980.50, 4,210.30]）covered_hit：实际 4,124.55 落在区间中段 ⇒ 在 Range regime 下用 ±2σ₆₀ 定宽区间的做法本轮有效（样本 +1，n = 9）。
  • .._10y_tips_dir direction_hit：实际 2.92 → 2.87（-0.05pp）与"5 日动量 -0.341% 延续"一致。

8.3 反事实检查（若当时做另一种判断会怎样）

  • 若把 10-08 当作 A 模式确认日（美元↑+实际利率↑+金↓）并据此减仓：三条腿全部与实际相反 ⇒ 错误动作。本日 hold（A 未确认、min_hold 未满）避免了该错误。
  • 若把 10-08 当作 B 模式（避险买盘）并加仓：虽当日方向相符，但按口径 B 尚不可判定，且单日 +0.71% 未达确认阈值 ⇒ 该动作缺乏证据基础。
  • ⇒ 本日无动作是"证据不足下的正确选择"，不是"错过机会"；这是纪律层面的正收益（不产生成本，不引入未经证伪的风险暴露）。

8.4 校准结论

方向腿本轮 1/3；全样本 Brier 0.08111 < 基准 0.12473（n = 9）⇒ 暂不触发降级（降级判据：滚动样本外劣于机械基线）。但 [待验证] 方向腿置信度仍为主观标定值（0.55 段位样本为 0），不得当作概率使用。

九、下一交易日（2026-10-09）可证伪观察清单

本清单按 2026-10-08 收盘时可得的信息写成，判据事前固定、事后不改；10-09 的定盘在 LBMA / WGC 转发源出现后，按同一判据归档（定盘未发布期间不得补数、不得追认）。

观察项基准（10-08 收盘）触发 / 阈值证伪条件
黄金 PM4,124.55落入 [4,008.7, 4,240.4]（±2σ₆₀ ≈ ±2.81%，σ₆₀ = 1.403%）越界记 uncovered_miss（不记命中）
L1 方向neutral（chg5 -0.65%）需 1% ≤ |chg5| ≤ 3% 且 5 日中 ≥ 3 日同向 才可给"弱"方向不满足 → 维持 neutral，不得强行给方向
A 模式（传统压制）streak 0美元↑ 且 实际利率↑ 且 金↓，连续 ≥ 2 日任一腿反向 → streak 归零
A 退出观察streak 3（末位 2026-07-22）是否再出现"美元/利率上行而黄金收涨"—
B 模式（尾部对冲）不可判定风险升级事件 + 黄金单日 > 1.5% 或突破关键位无事件证据 → 维持不可判定
C 模式（相关性失效）7 / 10 个交易日双腿相关 > -0.2 连续至 10 日段中断 → 重新计数
regimeRange（conf 0.796、熵 1.117）是否维持 Range切换需 conf / 熵支持，且不作交易依据
模拟盘多 0.000037（入场 4,158.8938）、SL 4,000.81min_hold 3 日；止损触发即按规则减仓未触发 → 不动
数据可用性锚 = 10-0810-09 定盘出现且 G1 = PASS未出现 → 不生成 10-09 收盘复盘（只登记）

十、规则改进、验收标准与未完成事项

10.1 本轮验收（可复跑）

项判据结果
G1 核心闸门黄金 / 10Y 名义 / 10Y TIPS 均有目标日主源报价PASS
发布闸门publish = PASS（blocks_publish = false）PASS（run_id 20261010T074358+0800）
核心缺值missing_core / stale_core0 / 0
抓取失败fetch_failures / source_errors0 条 / 空
三合一自检moc_index rc=0 ｜ arch_check 11/11（死链 0、孤儿 0）｜ doc_sync_check --strict 13 项 rc=0all_ok = true
面板规模行数 / 交易日95 行 / 90 交易日（06-01 → 10-09）
目标日快照存在且 目标交易日 = 2026-10-08✔（本轮 --force 重生成）
排版检查typo_check.blocks_publishfalse（5 规则未过 → 见 §10.3 [P2]，未阻断发布）

10.2 本轮已完成的修复

  1. [P1] → 关闭：10-08 批次 4 腿补验（§2.1）—— 台账追加 4 条 validation，Brier 重算 0.08111（n = 9）。
  2. 收盘复盘重写：由 3 段简版（2 264 B，正文引用了 10-07 的值）重写为十段本页，数据日一律 10-08；原文件已留档至工作区。
  3. 面板规模同步 2 处：00 驾驶舱（投资MOC）.md 头部状态行、数据库说明.md §四（94 行 → 95 行、区间 → 10-09）。
  4. 快照 --force 重生成：VIX 行由 15.08（10-07，源滞后）更正为 15.41（10-08）；面板缺值统计 warn → ok（缺口 0 天）。
  5. 数据库说明.md §四 的 Regime / Brier 同步（0.802 / 0.08 / n=8 → 0.796 / 0.08111 / n=9）。
  6. 驾驶舱页脚 *最后更新:* 手工同步 10-10（该处无脚本维护）。
  7. 状态摘要刷新：先前的文档同步编辑（第 3 / 5 项）晚于 07:28 那次管线运行，导致 latest.json 的 doc_sync 缓存滞后（state/current.md 曾显示 doc_sync=False）；已用完整抓取再跑一次（run_id 20261010T074358+0800）⇒ 管线打印 排版同步检查: 全部一致 ✔、latest.json.doc_sync.ok = true。

10.3 未完成 / 待裁

  • [P1] 10-09 定盘仍未发布：LBMA 主源 403（常态）；WGC 授权转发源末条 = 2026-10-08 —— 由 10-10 07:02 直接探测（fsapi.gold.org 返回末条 = 10-08）+ 回填 dry-run（重叠 377 日 / 逐位差异 0 / 拟新增 0 日）双向确认 ⇒ 锚点未推进，target 停在 10-08。按 10-08 的历史节奏（次日 12:29 才出现），建议 4 小时后再复检。
  • [P1] 事件日历前向覆盖 0 条（文件末日期 = 10-08）—— 连续第 4 份产物登记（10-05 / 10-07 / 10-08 / 10-09）。
  • [P1] 存量未验证腿：2026-09-28 批次 4 腿（交易日批次，具备验证条件而未验证）；2026-09-19 批次 14 腿（非交易日批次，panel 无对应收盘 ⇒ 只能长期记 pending）。
  • [P2] typo_check 5 规则未过：T1 / T3 / T4 / T5 / T7，命中 236 处 / 59 文件；blocks_publish = false ⇒ 未阻断发布，但不得据此宣称"全部通过"。口径要求判据符号（≥ / ≤ / → / §）一律由脚本生成、禁止手打。
  • [P2] "面板规模"三处仍靠人工同步（驾驶舱头部 / 数据库说明 §四 / 快照页），建议并入 fetch.py 的 update_moc()（与页脚 最后更新 同一类问题）。
  • [P2] --no-fetch 会触发 source_status = DIAGNOSTIC_ONLY ⇒ 发布闸门 FAIL（本轮复现一次：--no-fetch --force 只写诊断 latest.json、不更新快照）。结论：重生成快照必须用完整抓取 + --force，不得用 --no-fetch。
  • [P2] 源滞后（属发布节奏，非缺口）：FRED DTWEXBGS 滞后 6 日、DCOILWTICO 滞后 2 日；VIXCLS / DGS10 / DFII10 于目标日已补齐。

10.4 预测系统状态（reference.md §10 强制四字段）

  • 当前模式：验证模式 —— 机械基线（L1 动量 + L0 风险 + regime 分档）给出区间/方向腿，按各腿 validation_rule 逐条结算。
  • 模式证据：Brier 0.08111 < 基准 0.12473（n = 9）；本轮区间腿 1/1 命中、方向腿 1/3 ⇒ [推断] Range 档下"±2σ₆₀ 定宽区间"的信息量高于机械动量方向。
  • 未识别部分：B 模式的事件层证据缺失（日历无前向覆盖）；A 模式三腿反向的驱动因子无法由当日事件唯一归因。
  • 候选假设（≤2，不扩大风险）：① 实际利率回落主导（当日 TIPS -0.05pp 且黄金上涨）；② 股指走弱下的避险买盘（NDX -1.39%、VIX +2.19%）。
  • 下一次证伪条件：若下一交易日出现"黄金上涨且美元与实际利率同涨"→ 否决假设 ①；若"股指反弹而黄金同步下跌"→ 假设 ② 失去支持。两条都由 panel.csv 的日终值即可判定，无需新增数据源。

_本复盘由 Agent 结构化生成；机械值来自 数据/latest.json、数据/panel.csv 与 复盘/2026-10/2026-10-08 收盘数据快照；预测台账见 数据/predictions/predictions.jsonl；运行日志见 数据/logs/republish_force.log。_

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数据：LBMA 黄金 PM/AM（经 WGC 转发源回填）· 面板 105 行（2026-06-01 – 2026-10-30）· 管线 run 20261031T071024。口径与来源详见《数据库说明》。