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2026-10-26 盘前简报 · 真实数据版

数据截止：2026-10-23（面板末行）。

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2026-10-26 盘前简报 · 真实数据版

数据可信度： 核心腿（黄金 PM/AM、10Y 名义、10Y TIPS）verified——LBMA 主源 403（本轮 preflight 复现，Cloudflare 拦截），数据经 WGC 授权转发维持（本轮 dry-run：重叠 AM 381 日 / PM 378 日逐位差异 0，本地序列已至 2026-10-23，拟新增 0 日）；VIX：FRED VIXCLS 权威源滞后，10-23 腿用 CBOE 官方日线 CSV = 19.45；DXY 为 ECB 参考汇率重构 single_source；SPX 本轮经东财二级源 T+0 补齐（vs FRED 重叠 100 日逐日一致），NDX 取 FRED（single_source）；债券腿 AGG/TLT 未复权真实收盘（纳斯达克官网 + 东财 fqt=0 双源）。

口径： 框架/数据口径定义；机械结果不自动等于 A/B/C 模式结论。本简报覆盖 2026-10-26（周一）交易日；10-26 全部资产尚未收盘，其全部数据标 [待观察]，不得写成已发生事实；只用已实际发布的最近有效收盘（10-23）。

一、数据截止日与可用性

  • 数据截止：2026-10-23（面板末行）。10-24/25 为周末无交易；相对覆盖日 2026-10-26 滞后 0 个交易日。
  • target 维持 2026-10-23（10-26 未收盘，不推进；本轮不产生新交易日）。run_id 20261026T205946+0800，G1=PASS · publish=PASS · source_status=PASS，日志 数据/logs/pipeline_safe_20261026T205923.log。
  • 面板：105 行 / 101 交易日，区间 2026-06-01 → 2026-10-23。
  • 2026-10-26 当日全部资产尚未收盘 → 所有当日值 [待观察]；LBMA 10-26 PM 定盘预计 10-27 上午可得（北京约 22:00 后发布）。

二、近 5 个交易日黄金真实序列（止于 10-23）

日期黄金 PM日变动
2026-10-194,147.80-0.99%
2026-10-204,124.50-0.56%
2026-10-214,127.40+0.07%
2026-10-224,048.25-1.92%
2026-10-234,013.30-0.86%
  • 5 日累计 -4.20%（同向 4/5）；20 日累计 -5.81%，短/中期一致性 aligned。
  • 结构：10-21 微幅收稳（+0.07%）后 10-22 放量回吐 -1.92%、10-23 续跌 -0.86%，收盘 4,013.30 为 5 日新低。[推断] 自 10-16 高点 4,189.20 起的回落已延续 5 个交易日，下行未止跌企稳信号。

三、L0 应急扫描（10-23 机械结果，逐项）

项实测阈值状态
L0-1 金/美同日同跌金 -0.86% / 美元 +0.04%断路 同跌且金跌>2.0%｜警告 >0.8%正常（未构成同跌）
L0-2 VIX 跳升单日 +2.2%, 三日 +12.4%断路 单日+50%｜警告 单日+15%｜三日+30%正常（源：CBOE 官方日线 CSV，权威源滞后）
L0-3 股债金三杀金 -0.86% / SPX -0.52% / NDX -0.00% / AGG -0.17%（真实价格回报）金/SPX/NDX 均跌>1.5%；债券腿=AGG 日回报≤-1.5%可评估（含真实债券价格；股票腿=二级源）
分布型 黄金|涨跌|/σ₆₀ [待验证]单日 -0.86%≥2.5σ 人工复核｜≥3.0σ 等同断路正常（未触发）
  • L0 总体：正常（L0-3 可评估），四项全绿。
  • 今晨 [P1] 已解除：10-23 收盘复盘（今晨 12:44 发布）时 L0-3 因 FRED SPX 滞后连续第 3 日「无法评估」；本轮 20:59 管线中东财二级源可达（T+0），SPX -0.52% 补齐，L0-3 恢复可评估 → 观察项「若 10-27 仍缺升级为数据源议题」关闭。快照 L0-3 行已同步 latest 口径（doc_sync_check --strict rc=0）。

四、L1 动量（asof 2026-10-23）

  • 状态 down（强）：5 日累计 -4.20%（同向 4/5），20 日累计 -5.81%，短/中期 aligned。
  • 10-22 的 -1.92% 使 5 日动量由 10-21 的 neutral 转深 down；10-23 续跌确认。序列：4,147.80 → 4,124.50 → 4,127.40 → 4,048.25 → 4,013.30。
  • 对模拟盘的含义：L1=down 满足空头开仓的部分条件，但 regime=Transitional 不满足 Trending-Down 门槛，且当前空仓、无 gold 方向腿（见第五、八、十节）。

五、Regime 状态（10-23）

  • Transitional（连续第 3 日），conf 0.846，熵 1.009，r2_5 0.881，mom5 -4.2%，slope5 -0.86，vol_ann 18.2%。
  • 窗口内分布：Range 36 / Trending-Down 24 / Transitional 23 / Trending-Up 18 / Choppy 3。
  • walk-forward 99 日样本内 [待验证]；archetype 用全样本分位训练存在前视，不作决策证据。
  • 执行含义：Transitional 下模拟盘不允许开多（闸门关闭）；空头开仓门槛要求 regime=Trending-Down，当前不满足 → 空仓状态延续。若 10-26 收盘后转 Trending-Down 且 L0 正常、data_quality=verified，按 4.1 表事前写死规则另行触发（[待验证]）。

六、相关性机械统计（不等于 A/B/C 模式结论）

  • corr(金, DXY) 20 日 = -0.403（10-21 前值 -0.392 略强化）；corr(金, ΔTIPS) = -0.074（10-21 前值 -0.304 显著弱化——金与实际利率的传统负相关在近 20 日窗口已接近失效）。
  • 双腿相关性 > -0.2 的最长连续段 = 7 个交易日（止 2026-08-28），C 门槛 10 日 → 未达门槛。
  • [推断] TIPS 腿相关性弱化方向与 C（结构性新因子重塑）的观察方向一致，但按 streak 规则未达标，不得据单点相关性下 C 结论。

七、A/B/C 模式判定（asof 2026-10-23）

  • A（传统宏观压制：美元↑ + 实际利率↑ + 黄金↓）streak = 1——10-23 为 美元 +0.04% / 10Y TIPS 上行 / 黄金 -0.86%，三腿同向首日。确认门槛 2 日 → 未达门槛。fd=10-26 若 TIPS 再上行（且金跌、美元涨）即确认 streak=2（见第八、十一节）。
  • A 退出观察 streak=3（旧，止 07-22，已触发转 B 观察）。
  • C（结构性新因子重塑）未达门槛（见第六节：ΔTIPS 相关性 -0.074 已破 -0.2 地板，但连续段不足）。
  • B（风险溢价/尾部风险抵消）不可判定——确认需「风险升级时黄金单日涨>1.5% 或突破关键位」的事件证据，价格序列无法机械判定。

八、本日预测批次与证伪条件（事前写死）

  • 在册批次 pred_20261024T122948（3 腿，fd=2026-10-26，锚=2026-10-23，锚距 3 自然日含周末；10-24 12:29 建成，批次新鲜度 OK 落后 0 交易日）。本轮管线复跑正确 duplicate_fd 幂等跳过。
  • fd=2026-10-27 批次尚未建立：需待 10-26 收盘入库后（明晚 DAILY_REVIEW）在 21:00 cutoff 前建批；本简报不预写 10-27 方向 [待观察]。
  • fd=2026-10-26 的验证窗口 = 10-26 收盘数据入库后（10-27 管线）。
腿类型方向/区间置信度证伪条件
..._dir_withheld方向 withheld黄金 不出方向（批次建立时空仓且 Transitional 开多闸门关闭，方向腿按闸门规则 withheld）—仅登记中性带内归 covered，不判 direction_hit/miss
..._dxy_dir方向DXY up0.55方向相反记 direction_miss
..._10y_tips_dir方向10Y TIPS down0.55方向相反记 direction_miss
  • [待验证]：方向腿置信度为主观标定，未经历史校准；withheld 腿是闸门规则下的降级产物，验证时按中性带规则归档，不得事后补写方向。

九、Brier 与预测校准

  • Brier 0.08200 vs 基准率基线 0.12750（改善 0.04550，正值=优于「只说小幅波动」基准）；n_validated = 10，[推断] 级参考，样本量小不夸大。
  • [P2] 机械口径怪癖仍在：pred_to_conf 只收 band/withheld 腿，direction 腿（conf 0.55）不进 Brier——direction 校准当前不可度量，待裁是否扩口径（10-23 复盘已记）。

十、模拟盘与 A1 并行记录（只验流程纪律，非收益证据）

  • 模拟盘（paper）：10-23 止损平仓已执行（entry 4,150.29 @ 10-20 → 止损 4,023.37 被 10-23 PM 4,013.30 击穿 → 卖出 @4,010.892，持仓 3 日）。当前信号 paper_20261026_210031：action = hold（blocked=true，当日已完成一笔成交 → 幂等 hold）。净值 0.974700（max_dd 2.489%，consec_loss 1），持仓 0（空仓），现金 0.974700。完整账户视图见 模拟盘看板。
  • 空仓纪律：regime 脱离 Transitional 且满足空头门槛（L1=down + L0=正常 + verified + Trending-Down，[待验证]）前无再入场信号——验证「空仓期不偷跑」。
  • A1 并行组合（10-23 bar）：hold，nav 0.968655，gold 45.2%（目标 45.9%）/ ndx 54.8%（目标 54.1%），偏离 0.68% ≤ 5% 带 → 不动，turnover 0。
  • 免责：以上只验流程纪律、不是收益证据，不得据此对用户账户做任何买卖操作或更换核心底仓（依据 optimization/报告/决策备忘_核心底仓是否改为金加纳指_2026-09-27）。

十一、未决事件与观察项

  • [本日解除] L0-3 缺口：东财二级源 T+0 补齐 SPX，L0 恢复正常（今晨挂的 [P1] 关闭，见第三节）；快照与驾驶舱已同步（doc_sync_check --strict rc=0，arch_check 11/11）。
  • [P1] LBMA 403 第 25 日（自 10-02 起算）：WGC 授权转发仍是事实主源（本轮 dry-run 重叠 AM 381/PM 378 日逐位一致、拟新增 0）；恢复日需做双源并跑核对后再切回，不得直接切换。
  • [P2] 经济日历前向覆盖：数据/econ_calendar.json 本轮覆盖 2026-10-16 → 10-23（301 条），10-26 起事件未加载 → 10-26 当日事件面风险不可见，标 [待观察]；今晚 DAILY_REVIEW 管线补抓。
  • [P2] Brier 口径不含 direction 腿（待裁是否扩口径）；paper_engine.py 无参执行测试桩护栏（待裁）；LBMA 隐含汇率告警（既有，0.75% > 0.6% 阈值，持续观察）。
  • [已缓解] SPX 交叉核对：本轮东财 vs FRED 重叠 100 日 mismatch 0（10-16 单日差 53.77 已不再出现）；NDX 102 日逐日一致。
  • [观察·核心] A streak 确认窗口：fd=10-26 三腿已事前写死——TIPS 连续第 2 日上行（且美元涨、金跌）即 A streak=2 confirmed；若 TIPS 转下行则 streak 归零。10-26 收盘后见分晓。
  • [观察] corr(金, ΔTIPS)=-0.074 已破 -0.2 地板：若 10-26 后 TIPS 相关性持续失效并形成连续段，C 门槛（10 日）重新计数——单日不定论。
  • [待观察] 2026-10-26 全部资产收盘数据（含 10-26 VIX/WTI 滞后腿）今晚入库后，本简报的 L0/L1/regime/A/B/C 全部刷新；fd=10-27 建批在 21:00 cutoff 前。

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