2026-10-08 盘前简报 · 真实数据版
面板与原始响应指纹：数据/panel.csv、数据/raw_manifest.json；
2026-10-08 盘前简报 · 真实数据版
数据可信度： 核心腿（黄金 PM/AM、10Y 名义、10Y TIPS）为
verified（黄金经 WGC 授权转发源交叉核验，重叠 378 日差异 0）；DXY 为 ECB 参考汇率重构single_source；VIX / SPX / NDX 取 FRED 主源并与二级源逐日比对；债券腿 AGG/TLT 为未复权真实收盘（纳指官网 + 东财fqt=0双源，重叠 90 日零差异）。口径： 框架/数据口径定义；机械结果不自动等于 A/B/C 模式结论。
生成时点： 本简报覆盖 2026-10-08（周四） 交易日；文件生成于 2026-10-08T22:56 CST（＝美东 10-08 盘中）。美股 10-08 已于 21:30 CST 开盘，"盘前"窗口已过 → 本文不含 10-08 收盘价格结论，10-08 相关项一律标
[待观察]。唯一例外为 ECB 已发布的 10-08 参考汇率（见 §一）。黄金主源持续受阻：
prices.lbma.org.uk自 2026-10-01 起持续 403（Cloudflare 拦截），10-07 及之前定盘经 WGC（LBMA 授权转发） 交叉核验后回填，重叠期逐位一致（见 §十二）。
一、数据截止日与可用性
| 项 | 值 | 说明 |
|---|---|---|
| 目标交易日（本简报覆盖） | 2026-10-08（周四） | 美股 21:30 CST 开盘，生成时已开盘约 1.5 小时（美东盘中）；交易日属性：非周末、美/英均非假日（面板 us_trading_day=True、us_holiday=False、uk_holiday=False） |
| 数据截止日 | 2026-10-07（周三） | 最近一个已完整收盘的交易日 |
| 面板规模 | 94 行 / 89 交易日，2026-06-01 → 2026-10-08 | 末行 = 10-08 占位行（无收盘值，仅 ECB 参考汇率） |
| 本次运行 | run_id 20261008T223051+0800 | G1 PASS；publish PASS；missing_core=[]、stale_core=[]、fetch_failures=[] |
| L0 / L1 | 正常（L0-3 可评估） / down（弱） | 见 §三 / §四 |
| L2 Regime | Range（置信 0.802） | 见 §五 |
| 滞后项 | dxy_fred(DTWEXBGS) 2026-10-02（滞后 5 日，平行参考）；DCOILWTICO 2026-10-06（滞后 1 日） | 源侧滞后，非本地缺失；缺值日不参与任何涨跌/相关性计算，禁前值填充 |
| 当日已发布值 | DXY（ECB 10-08 参考汇率）102.3584 | 较 10-07 的 102.4089 为 −0.05%；single_source（ECB 汇率重构，非 ICE DXY 指数） |
- 面板与原始响应指纹：
数据/panel.csv、数据/raw_manifest.json；复算日志：数据/logs/。
二、近 5 个交易日黄金真实序列（止于 10-07，含基准行）
| 日期 | LBMA PM (USD) | 日变动 |
|---|---|---|
| 2026-09-30 | 4176.30 | — |
| 2026-10-01 | 4151.65 | −0.59% |
| 2026-10-02 | 4190.05 | +0.92% |
| 2026-10-05 | 4141.65 | −1.16% |
| 2026-10-06 | 4156.40 | +0.36% |
| 2026-10-07 | 4095.40 | −1.47% |
chg5= −1.94%（基准 = 09-30 的 4176.30 → 10-07 的 4095.40，跨 5 个交易日），同向 3/5（跌）；chg20= −7.24%。- 10-07 单日 −1.47% ≈ −1.04σ（σ₆₀ = 1.41%）→ 未达 2.5σ 人工复核线，但已是 10-05 以来最大单日跌幅。
- 本次运行对
gold_pm.json/gold_am.json做 WGC 交叉核验：重叠 378 日差异 0，10-07 定盘经该通道回填，记verified。 - 10-08 金价未知：管线 22:30 运行时黄金末条为 10-07 → 本表不延伸。
三、L0 应急扫描（10-07 机械结果，逐项）
| 检查项 | 实测（2026-10-07） | 阈值 | 状态 |
|---|---|---|---|
| L0-1 金/美同日同跌 | 金 −1.47% / 美元 +0.59% | 断路 同跌且金跌 >2.0%｜警告 >0.8% | 正常（未构成同跌） |
| L0-2 VIX 跳升 | 单日 +0.5%，三日 −1.5% | 断路 单日 +50%｜警告 单日 +15%｜三日 +30% | 正常（FRED VIXCLS，10-07 = 15.08） |
| L0-3 股债金三杀 | 金 −1.47% / SPX −0.22% / NDX −0.21% / AGG −0.05%（真实价格回报） | 金/SPX/NDX 均跌 >1.5%；债券腿 AGG ≤ −1.5% | 可评估**（含真实债券价格） |
分布型 黄金|涨跌|/σ₆₀ [待验证] | −1.47% ÷ 1.41% = −1.04σ | ≥2.5σ 人工复核｜≥3.0σ 等同断路 | 正常 |
- L0 汇总 = 正常（L0-3 可评估），
hits=[]；10-07 无风险事件（美元走强 + 金价回落，股债基本走平）。 - 10-08 的 L0 不可判定（当日未收盘）→
[待观察]。
四、L1 动量（asof 2026-10-07）
- 状态 down（弱）；
chg5−1.94%，同向 3/5（跌）。 - 机械规则原文（
dkanalysis.l1）：|chg5| < 1%→ 强度"震荡"、方向一律降级 neutral；1% ≤ |chg5| ≤ 3%→ "弱"，方向需 5 日中 ≥3 日同向；> 3%→ "强"。本次 −1.94% 落入"弱"档且 3/5 同向 → 判 down。 - 近 6 交易日真实收盘序列（未插值）：
4176.30 → 4151.65 → 4190.05 → 4141.65 → 4156.40 → 4095.40 chg20= −7.24%；时间框架对齐 aligned（短/中期同为下行，[待验证]）。- 与上一交易日（10-06）的差别：
neutral（−0.17%）→down（−1.94%），方向档位由"震荡"转入"弱"。
五、Regime 状态（wess_hmm 方法论移植）
- 最新（
asof 2026-10-07）：Range，置信 0.802，熵 1.106，年化波动 16.8%，mom5−1.94%，slope5−0.357，r2_50.459。 - 历史分布（89 交易日）：Range 31 / Trending-Down 26 / Transitional 20 / Trending-Up 15。
- 无前视走查（87 日样本内
[待验证]）：L1 基线1.0107（+1.07%）｜L1 + regime 过滤1.0412（+4.12%）｜持有0.9382（−6.18%）。 - Δ = +3.04pp 的口径是「L1+regime 过滤 vs 纯 L1 基线」的增量（
delta_pp = eq_l1r − eq_l1），不是「vs 持有」——前一版简报此处配对写错，本版更正。 - 多头持仓日：L1 23 日 / L1r 16 日；被 regime 过滤掉的多头日 7 天（07-03、07-06、07-22、07-23、07-24、08-14、10-02）。
六、相关性机械统计（不等于 A/B/C 模式结论）
| 量 | 实测 | 门槛 / 判读 |
|---|---|---|
| corr(黄金, DXY) 20 日 | −0.21 | 门槛 > −0.2 → 未达门槛 |
| corr(黄金, 10Y TIPS) 20 日 | −0.234 | 同上 |
| 连续达标天数 | 7 日（该连续段截至 2026-08-28） | 需连续 ≥10 日 |
- C 模式（结构性新因子重塑）未达门槛；机械相关不等于 A/B/C 结论，不据此升级为交易规则。
七、校准状态（Brier / 可靠性）
- 全样本 Brier 0.08（基线 0.1259）→ 改善 +0.0459；已判定样本 n = 8（最近验证 2026-10-02T12:51）；
p_in_band= 0.1477。 - 分层
[推断]（样本量小，不夸大）：Range n=3（Brier 0.063，命中 1.0）｜Transitional n=2（0.09，1.0）｜Trending-Down n=3（0.09，1.0）。 - 可靠性表：7 例落 (0.6, 0.8]、1 例落 (0.8, 1.0]，低置信区间无样本。
- 结论边界：8 个样本不足以支撑校准结论，本项只作记录。
八、事件与消息面
- 事件日历
数据/econ_calendar.json：ok，n_events = 432；但前向覆盖 = 0 条（最新收录 =2026-10-07，2026-10-08/2026-10-09均无）→[P1]（10-05、10-07 简报已记此项，本次未改善）。 - 本次运行不引搜索引擎替代库内数据，无消息面补充；"10-08 有重要数据公布"一类判断本简报不做。
九、模拟盘与 A1 并行组合记录
9.1 模拟盘（影子组合，数据/paper/）
- 当日信号（
forecast_date 2026-10-07，生成2026-10-08T22:33:25）：hold，blocked=true，理由L1 down：持多但 min_hold 未满，暂不减仓。 - 当前持仓（10-07 开仓）：入场 4156.40、假设成交 4158.8938（滑点 5bps / 佣金 1bps / 延迟 1min）；止损 4031.708 / 止盈 4405.784；
min_hold3 日（10-08 为持有第 2 日）。 - 账户（盯市 2026-10-07）：净值 0.976677，日收益 −0.2309%，最大回撤 2.2913%，连亏 1 日，换手 0，持仓
gold_pm市值 0.151747（占净值 15.5%）。 - 距风控线：10-07 收 4095.40，距止损 −1.55%、距止盈 +7.58% —— 均未触及。
- 与上一日的差别：10-06 信号为
long（blocked=false，因 L2 切到 Range）；10-07 因 L1 转 down 触发减仓条件，但min_hold未满 → 记为hold(blocked)，实际未减仓。 - 完整账户视图 → 模拟盘看板（只读渲染，非阻断）。
9.2 A1 并行组合记录（只算权重、不下单）
- 记录状态：ok；bar 2026-10-09；动作 hold（季末但偏离 0.68% ≤ 5% 带 → 不动）；nav 0.99547；权重 黄金 43.9% / 纳指100 56.1%（目标 44.6% / 55.4%）。
- 台账：
数据/portfolio_ledger.jsonl（追加式）；规则：逆波动率（60 周）· 周数据 · 季调仓 · 5% 偏离带 · 6bps 单边。 - 声明：A1 只验流程与纪律、不是收益证据；纸面结果不得据此更换核心底仓。升级 A2 的里程碑 = 经历过一次组合 ≥15% 回撤且没动手。未连接券商、无真实资金动作。
十、预测批次状态
- 新鲜度 OK：最近批次
forecast_date = **2026-10-08**，lag_sessions = 0。本日 12:33 已建批，本次运行被守卫duplicate_fd正确拦下（幂等生效）。 - 存量：open 合计 44 腿 —— 09-15(4) / 09-16(4) / 09-18(2) / 09-19(14) / 09-24(4) / 09-25(4) / 09-28(4) / 09-30(4) / 10-08(4)。
- 本批 4 腿（
pred_20261008T123312_*，锚 = 10-07 PM 4095.40，regime=Range）：
| 腿 | 类型 | 内容 | 置信 |
|---|---|---|---|
..._band | 区间 | ±2σ₆₀（σ₆₀=1.403%）→ [3980.50, 4210.30] | 0.70 |
..._dir | 方向 | gold_pm down | 0.55 |
..._dxy_dir | 方向 | dxy up（依据 dxy 5 日累计 +1.159%） | 0.55 |
..._10y_tips_dir | 方向 | 10y_tips down（依据 5 日累计 −0.341%） | 0.55 |
- 台账
数据/predictions/predictions.jsonl（最近验证记录2026-10-02T12:51）；本简报不代填验证结果。 - 红线：锚点缺失期间不得事后补建（事前落盘）。09-19 及更早的未验证腿保持
open，不回溯补填。
十一、可证伪观察清单（目标交易日 2026-10-08）
| # | 观察项 | 触发 / 阈值 | 证伪条件 |
|---|---|---|---|
| 1 | 10-08 黄金方向 | LBMA PM 定盘 vs 10-07 4095.40；本批方向腿预测 down | 定盘取不到（403 且 WGC 未推进）→ 记 [未能复核]，不得用其他源替代 |
| 2 | 10-08 区间 | 预测区间 [3980.50, 4210.30]（±2σ₆₀） | 收在区间外记 uncovered_miss；源未发布记 pending，不记命中 |
| 3 | L1 方向/强度 | 5 日累计突破 ±3%（现 −1.94%，处"弱"档） | 未突破 → 强度维持；突破 → 转"强"，方向按 3/5 同向规则重定 |
| 4 | L2 是否延续 Range | 10-08 regime 输出（现 Range 0.802） | 回切 Transitional → 模拟盘按既有规则处理（不预测方向） |
| 5 | A 模式 | 美元↑ + 实际利率↑ + 黄金↓ 同日齐备（现 streak=1，门槛 2） | 三腿未齐 → 不推进；齐备 → streak=2 达门槛转观察 |
| 6 | C 模式 | corr(金, DXY) 20 日 > −0.2 且连续 ≥10 日 | 现 7 日（截至 08-28），须重新累计 |
| 7 | LBMA 主源恢复 | 下次运行 gold_pm.json http=200（非 wgc 通道） | 持续 403 → [P1] 通道故障延续（现由 WGC 兜住） |
| 8 | 事件日历前向覆盖 | 10-08 起是否出现收录 | 仍 0 条 → [P1] 缺口延续 |
| 9 | 模拟盘持仓腿 | 触发止损 4031.708 / 止盈 4405.784 / 满 3 日 min_hold | 均未发生 → 记 pending，不补单 |
| 10 | 建批幂等复核 | 10-08 批次能否在 10-08 收盘后被正常验证（而非再滞留 open） | 若仍滞留 → [P1]，说明互锁未真正解除 |
本清单只写可观察事件、阈值与证伪条件，不写具体买卖指令。
十二、本次运行链路
- 预算门禁：
state_digest.py --guard --mode OPEN_DAY→ bucket2026-10-08|OPEN_DAY，loops=3 / cost_est=0.0→ 放行。（同日DAILY_REVIEW桶 13 步 / 0.35 USD。） - 预检：
preflight.py→core_ok=false（lbma_gold_pm/lbma_gold_am403；fred_vixcls/aux_eastmoney_spx探测000）→suggest_skip_pipeline=true。 - 有据偏离（已记录）：未按建议跳过管线。理由：LBMA 403 已属连续第 8 日常态，真实黄金由 WGC 授权转发源提供（10-07 定盘已于本日 12:29 镜像完成）；"当日是否有新交易日"只能由管线确认。故以
DK_DISABLE_MCAL=1 DK_GOLD_BACKFILL=1跑完整管线，而非直接写"数据缺失占位"。 - 管线：
run_id 20261008T223051+0800→ 末行=== 完成: target=2026-10-07, G1=PASS, publish=PASS, L0=正常（L0-3 可评估）, L1=down ===；fetch_failures=[]；面板 94 行 →数据/panel.csv。 - 黄金通道：
[WGC]交叉核验通过（重叠 378 日 / 差异 0）；主源 403 未恢复。 - 二级源：FRED 8 系列推进到 10-07（
SP500 7801.77/NASDAQ100 31160.08）；纳斯达克官网债券腿 TLT 77.145 / AGG 94.31（10-07，双源零差异，重叠 90 日）；东财自 10-03 起持续失败（本次 4 条全部失败，见 §十三）；CBOE VIX 官方日线 + 延迟报价ok。 - 自检与登记：
moc_index通过（复盘 118 份 / 归档 44 份 / 0 重名，本简报可直达）；arch_check11/11；doc_sync_check曾报 3 项计数漂移（面板 93 → 94 行导致驾驶舱/数据库说明未同步），已同步。 - A1 + 看板：
portfolio.py --emit-review（bar 2026-10-09 / hold）+ 管线内置paper_dashboard.py重生成模拟盘看板.md/.html。 - 测试门控：
tests_gate.py→ 结果见 §十三。
十三、未完成与待验证
[P1]LBMA 主源 Cloudflare 403 连续第 8 个自然日（自 10-01 起）：10-07 定盘依赖 WGC 授权转发源（重叠 378 日逐位一致，仍记[待验证]：非主源）。[P1]事件日历前向覆盖 0 条（最新收录 10-07）：10-05 / 10-07 / 10-08 三份简报连续记录，未改善。[P2→已解，仅观察一日]预测批次新鲜度：本日 12:33 建批成功，lag_sessions=0，本次因duplicate_fd幂等拦下。真正的解除判据是 10-08 批次能否在收盘后被正常验证（见 §十一 #10）。[P2]东财二级源连续第 6 日失败（自 10-03 起，本次 4 条全失败）：影响仅为交叉验证冗余度，不影响 G1（SPX/NDX 由 FRED 主源覆盖，且与纳指源逐日零差异）。[P2]口径更正（本版）：§五 走查 Δ 的正确配对是「L1+regime 过滤 vs 纯 L1」；此前简报误写为"vs 持有"，已在本版修正并登记。[P2]驾驶舱页脚*最后更新: …*无脚本维护（fetch.py的update_moc()只改两处，页脚在通稿<div align="center">内）：本日该处为 2026-10-08，系 10-08 上午手工同步、不由本次管线维护；建议并入update_moc()。[待验证]WGC 通道非主源；σ₆₀ 分档区间非概率标定；regime 走查为样本内口径。[P3]tests_gate.py：指纹88e96b36命中 → 重类按类合法跳过 4 类（代码未变），快类 3 块 58 项全 OK（141.6 s），all_ok=true。