2026-10-19 收盘复盘 · 真实数据版

一、今日收盘数据

• 面板：102 行 / 97 交易日（2026-06-01 → 2026-10-20）；末行 2026-10-20 尚未定价（trading_day=False，WGC 末条与 FRED SP500/NASDAQ100 末条均止于 10-19）⇒ 目标日维持在 10-19，未做任何前值填充。
• 源校验：10Y 名义/TIPS 财政部 vs FRED 近 96 日最大差 0.000pp（ok）；LBMA 隐含汇率 vs ECB 近 30 日最大偏差 0.75% @ 10-14（warn，阈值 0.6%，孤立异常，见 §九）；面板缺值 10y_nom 1 天 / 10y_tips 1 天（缺值日不参与涨跌计算）。

二、事前预测与可证伪验证

• 覆盖判定：目标日 10-19 无对应事前批次（最近批次 fd=2026-10-14）⇒ 本日不做覆盖/证伪评估，不补建、不追溯（口径见 reference §10.1）。
• 未结预测合计 48 腿；已验证样本 n_validated=9；Brier 0.08111 vs 基准率 0.12457（改进 0.04345，正值 = 优于「只说小幅波动」基线；样本小 [待验证]）。
• 上轮（10-16 复盘）§九 可证伪清单兑现核对：

三、L1 动量（5 日真实收盘序列）

• 状态：neutral（震荡）；5 日累计 -0.58%（<1%，方向一律降级 neutral）；20 日累计 -4.08%；短/中期一致性 na [待验证]。
• 最近 5 个交易日收盘序列：4169.50 → 4089.25 → 4152.25 → 4189.20 → 4147.80（未插值）。

四、L0 应急扫描（逐项实测值、阈值、状态）

• L0 汇总：正常（L0-3 可评估）。10-16 的 L0-2 断路已于本目标日解除（三日涨幅回落至 +9.3%）——这是模拟盘 L0-L3 闸门重新放行的直接前提（§6.1）。
• 债券腿 AGG/TLT 取未复权真实收盘（纳指官网；东财 fqt=0 本日仍 http 000）；分布型与 walk-forward 阈值参数全部 [待验证]，不作实盘唯一风控依据。

五、L2 A/B/C 证据与不可判定状态

• 20 日收益率相关：黄金-DXY -0.415；黄金-ΔTIPS -0.36。双腿相关性 > -0.2 的最长连续段 7 个交易日 < C 门槛 10 日 ⇒ 未达门槛。
• 逐模式条件与当前状态（阈值依据 框架/黄金主导因子切换(A-B-C)）：

• Regime（wess_hmm 移植）：Range，置信度 0.814，熵 1.089（熵高 = 状态不确定）；窗口分布 Range 35 / Trending-Down 24 / Transitional 20 / Trending-Up 18 / Choppy 3。walk-forward（95 日样本内 [待验证]）：L1 基线 0.73% vs L1+regime 过滤 6.35%（Δ5.62pp）vs 持有 -4.98%；被过滤多头日 8 天。
• 结论：不可判定（A/B/C 三者均未达门槛，不写方向结论）。

六、L3/L4 执行纪律与价格证伪

6.1 模拟盘（影子组合，数据/paper/）

模拟盘完整账户视图见 模拟盘看板。一句话状态：L0-L3 闸门全部放行（L0 正常 / L1 neutral / L2 Range / 数据 verified）⇒ 本目标日（10-19）建多 size 0.1628，成交价 4150.29（含滑点 +2.07）、止损 4023.37 / 止盈 4396.67、min_hold 3 日；净值 0.979963、回撤 1.96%。同一 target 已有成交 ⇒ 本次运行幂等 hold，不重复调仓。 （前序动作：10-19 21:03 曾因 10-16 L0 断路全平，成交价 4186.69。）

6.2 纪律自检

• L0 断路期间的「禁止开新仓」在 10-16 已由全平执行；断路解除后按 v5.2/v5.3 规则（上限 × 置信度）恢复多头，未越 SATELLITE_CAP=0.20（本笔 0.1628）：符合。
• 同 target 不重复调仓（幂等 hold，本日无新 order/signal 追加）：符合。
• 无前值填充/无外推/无平滑：fetch_failures=[]、source_errors={}、raw_manifest.json 在案。

6.3 A1 并行组合记录（只算权重、不下单）

• 记录状态：ok
• bar：2026-10-23（周 bar，W-FRI）｜权重：黄金 45.2% / 纳指 54.8%（目标 45.9% / 54.1%）｜虚拟净值 nav 0.968655｜偏离 0.68% ≤ 5% 带 ⇒ 不动（hold，换手 0）｜起点 2026-09-25，已记录 5 次｜当前回撤 -3.13%
• 台账：数据/portfolio_ledger.jsonl（追加式）；规则：逆波动率（60 周）· 周数据 · 季调仓 · 5% 偏离带 · 6bps 单边
• 声明：A1 只验流程与纪律、不是收益证据；纸面结果不得据此更换核心底仓（那是用 ~60 个观测否决 41 年样本）。升级到 A2 的里程碑 = 经历过一次组合 ≥15% 回撤且没动手。未连接券商、无真实资金动作。

七、关键事件与事实/推断分离

• [事实] 黄金 PM -0.99%（4147.80），同日美元 +0.11%、10Y 名义 +0.06pp、10Y TIPS +0.06pp ⇒ 三腿同向（A 模式方向）但幅度温和，仅 1 日。
• [事实] VIX 18.44（-7.75%）、SPX +0.41%、NDX +1.17%；AGG 真实价格 -0.28% ⇒ 10-16 的避险冲击在本日全面回落，L0-3 未构成三杀。
• [事实] 经济日历无记录（2026-10-12: no_record）⇒ A/B/C 因果链的事件侧证据仍缺失。
• 推断 「VIX 单日 -7.8% + 权益上行 + 黄金小幅回落」与「10-16 的跳升为短期冲击而非 regime 切换」一致；但黄金跌幅 <1%、TIPS 上行仅 0.06pp，不足以确认宏观压制趋势（A 模式需 ≥2 日，见 §五）。
• 待验证 分布型 σ₆₀ 阈值、walk-forward 的样本内前视、AGG 单日双源差异、SPX 东财 vs FRED 单日最大差 53.77（重叠 97 日中仅 1 日不一致）。
• [未能复核] 东财二级源 http 000 的源侧成因；LBMA 10-14 GBP 腿异常的成因（LBMA JSON 无修订标记）。

八、错误归因与反事实检查

• 预测批次三连缺（10-15 / 10-16 / 10-19）：本次（目标日 10-20）在 10-21 07:04 运行时被守卫判 skipped=retrospective（锚 10-19、锚距今天 2 日）——早晨运行天然无法为「前一收盘日」建事前批次（建批时刻必须早于当日定盘）。反事实：若 10-15/10-16/10-19 各在当日 21:00 cutoff 前跑过管线，三次批次均可建立；已建立的批次不追溯补建（口径铁律）。
• 10-20 未定价：不是异常，也不是缺数——WGC 黄金末条 = 10-19、FRED SP500/NASDAQ100 末条 = 10-19、CBOE 已有 10-20 VIX（17.31，delayed）。目标日按「核心腿齐全」维持 10-19；禁止用滞后源外推 10-20 收盘。
• LBMA 主源 403 连续第 21 日（自 2026-10-01 起）：本日 preflight.py 实测 gold_pm/gold_am 均 403 ⇒ core_ok=false；按先例走逃生强跑 + DK_GOLD_BACKFILL=1（只追加缺失日期、绝不覆盖）。WGC 交叉核验：重叠 377/380 日、差异 0，本日 new_n=0（10-19 已在库，无新增）⇒ 成本为「多一次交叉核验」，风险为「不做前值填充的护栏」在案。反事实：不带该开关时回退守卫判「回退未通过」→ fetch_failures 非空 → publish=FAIL（10-20 23:26 首轮实测）。
• 占位件核查：复盘/2026-10/2026-10-20 数据缺失占位.md 系 10-20 20:35 一次 OPEN_DAY 运行在 Step 0 core_ok=false 后未尝试逃生强跑即落盘（该文件自述「执行偏差」）；事实上同日 23:33 的运行与本次运行均以 WGC 兜底获 G1 PASS ⇒ 该占位不代表真实数据缺失。处置见 §十（不擅自删除历史文件）。

九、明日可证伪观察清单

• 10-20 行定价：WGC/FRED 发布 10-20 后 ⇒ target 推进 10-19→10-20、交易日 97→98。证伪条件：面板 10-20 行 lbma_priced 仍 False 且 10-21 黄金 AM/PM 亦缺 ⇒ 记 [P1] 锚点停滞。
• 下一预测批次：fd=10-20（或 10-21）须在当日 21:00 cutoff 前跑管线建立；若再次 retrospective ⇒ [P1] 连续第四次记入。
• L0-2 复核：CBOE 已有 10-20 VIX = 17.31（delayed），若权威源确认 → 三日累计继续回落 ⇒ 正常；若回升至三日 +30% ⇒ 断路（模拟盘全平，风险优先于 min_hold）。
• 模拟盘多单：止损 4023.37 / 止盈 4396.67；min_hold 3 日 ⇒ 最早 10-22 之后才允许按 L1 信号调仓；L1 由 neutral 转向的可观察证据 = 黄金 PM 5 日累计 >+1% 或 <-1%。
• A 模式 ≥2 日确认：若 10-20 再次出现「美元↑ + ΔTIPS↑ + 黄金↓」，streak 由 1→2 ⇒ 达门槛进入 A 状态；反之任一腿反向 ⇒ streak 归零。

十、规则改进、验收标准与未完成事项

• [P1] 预测批次新鲜度 STALE：最近批次 fd=2026-10-14，落后 3 个交易日（10-15/10-16/10-19）；本次建批被守卫拦下（retrospective；锚 10-19、目标日 10-20、锚距今天 2 日）。处置：锚点缺失期间不事后补建；下一批须在开盘日 21:00 前跑管线建立。
• [P1] 批次验证停滞（10-19 首记，延续）：open 48 腿、n_validated 停在 9，10-14 批次后未推进，原因未查明 ⇒ 下次运行优先核查验证任务入口与批次匹配逻辑。
• [P2] 复盘/2026-10/2026-10-20 数据缺失占位.md 待裁：系未走逃生强跑的执行偏差产物（见 §八）；建议在 10-20 正式复盘落盘后删除，或改名标注为「运行偏差记录」。本日不擅自删除/覆盖历史文件（红线：历史复盘不覆盖）。
• 代码修复：scripts/moc_index.py --check 分支提前引用未定义的 mchanged ⇒ UnboundLocalError，使 daily_summary.py --fast-check 长期返回 selfcheck_ok=false（幂等快路径被静默禁用）。本次将按月索引漂移判定前移，--check 与写入路径共用；修复后 --fast-check 返回 fast_path=true。
• 已完成：驾驶舱三处更新时间统一至 2026-10-21、面板计数 102 行/97 交易日与快照一致、moc_index 导航可直达、selfcheck（moc/arch 11/11/doc_sync rc=0）、模拟盘看板 随发布重建、离线站点两版式后台重建。
• 遗留：LBMA 主源 403（WGC 兜底在用）；东财二级源 http 000（债券腿纳指单源 [待验证]）；经济日历前向覆盖 0；SPX 东财 vs FRED 单日最大差 53.77 待人工核对；LBMA GBP 腿 10-14 异常待上游成因。

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