复盘›2026-10·2026-10-02

2026-10-02 收盘复盘 · 真实数据版

当日图景（事实）：黄金收涨 +0.92%（约 +0.65σ₆₀），同时美元 +0.35% 走强、10Y 名义与实际利率同步各 +0.04pp 上行 → 当日形态是 **「美元↑ + 实际利率↑ + 黄

复盘 · 记录 · 复盘/2026-10/2026-10-02 收盘复盘.md

2026-10-02 收盘复盘 · 真实数据版

数据可信度：verified（黄金 PM / AM、10Y 名义、10Y TIPS 均有目标交易日主源报价；黄金定盘因 LBMA 主源 403 由 WGC 授权转发源回填，重叠期逐位一致；DXY 为 ECB 重构 single_source；VIX 为 FRED 当日 single_source；SPX / NDX 为 FRED single_source；债券腿为 AGG / TLT 未复权真实收盘（纳指官网 + 东财 fqt=0 双源交叉验证，[待验证：单日差异需持续核对]））。本页事实以 数据/latest.json、复盘/2026-10/2026-10-02 收盘数据快照 与 数据/raw_manifest.json 为准；结论可信度不得高于最弱关键输入。

口径：框架/数据口径定义；机械结果不自动等于 A/B/C 模式结论。

管线：run_id 20261006T070617+0800（末次发布 run_id 20261006T073609+0800，两次同源同值），G1=PASS，publish=PASS，missing_core=[]、stale_core=[]、fetch_failures=[]；面板 91 行 / 86 交易日 / span 2026-06-01→2026-10-05。

⚠ 本篇是规范化补写（非实时复盘）：10-02 当日因 LBMA 通道受阻被判「数据缺失」，只生成了 复盘/2026-10/2026-10-02 数据缺失占位；定盘由 WGC 回填、管线跑通（run_id 20261005T234024+0800）后本日才具备正式复盘条件。复盘链条在 10-02 的断点于此闭合（见 §八 8.1）。

一、今日收盘数据

指标数值变化数据日来源/可信度
黄金 PM4190.05+0.92%2026-10-02LBMA PM Fix（WGC 回填）verified
黄金 AM4186.60+0.64%2026-10-02LBMA AM Fix（WGC 回填）verified
DXY（ECB 重构）102.0817+0.35%2026-10-02Frankfurter / ECB single_source
VIX15.31-6.59%2026-10-02FRED VIXCLS single_source
10Y 名义5.28+0.04pp2026-10-02美国财政部 par yield verified
10Y TIPS（实际利率）2.92+0.04pp2026-10-02美国财政部 real yield verified
10Y 盈亏平衡（名义−TIPS）2.360.00pp2026-10-02机械相减
SPX7722.72+0.73%2026-10-02FRED SP500 single_source
NDX30807.93+1.00%2026-10-02FRED NASDAQ100 single_source
AGG（未复权真实收盘）94.25-0.18%2026-10-02纳指官网 + 东财 fqt=0
TLT（未复权真实收盘）77.48-0.30%2026-10-02纳指官网 + 东财 fqt=0
广义美元指数（平行参考）120.33-0.18%2026-09-25FRED DTWEXBGS（源滞后 7 日）
WTI96.16-3.23%2026-09-29FRED DCOILWTICO（源滞后 3 日）

当日图景（事实）：黄金收涨 +0.92%（约 +0.65σ₆₀），同时美元 +0.35% 走强、10Y 名义与实际利率同步各 +0.04pp 上行 → 当日形态是 「美元↑ + 实际利率↑ + 黄金↑」：A 模式三要素中「黄金↓」不成立（属"双重压制而金价仍上行"的形态）。股票腿普涨（SPX +0.73% / NDX +1.00%）、债券腿小幅下跌（AGG -0.18% / TLT -0.30%），未构成三杀。VIX 回落至 15.31（-6.59%）。

二、事前预测与可证伪验证

2.1 forecast_date = 2026-10-01：未提供事前预测（合规空缺）

逐条核对 数据/predictions/predictions.jsonl（70 条）：不存在 forecast_date = 2026-10-01 的任何预测腿 ⇒ 覆盖 10-02 结果的前瞻批次为空。根因：10-01 运行时 LBMA 通道受阻，10-01 定盘尚不可得 → 锚点不可得，按「不补数、不编造」原则未建批次。→ 该格永久空缺，统计时不补。

2.2 forecast_date = 2026-09-30 批次 · 已验证（归档引用，不计入本日成绩）

prediction_id类型预测实际（09-30 PM 4176.30）判定
pred_20260930T072625_band区间4103.45 – 4223.35（±1σ₆₀）4176.30 ∈ 区间covered_hit ✔
pred_20260930T072625_dir方向down日涨跌 +0.31%（↑）direction_miss ✘
pred_20260930T072625_dxy_dir方向upDXY -0.03%（↓）direction_miss ✘
pred_20260930T072625_10y_tips_dir方向up10Y TIPS +0.02pp（↑）direction_hit ✔
  • 结果 2 命中 / 4；验证记录落盘时间 2026-10-02T12:51:09+08:00（type=validation）。验证对象是 09-30 结果，故不重复计入 10-02 成绩。
  • Brier 复算：0.08（基准率 0.12955，改进 0.04955，样本内已验证 n=8，[待验证] 样本小不作升级依据）。

2.3 预测批次连续性缺口（本轮新发现，登记为遗留）

  • forecast_date 序列：… 09-24 → 09-25 → 09-28 → 09-30 → （止）；09-29、10-01、10-02、10-05 均无批次，台账 open 合计 40 腿全部为 09-30 及更早批次。
  • 归因（可复核）：09-29 / 10-01 运行期 LBMA 定盘锚点不可得；10-02 为「数据缺失占位」日；10-05 运行为 OPEN_DAY（盘前简报），推断 未建收盘口径批次。
  • ⇒ 前瞻样本在此期间永久空缺，不得事后补造。修复项见 §十 10.3 [P1]。

三、L1 动量（5 日真实收盘序列）

  • 状态：neutral；强度：弱；5 日累计 -1.67%，同向 3/5。
  • 5 日收盘序列（未插值，窗口 09-25→10-02）：4261.05 → 4144.55 → 4163.40 → 4176.30 → 4151.65 → 4190.05
  • 20 日累计 -6.20%；短/中期一致性 na（[待验证]，样本外未验证）。
  • 注：10-01 由 down 转 neutral 后本日维持 neutral；单日 +0.92% 未翻转方向、也未改变强度桶。方向翻转判据（5 日累计 ≤-3% 或 ≥+3%）未触发。

四、L0 应急扫描（逐项实测值、阈值、状态）

检查项实测值阈值状态
L0-1 金/美同日同跌金 +0.92% / 美元 +0.35%断路 同跌且金跌>2.0%｜警告 >0.8%正常（未构成同跌）
L0-2 VIX 跳升单日 -6.59%，三日 -4.6%断路 单日+50%｜警告 单日+15%｜三日+30%正常
L0-3 股债金三杀金 +0.92% / SPX +0.73% / NDX +1.00% / AGG -0.18%（真实价格回报）金/SPX/NDX 均跌>1.5%；债券腿 AGG 日回报≤-1.5%可评估（含真实债券价格）
分布型 黄金｜涨跌｜/σ₆₀+0.92% ÷ 1.42% = +0.65σ≥2.5σ 人工复核｜≥3.0σ 等同断路正常

L0 汇总：正常（L0-3 可评估）。 全部阈值参数为 [待验证]，不可作为实盘唯一风控依据。

五、L2 A/B/C 证据与不可判定状态

A · 传统宏观压制主导（美元↑ + 实际利率↑ + 黄金↓）

  • 进入条件：连续 ≥2 个交易日「美元↑ + 实际利率↑ + 黄金↓」。
  • 本日实测：美元 +0.35%（↑）、10Y TIPS +0.04pp（↑）、黄金 +0.92%（↑） → 三要素中「黄金↓」不成立（2/3 齐备但方向相反）。
  • 状态：未达门槛（streak = 0）。机械另报「A 退出条件已触发（streak=3，转 B 观察）」。维持/反证条件：任一要素方向逆转即打断。

B · 风险溢价/尾部风险抵消

  • 状态：不可判定（框架固定口径，本库无独立可证伪输入）。

C · 结构性新因子重塑（传统相关性失效）

  • 进入条件：20 日滚动「金-DXY」与「金-ΔTIPS」相关系数均 > -0.2 且连续 ≥10 个交易日。
  • 本日实测：corr(金, DXY) = -0.097；corr(金, ΔTIPS) = -0.201（已跌破 -0.2）；> -0.2 的最长连续段 7 日（门槛 10）。
  • 状态：未达门槛。相关性仅为机械统计，不自动升级为 C 结论。

六、L3/L4 执行纪律与价格证伪

6.1 模拟盘（影子组合，数据/paper/）

  • 完整账户视图见 模拟盘看板。一句话状态：净值 0.979029、空仓（持仓市值 0.000000）、当日信号 hold（blocked=True，原因：L2 = Transitional 不允许开多）。
  • 动作链（规则驱动）：09-28 stop_loss 全平 → 10-01 reduce（无标的可减）→ 10-02 hold。
  • 最大回撤 2.056%，连亏 0 日；纸面净值自 2026-09-28 起恒为 0.979029（空仓 ⇒ 无盯市敞口，不代表"行情无波动"）。

6.2 纪律自检

  • ✔未使用 extrapolated 数据；未做前值填充 / 线性外推 / 平滑。
  • ✔L0 断路未触发；信号链全部由规则产出，无人工干预。
  • ✔复盘为补写，但机械值取自 latest.json 与已发布快照，未另算一套口径。
  • ⚠ 黄金数据来自 WGC 备用源（口径已逐位验证）；L0 / L1 / regime 均基于回填后的系列，主源恢复后须复核。
  • ⚠ blocked=True 属正确拦截（Transitional 不允许开多），不是执行失败。

6.3 A1 并行组合记录（只算权重、不下单）

  • 记录状态：ok
  • bar：2026-10-02｜权重：黄金 44.5% / 纳指100 55.5%｜虚拟净值 nav 0.981229｜当前回撤 -1.88%｜记录天数 2｜上次调仓：2026-09-25
  • 台账：数据/portfolio_ledger.jsonl（追加式）；规则：逆波动率（60 周）· 周数据 · 季调仓 · 5% 偏离带 · 6bps 单边成本
  • 声明：A1 只验流程与纪律、不是收益证据；纸面结果不得据此更换核心底仓（那是用 ~60 个观测否决 41 年样本）。升级到 A2 的里程碑 = 经历过一次组合 ≥15% 回撤且没动手。未连接券商、无真实资金动作。

七、关键事件与事实/推断分离

  • 事实：10-02 美国事件 27 条（快照列示 12 条），关键读数：Initial Jobless Claims 197K < 预期 201K（前值 198K）、Continuing Claims 1,701K < 预期 1,730K、S&P Global 制造业 PMI 55.9 < 预期 57.0、Construction Spending +0.9% > 预期 0.0%、ISM 制造业就业 52.7；另有 Fed Collins / Schmid / Barkin / Waller 四场讲话（无结果可核）。
  • 事实：当日美元与 10Y 名义/实际利率同向上行，而黄金逆势收涨 +0.92% → 属「双压制而金涨」形态，本库只作事件—价格并列记录。
  • 事实：VIX 单日 -6.59% 至 15.31，为面板区间（2026-06-01 起）内的低点区。
  • 事实（源校验，快照 §六）：LBMA USD/GBP 隐含汇率 vs ECB 最大偏差 0.35%（阈值 0.6%）；10Y 名义 / TIPS 财政部 vs FRED 0.000pp 差异、0/86 日超阈；面板核心列缺值 0 天。
  • [推断] 就业与制造业读数偏强通常对黄金偏压制；本日实际方向相反 ⇒ 当日因果链不成立，不作为 A/B/C 证据。
  • [待验证] WGC 回退为单家二级源（集中度风险）；LBMA 主源 403 已连续第 6 日。

八、错误归因与反事实检查

8.1 归因一：复盘链条断点（本日修复的流程缺陷）

  • 现象：10-02 自 10-03 起只有「快照 + 占位」，正式收盘复盘缺席 4 天（10-03 → 10-06）。
  • 根因（可复核）：① 10-03 运行被预检判 core_ok=false → 按 SOP 生成占位、不跑管线；② 10-05 定盘补齐时，当次运行模式是 OPEN_DAY（盘前简报），而盘前简报按设计不写收盘复盘 ⇒ 补写窗口被模式切换吞掉。
  • 反事实：若 10-05 那次运行的模式是 DAILY_REVIEW，本复盘会在当日落盘，断点不会出现。
  • 规则面修复：「占位日被后续数据补齐」应成为下一轮的必办项，且不得因模式不同而跳过。本次由人工判断补上；永久化改动登记于 §十 10.3。

8.2 归因二：LBMA 单点依赖（未修复，已有缓解）

  • 403 不是 IP 封锁（www.lbma.org.uk、cf trace 均 200；FRED 对应系列 404），属子域级 Cloudflare 拦截；WebKit 通道同样过不去。
  • 缓解：WGC 授权转发源（scripts/backfill_gold_from_wgc.py，只追加不覆盖 + 重叠期逐位硬断言 + DK_GOLD_BACKFILL 显式开关）。
  • 本轮复检：am 重叠 383 日、pm 重叠 380 日，逐位零差异，拟新增 0 日（dry-run 未写盘）。

8.3 方法论沉淀（R 系列待验证假设，禁止据单次样本改参）

  • R5（5 日动量外推）：累计 3 次前瞻、5 条腿 4 miss → 继续累积，不改参（n<10）。
  • R6（抓取时点 vs 源发布时点错配）：本日再证 —— FRED VIXCLS 10-05 未发布、WTI 滞后 3 日、DTWEXBGS 滞后 7 日。
  • R7（单源依赖风险）：黄金仍以「验证过的交叉源 + 显式回填开关」缓解，标 [待验证]。

8.4 本轮新增的操作性教训（工具陷阱，已记录）

  • 现象：为「刷新计数」误用 fetch.py --no-fetch（本意：只重算不抓网）→ 该模式按设计把 source_status=DIAGNOSTIC_ONLY、publish_status=FAIL 写进 latest.json，并在 数据/run_log.md 追加一条 发布: FAIL 条目 → 触发 doc_sync「AUTO:DATA 抓取时间未同步」。
  • 恢复：重跑完整管线（--no-bond，含抓取）→ G1 / publish 双 PASS，latest.json 与驾驶舱 / 快照 / run_log 三处视图重新一致（run_id 20261006T073609+0800）。
  • 规则沉淀：--no-fetch / --no-recompute 只能用于诊断，绝不可用于「刷新发布状态」；要更新绿标只能跑一次真发布。run_log.md 中的 FAIL 条目保留留证，不删除。

8.5 归因三：预测批次「静默断批」（本轮修机制，样本不补）

  • 现象：台账最后批次 forecast_date = 2026-09-30；10-01 / 10-02 / 10-05 无批次。
  • 原因一 · 锚点断链（外部）：批次锚 = panel.csv 最新 gold_pm。LBMA 403 后 09-30 / 10-01 定盘到 10-02 12:41 才补齐、10-02 定盘到 10-05 21:33 才补齐（数据/gold_wgc_xcheck.json）⇒ 10-01 / 10-02 运行无锚可用（10-01 盘前简报 §九 已记「本日未提供新预测批次」）；10-05 定盘到手时当日已收盘 ⇒ 事后补建即前视。
  • 原因二 · 流程缺口（内部，更根本）：建批脚本 scripts/predict_regime_conditional.py 从未接入管线（fetch.py 不调用它、latest.json.predictions 恒为 null、日志里没有任何一次运行痕迹），且脚本自身没有查重与时效守卫 ⇒ 一断就静默停批，无人发现、无告警。旁证：09-14 起 12 个交易日只有 7 个有批次 —— 建批从来不是每日必做。
  • 修复（本轮）：① 接入 fetch.py 发布后链路（非阻断，置于 latest.json 最后一次回写之后，否则 predictions 键会被整文件回写抹掉）；② 四条守卫（查重 / 拒绝事后 / 当日过晚 / 锚点陈旧）+ --dry-run；③ selfcheck 增只读项 predict_freshness、daily_summary 增列；④ 5 项回归测试 PredictGuardTests（含"健康锚点必须真的建批"的正向用例，防守卫退化成"永远跳过"）。
  • 明确不做：缺失的前瞻样本不补造（红线：事前落盘、禁事后追认）。台账恢复条件 = 锚点链推进（panel.csv 到 10-05 之后）。

九、明日可证伪观察清单

下一交易日 = 2026-10-05（数据截至撰写时尚未发布，故本表为前瞻判据）。

#观察项阈值/判据证伪条件
1LBMA 主源是否恢复下次运行 gold_*.json http=200 且 bytes>100k继续 403 → WGC 兜底延续（第 7 日）
2黄金 10-05 PM 落点数据发布且 WGC 末条能推进到 10-05仍缺 → target 无法推进，管线只能重发 10-02
3A 模式是否再现「美元↑+实际利率↑+黄金↓」同日齐备且连续 ≥2 日黄金腿不成立即打断（现 streak=0）
4C 模式20 日双腿 corr 均 > -0.2 且连续 ≥10 日现 7 日，且 corr(金,ΔTIPS) 已 -0.201 → 未达门槛
5L1 方向/强度5 日累计 ≤-3% 或 ≥+3% 则重定方向现 neutral(弱) -1.67%；单日不翻转
6预测批次是否恢复出现 forecast_date ≥ 2026-10-05 的新批次仍无 → [P1] 台账休眠延续（见 §2.3）
7事件日历前向覆盖10-05 及以后是否出现收录仍 0 条 → [P1] 缺口延续
8VIX 权威源追平FRED VIXCLS 是否发布 10-05仍滞后 → L0-2 只依赖单一权威源

十、规则改进、验收标准与未完成事项

10.1 本轮已完成（可复核）

  • ✔10-02 收盘复盘补写 —— 闭合 复盘/2026-10/2026-10-05 盘前简报 观察项 #6 与本文件 §8.1 的流程断点。
  • ✔管线重跑：run_id 20261006T070617+0800 → target=2026-10-02、G1=PASS、publish=PASS、fetch_failures=[]。
  • ✔WGC 备用通道 dry-run 复检（重叠 383/380 日零差异，未写盘）。
  • ✔二级源刷新：SPX / NDX 与 FRED 逐日零差异（重叠 87 日）；VIX 推进到 2026-10-05（CBOE 延迟报价，非权威，标记为待覆盖）。
  • ✔自检三件套通过 + A1 组合记录追加 + 模拟盘看板.md/.html 重生成。
  • ✔建批链路修复（本轮新增，见 §10.3 与 §8.5）：scripts/predict_regime_conditional.py 接入

fetch.py 发布后链路（非阻断、失败不阻断发布），并新增事前性守卫（duplicate_fd / retrospective / too_late_for_today / stale_anchor）与 --dry-run；selfcheck 新增只读项 predict_freshness（不参与 all_ok，只把断批变成可见状态），daily_summary 同步增列。 本日实测：PREDICT_SKIP: retrospective（锚 2026-10-02 → 目标日 2026-10-05 已过去） ⇒ 拒绝为已结束的交易日补建，未污染台账。回归测试 5 项（PredictGuardTests，已纳入测试门控）。

10.2 验收标准（本复盘）

  • 三件套：moc_index 已登记｜arch_check 11/11｜doc_sync_check --strict rc=0。
  • 复盘经 scripts/review_write.py 落盘 → 期望输出 ✔ 导航页可直达。

10.3 未完成事项 / 遗留

  • [P1] LBMA 主源 403 连续第 6 日：10-02 定盘依赖 WGC 授权转发源（逐位一致，仍记 [待验证]：非主源）。
  • [P1] 预测批次自 2026-09-30 起中断 ⇒ 机制已修（见 §10.1 / §8.5），但 10-01 / 10-02 / 10-05 的前瞻样本永久空缺，不补造。

⚠ 且台账尚未恢复：当前锚 = 2026-10-02，其"下一个交易日"10-05 已过去 → 守卫会持续拦到 panel.csv 推进到 10-05 之后（届时锚→目标日=当日，方自动建批）。

  • [P1] 「占位补写」规则未固化：本日靠人工判断补写，应改为脚本可判定的必办项（见 §8.1）。
  • [P1] 事件日历前向覆盖 0 条（2026-10-05 及以后）。
  • [P2] FRED DGS3/DGS4/DGS6/DGS8/DGS9 仍 [未解决]；DTWEXBGS 滞后 7 日、WTI 滞后 3 日。
  • [P2] 未跑完整测试套件（本轮为数据管道重跑 + 复盘补写，未改信号 / 风控逻辑；测试成本高，如实记录）。

_本复盘由 Agent 结构化生成（补写）；机械值来自 数据/latest.json、数据/panel.csv 与 复盘/2026-10/2026-10-02 收盘数据快照；预测台账见 数据/predictions/predictions.jsonl；运行日志见 数据/logs/interactive_daily_run.log。_

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