复盘›2026-10·2026-10-27

2026-10-27 盘前简报 · 真实数据版

数据截止：2026-10-26（面板末行，周一已收盘入库）。

复盘 · 记录 · 复盘/2026-10/2026-10-27 盘前简报.md

2026-10-27 盘前简报 · 真实数据版

数据可信度： 核心腿（黄金 PM/AM、10Y 名义、10Y TIPS）verified——LBMA 主源 403 第 27 日，10-26 定盘已经 WGC 授权转发回补（AM 4,015.65 / PM 4,023.70，dry-run 重叠 AM 381 日 / PM 378 日逐位差异 0），金价腿从 10-27 晨占位状态成功升级回 verified；10Y 名义/TIPS 为财政部主源当日值；DXY 为 ECB 参考汇率重构 single_source；VIX FRED 权威源滞后（10-23 = 19.45），CBOE 二级源已有 10-26；SPX FRED 滞后至 10-23（东财二级源 T+0 已有 10-26 值，是否正式纳入 L0-3 回退口径待裁）；NDX 取 FRED 当日；债券腿 AGG/TLT 未复权真实收盘（纳斯达克官网 + 东财 fqt=0 双源，最新 10-26）。

口径： 框架/数据口径定义；机械结果不自动等于 A/B/C 模式结论。本简报覆盖 2026-10-27（周二）交易日；10-27 全部资产尚未收盘，其全部数据标 [待观察]，不得写成已发生事实；只用已实际发布的最近有效收盘（10-26）。

一、数据截止日与可用性

  • 数据截止：2026-10-26（面板末行，周一已收盘入库）。相对覆盖日 2026-10-27 滞后 0 个交易日——这是 10-27 晨占位日之后的一次完整升级：18:06 管线把 target 从 10-23 推进至 10-26，收盘复盘已于今晚 20:17 发布（占位已移存）。
  • run_id 20261027T180605+0800，G1=PASS · publish=PASS · source_status=PASS，日志 数据/logs/interactive_daily_run.log。
  • 面板：106 行 / 102 交易日，区间 2026-06-01 → 2026-10-26。
  • 2026-10-27 当日全部资产尚未收盘 → 所有当日值 [待观察]；LBMA 10-27 PM 定盘预计北京 22:00 前后发布（经 WGC 通道）。
  • 经济日历：数据/econ_calendar.json 本轮覆盖 2026-10-19 → 10-26（143 条），10-27 起事件未加载 → 10-27 当日事件面风险不可见，标 [P2][待观察]，今晚 DAILY_REVIEW 管线补抓。

二、近 5 个交易日黄金真实序列（止于 10-26）

日期黄金 PM日变动
2026-10-204,124.50-0.56%
2026-10-214,127.40+0.07%
2026-10-224,048.25-1.92%
2026-10-234,013.30-0.86%
2026-10-264,023.70+0.26%
  • 5 日累计 -2.99%（同向 3/5）；20 日累计 -2.92%，短/中期一致性 aligned。
  • 结构：10-26 收阳（+0.26%）打断了 4,048 → 4,013 的单调下行段，收盘脱离 5 日新低（4,013.30）。[推断] 自 10-16 高点 4,189.20 起的回落已延续 6 个交易日，10-26 的收阳 + L1 由"强"降"弱"共同指向下行减速，但单日收阳不足为止跌企稳证据，不升级为规则。

三、L0 应急扫描（10-26 机械结果，逐项）

项实测阈值状态
L0-1 金/美同日同跌金 +0.26% / 美元 +0.13%断路 同跌且金跌>2.0%｜警告 >0.8%正常（未同跌）
L0-2 VIX 跳升单日 -5.4%, 三日 +10.3%（CBOE 二级源）断路 单日+50%｜警告 单日+15%｜三日+30%正常
L0-3 股债金三杀金 +0.26% / SPX 缺（FRED 滞后至 10-23）/ NDX +1.09% / AGG +0.09%金/SPX/NDX 均跌>1.5%；债券腿=AGG 日回报≤-1.5%无法评估（缺 SPX 目标日）
分布型 黄金|涨跌|/σ₆₀ [待验证]单日 +0.26% ÷ 1.33% = +0.19σ≥2.5σ 人工复核｜≥3.0σ 等同断路正常（未触发）
  • L0 总体：降级（唯一缺口 L0-3，连续第 3 日因 FRED SPX 滞后无法评估）。
  • [P1] 升级判定窗口已到（10-26 收盘复盘 §十已挂）：应否把东财 SPX 二级源正式纳入 L0-3 回退口径（10-26 东财 T+0 值已可用，且东财 vs FRED 重叠 100 日 mismatch 0）——请裁。裁前 L0-3 维持「无法评估」记录。

四、L1 动量（asof 2026-10-26）

  • 状态 down（弱）：5 日累计 -2.99%（同向 3/5），20 日累计 -2.92%，短/中期 aligned。
  • 由 10-23 的 down（强）降级为弱：跌幅收窄（5 日 -4.20% → -2.99%）且 10-26 当日收阳。序列：4,124.50 → 4,127.40 → 4,048.25 → 4,013.30 → 4,023.70。
  • 对模拟盘的含义：L1=down 已触发「持多减仓」条件，但账户空仓无可减（10-23 已止损平仓）→ 引擎幂等 hold（见第十节）。

五、Regime 状态（10-26）

  • Trending-Down，conf 0.845，熵 1.016，r2_5 0.826，vol_ann 16.0%——由连续 3 日 Transitional 首次切换而来。
  • 窗口内分布：Range 36 / Trending-Down 25 / Transitional 23 / Trending-Up 18 / Choppy 3。
  • walk-forward 样本内 100 日 [待验证]：L1+regime 过滤 6.35% vs L1 基线 0.73%；archetype 用全样本分位训练存在前视，不作决策证据。
  • 执行含义：空头开仓门槛四条件中 regime=Trending-Down 与 data_quality=verified 已满足，但 L0=正常不满足（L0-3 缺口致降级）→ 空仓状态延续，本日不产生开仓信号。若 L0-3 缺口解除（东财口径获批或 FRED 补齐）且四条件全满足，按 §4.1 事前写死规则另行触发，名义 ≤0.10×净值、逆势 3% 止损 [待验证]。

六、相关性机械统计（不等于 A/B/C 模式结论）

  • corr(金, DXY) 20 日 = -0.418（回到 -0.2 地板下方，DXY 腿相关恢复常态——10-23 曾因破地板把 C 连续段归零重计）；corr(金, ΔTIPS) = +0.152（由 -0.074 转正，金与实际利率的传统负相关在近 20 日窗口继续失效）。
  • 双腿相关性 > -0.2 的最长连续段 = 7 个交易日（止 2026-08-28），C 门槛 10 日 → 未达门槛。
  • [推断] DXY 腿恢复常态说明 10-23 的相关段归零属窗口噪声；ΔTIPS 腿转正方向上与 C（结构性新因子）一致，但连续段计数不足，不得据单点相关性下 C 结论。

七、A/B/C 模式判定（asof 2026-10-26）

  • A（传统宏观压制：美元↑ + 实际利率↑ + 黄金↓）streak = 0——10-26 三腿 2/3（DXY +0.13%↑ / TIPS 0.00pp 持平 × / 金 +0.26%↑ ×）。10-23 简报挂出的「TIPS 连续第 2 日上行即 streak=2 confirmed」观察以否证方式闭环：TIPS 未续升，A 链未确认。重启条件：TIPS 重新上行 + 美元涨 + 金跌，连续 ≥2 日。
  • A 退出观察 streak=3（旧，止 07-22，已触发转 B 观察）。
  • C（结构性新因子重塑）未达门槛（见第六节）。
  • B（风险溢价/尾部风险抵消）不可判定——需「风险升级时黄金单日涨>1.5% 或突破关键位」的事件证据，价格序列无法机械判定。

八、本日预测批次与证伪条件（事前写死）

  • 在册批次 pred_20261027T180818（4 腿，fd=2026-10-27，锚=2026-10-26，锚距 1 自然日；10-27 18:08 随管线建成，批次新鲜度 OK 落后 0 交易日）。fd=10-26 三腿已于今晚全部判定落账（1/2 + 1 withheld，台账 117 → 120 行）。
腿类型方向/区间置信度证伪条件
..._band区间黄金 PM [3,970.48, 4,076.92]（锚 4,023.70 ±1σ₆₀，regime 条件分档）0.7010-27 PM < 3,970.48 或 > 4,076.92 记证伪；源未发布记 pending，不记命中
..._dir方向黄金 down0.55方向相反记 direction_miss；无数据记 pending
..._dxy_dir方向DXY up0.55方向相反记 direction_miss
..._10y_tips_dir方向10Y TIPS down0.55方向相反记 direction_miss
  • [待验证]：方向腿置信度为主观标定，未经历史校准；gold 方向腿由「L1 down → 方向预测」规则产生（regime 已转 Trending-Down，方向腿不再 withheld）。
  • A 链观察提示：本批 dxy=up / tips=down——若三腿全中，A 条件（TIPS↑）反而不成立；A 重启需 TIPS 实际走势逆预测上行（届时 tips 腿记 miss 但 A streak+1，两套口径独立运行，不互相改写）。

九、Brier 与预测校准

  • Brier 0.08200 vs 基准率基线 0.12750（改善 0.05132，正值=优于「只说小幅波动」基准）；n_validated 样本量小 [推断] 级参考，不夸大。
  • [P2] 机械口径怪癖仍在：pred_to_conf 只收 band/withheld 腿，direction 腿（conf 0.55）不进 Brier——direction 校准当前不可度量，待裁是否扩口径（10-23 复盘已记）。
  • [P2] direction 腿 flat 边界（如 10-26 TIPS 0.00pp）当前并入 miss 计数，待裁独立标记 direction_flat（10-26 复盘 §八.2 已记）。

十、模拟盘与 A1 并行记录（只验流程纪律，非收益证据）

  • 模拟盘（paper）：本日信号 reduce（减仓 50%，理由「L1 转 down → 减仓 50%（min_hold 已满 4 日）」，blocked=false）——但账户空仓（position_qty=0）无可减，实际撮合为幂等 hold，无成交（order=null）。净值 0.974700（日收益 0.00%）、max_dd 2.489%、consec_loss 2；10-23 止损平仓（entry 4,150.29 @ 10-20 → 卖出 @4,010.892）后连续空仓。完整账户视图见 模拟盘看板。
  • 空仓纪律：L0=降级不满足空头开仓门槛的「L0=正常」条件 → 无再入场信号；「空仓期不偷跑」验证延续（regime 切 Trending-Down 后若出现违规开仓信号即为红线事件，应无）。
  • A1 并行组合（10-26 bar）：hold，nav 0.951069，当前回撤 -4.89%，记录天数 6；gold 44.6%（目标 45.9%）/ ndx 55.4%（目标 54.1%）。样本远小于 60 日门槛，仅监控。
  • 免责：以上只验流程纪律、不是收益证据，不得据此对用户账户做任何买卖操作或更换核心底仓（依据 optimization/报告/决策备忘_核心底仓是否改为金加纳指_2026-09-27）。

十一、未决事件与观察项

  • [P1] L0-3 升级判定（窗口已到）：FRED SP500 连续第 3 日滞后（至 10-23）致 L0-3 无法评估；东财 SPX 二级源（T+0、vs FRED 重叠 100 日 mismatch 0）是否正式纳入 L0-3 回退口径，请裁。
  • [P1] LBMA 403 第 27 日（自 10-02 起算）：WGC 授权转发为事实主源且已回补至 10-26（金价腿恢复 verified）；恢复日需做双源并跑核对后再切回，不得直接切换。
  • [P2] 经济日历前向覆盖：仅至 10-26，10-27 事件面不可见 [待观察]；今晚管线补抓。
  • [P2] 护栏化与口径待裁：① preflight.py 失败源为 LBMA 时自动附带 WGC dry-run 结果（固化「先探后判」先例）；② direction flat 标记 direction_flat；③ UST10Y 财政部 vs FRED 滞后差异（以财政部主源为准，FRED 端节奏 [未能复核]）；④ Brier 不含 direction 腿；⑤ LBMA 隐含汇率告警（0.75% > 0.6% 阈值，持续观察）。
  • [观察·核心] fd=10-27 四腿（见第八节）：band ±1σ₆₀ 区间 [3,970.48, 4,076.92] 首次在 Trending-Down regime 下建批；gold 方向腿恢复出方向（down）。
  • [观察] Trending-Down 持续性：若 10-27 收盘后 regime 连续 ≥2 日 Trending-Down，则与 L1 down（弱）构成一致的下行证据链；同时观察 L1 是否由弱回升（5 日窗口滚动）。
  • [观察] 空仓期不偷跑：Trending-Down + L1 down + verified 三条件已齐，唯 L0 降级挡住开仓——若今晚 L0-3 缺口解除，明晨简报须重新过四条件门槛。
  • [待观察] 2026-10-27 全部资产收盘数据今晚入库后，本简报的 L0/L1/regime/A/B/C 全部刷新；fd=10-28 建批在 21:00 cutoff 前。

相关阅读

2026-10-01收盘复盘2026-10-01收盘数据快照2026-10-01盘前简报

数据：LBMA 黄金 PM/AM（经 WGC 转发源回填）· 面板 105 行（2026-06-01 – 2026-10-30）· 管线 run 20261031T071024。口径与来源详见《数据库说明》。