复盘›2026-10·2026-10-05

2026-10-05 收盘复盘 · 真实数据版

一句话： 黄金小幅收跌（-1.16%）而美元与实际利率同日上行——这是本轮 A 模式三腿首次齐备（见 §五）；

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2026-10-05 收盘复盘 · 真实数据版

数据可信度： 核心腿（黄金 PM / 10Y 名义 / 10Y TIPS）取自目标日主源或授权转发源。黄金定盘经 WGC（LBMA 授权转发）回填——LBMA 主源 prices.lbma.org.uk 自 2026-10-01 起持续 403（Cloudflare），本轮重叠期 376/379 日逐位一致、0 差异（见 数据/gold_xcheck.json）→ 标 verified，但主源恢复后须复核。DXY 为 ECB 参考汇率重构、VIX / SPX / NDX 为二级源、债券腿为 AGG / TLT 未复权真实收盘（纳指官网 + 东财 fqt=0 双源）→ single_source。

口径： 框架/数据口径定义；机械结果不自动等于 A/B/C 模式结论；缺值保持缺值，禁止前值填充、线性外推与把旧值冒充目标日数据。

撰写时点： 2026-10-07（周三）上午。目标日 2026-10-05（周一） 的定盘与收盘数据已全部落盘；2026-10-06（周二）已收盘，但其黄金定盘与美股收盘尚未进入可用源，故 target 停在 10-05（见 §一 脚注与 §九）。

一、今日收盘数据

指标数值变化数据日滞后主源/口径可信度
黄金 PM4,141.65-1.16%2026-10-05当日LBMA PM Fix（经 WGC 授权转发回填）verified
黄金 AM4,163.45-0.55%2026-10-05当日LBMA AM Fix（同上）verified
DXY（ECB重构）102.2410+0.16%2026-10-05当日Frankfurter/ECB 公式重构single_source
广义美元指数121.3848-0.33%2026-10-023 日FRED DTWEXBGS（平行参考）single_source（源滞后）
VIX15.52+1.37%2026-10-05当日CBOE 官方日线 CSV（FRED VIXCLS 仍滞后）single_source
10Y 名义5.31+0.03pp2026-10-05当日美国财政部 par yieldverified
10Y TIPS（=实际利率）2.95+0.03pp2026-10-05当日美国财政部 real yieldverified
SPX/标普5007,773.95+0.66%2026-10-05当日FRED SP500single_source
NDX/纳斯达克10031,076.44+0.87%2026-10-05当日FRED NASDAQ100single_source
债券腿 AGG94.13-0.13%2026-10-05当日未复权真实收盘（纳指 + 东财双源）single_source
债券腿 TLT77.11-0.48%2026-10-05当日未复权真实收盘（纳指 + 东财双源）single_source
WTI 原油96.16-3.23%2026-09-296 日FRED DCOILWTICOsingle_source（源滞后）

一句话： 黄金小幅收跌（-1.16%）而美元与实际利率同日上行——这是本轮 A 模式三腿首次齐备（见 §五）；股强债弱（SPX +0.66% / NDX +0.87% / AGG -0.13%），VIX 15.52 仍处低位。

脚注（为什么 target 不是 10-06）： target = 面板上最后一个有 LBMA 定盘价的交易日。10-06 的定盘在主源 403 期间只能经 WGC 转发取得，而 WGC 末条本轮仅推进到 10-05 ⇒ 10-06 面板行保持缺值（gold_pm = NaN，未做任何填充）。这不是"忘记更新"，是取不到。

二、事前预测与可证伪验证

2.1 forecast_date = 2026-10-05：未提供事前预测（合规空缺）

逐条核对 数据/predictions/predictions.jsonl（70 条记录）：不存在 forecast_date = 2026-10-05 的任何预测腿 ⇒ 覆盖 10-05 结果的前瞻批次为空。台账 open 合计 40 腿，全部属于 2026-09-30 及更早批次。

2.2 forecast_date = 2026-09-30 批次 · 已于 2026-10-02 验证（归档引用，不重复计入本日成绩）

prediction_id类型预测实际（09-30 PM 4,176.30）判定
pred_20260930T072625_band区间4,103.45 – 4,223.35（±1σ₆₀）4,176.30 ∈ 区间covered_hit ✔
pred_20260930T072625_dir方向down+0.31%（↑）direction_miss ✘
pred_20260930T072625_dxy_dir方向upDXY -0.03%（↓）direction_miss ✘
pred_20260930T072625_10y_tips_dir方向up10Y TIPS +0.02pp（↑）direction_hit ✔
  • 该批 2 命中 / 4；验证记录落盘于 2026-10-02。验证对象是 09-30 结果，与 10-05 无关，不重复计入。
  • Brier 仍为 0.08（基准率 0.12831，改进 0.04831，样本内已验证 n=8，[待验证] 样本小，不作升级依据）。

2.3 【本轮新发现 · [P1]】建批守卫与数据滞后互锁 ⇒ 台账在 WGC 兜底期无法自行恢复

  • 实测（数据/latest.json.predictions）：{"appended": 0, "skipped": "retrospective", "forecast_date": "2026-10-06", "anchor_date": "2026-10-05", "anchor_lag_days": 2}，即守卫判定「锚 = 10-05 → 目标日 = 10-06 早于今天 10-07」⇒ 拒绝为已结束的交易日补建（本轮拦截是正确的，见 §十 10.1）。
  • forecast_date 序列：… 09-24 → 09-25 → 09-28 → 09-30 → （止）；10-01 / 10-02 / 10-05 / 10-06 均无批次。
  • 机制矛盾（[推断]，依据可复核）：批次能建立的条件是 锚 + 1 个交易日 == 运行时当天。而黄金定盘在 WGC 兜底期比"今天"固定落后约 1–2 个交易日 ⇒ 「锚 + 1」恒 ≤ 今天 − 1 ⇒ 守卫会永远拦下去，直到主源恢复或锚改口径。10-02 复盘曾预期"panel.csv 推进到 10-05 之后即自动恢复"——本轮实测证伪该预期：面板确已推进到 10-05，台账仍被拦。
  • ⇒ 该缺口不得事后补造；处置选项见 §十 10.3 [P1]。

三、L1 动量（5 日真实收盘序列）

  • 状态：neutral；强度：震荡；5 日累计 -0.07%（涨 3 跌 2）；20 日累计 -6.20%；短/中期一致性 na。
  • 序列（未插值）：4,163.40 → 4,176.30 → 4,151.65 → 4,190.05 → 4,141.65
  • 口径：5 日累计绝对值 < 1% ⇒ 方向一律降级 neutral（机械规则，不因"看起来在跌"而改写）。
  • 上期判据核验： 复盘/2026-10/2026-10-02 收盘复盘 §九 #5 规定「5 日累计 ≤ -3% 或 ≥ +3% 才重定方向」→ 实测 -0.07%，未触发 ⇒ 维持 neutral；强度标识由「弱」更新为「震荡」（|chg5| 从 1.67% 收缩到 0.07%）。

四、L0 应急扫描（逐项实测值、阈值、状态）

检查项实测值阈值状态备注
L0-1 金/美同日同跌金 -1.16% / 美元 +0.16%断路 同跌且金跌 >2.0%｜警告 >0.8%正常未构成同跌（方向相反）
L0-2 VIX 跳升单日 +1.4%，三日 -5.0%断路 单日 +50%｜警告 单日 +15%｜三日 +30%正常来源 CBOE 日线 CSV（FRED VIXCLS 尚未发布 10-05）
L0-3 股债金三杀金 -1.16% / SPX +0.66% / NDX +0.87% / AGG -0.13%（真实价格回报）金/SPX/NDX 均跌 >1.5%；债券腿 AGG 日回报 ≤ -1.5%（真实价格）可评估（含真实债券价格）四腿均取真实收盘；债券腿为 AGG/TLT 未复权真实价格
分布型 黄金|涨跌|/σ₆₀ [待验证]-1.16% ÷ 1.42% = -0.82σ≥2.5σ 人工复核｜≥3.0σ 等同断路正常σ 为面板黄金日收益 60 日滚动标准差

L0 汇总：正常（L0-3 可评估）。 断路器未触发；分布型阈值参数全部为 [待验证]，不得作为实盘唯一风控依据。

五、L2 A/B/C 证据与不可判定状态

下列为机械计数与门槛比对（数据/latest.json.pattern），不宣布因果，不自动升级为交易规则 [待验证]。进入 / 维持 / 反证三条件由人工逐条写出。

5.1 A 模式 —— 传统宏观压制主导（美元↑ + 实际利率↑ + 黄金↓）

  • 机械状态：未达门槛（streak = 1，confirm_threshold = 2，confirmed = false，命中日 = [2026-10-05]）。
  • 进入条件（实测三腿齐备）： 美元 +0.16% ↑、10Y TIPS +0.03pp ↑、黄金 -1.16% ↓。
  • 维持条件： 连续 ≥2 个交易日三腿同向齐备。
  • 反证条件： 任一腿不成立即打断——黄金收涨、或美元回落、或实际利率回落。10-06 的定盘一到即可判（见 §九 #3）。
  • 本日意义： 这是 09-30 之后 A 模式首次重新计数（上期 10-02 复核时为 streak = 0），但单日不足以确认。
  • A 退出观察：streak = 3，已触发（转 B 观察）。

5.2 B 模式 —— 风险溢价 / 尾部风险抵消

  • 机械状态：不可判定。确认需「风险升级时黄金单日涨 >1.5% 或突破关键位」的事件证据，价格序列无法机械判定 ⇒ 如实记不可判定，不强行选状态。

5.3 C 模式 —— 结构性新因子重塑（传统相关性失效）

  • 机械状态：未达门槛（门槛：双腿相关性 > -0.2 连续 ≥10 个交易日）。
  • 20 日收益率相关：黄金-DXY -0.131、黄金-ΔTIPS -0.217；满足"双腿均 > -0.2"的最长连续段 7 个交易日（截至 2026-08-28）。
  • 反证条件：任一腿相关性回到 ≤ -0.2 ⇒ 计数归零重来。

5.4 混合 Regime（非 A/B/C，仅状态标注）

  • 最新交易日（2026-10-05）regime：Transitional；置信度 0.788；熵 1.128（熵高 = 状态不确定）；年化波动 16.3%。
  • 窗口分布：Range 29 日 · Trending-Down 26 日 · Transitional 20 日 · Trending-Up 15 日。
  • walk-forward（85 日在样本内 [待验证]）：L1 基线 +1.07% vs L1+regime 过滤 +4.12%（Δ3.04pp）vs 持有 -5.12%，被过滤掉的多头日 7 天。注：archetype 用全样本分位训练存在前视，滚动样本外重训前不作决策证据。

六、L3/L4 执行纪律与价格证伪

6.1 模拟盘（影子组合，数据/paper/）

  • 完整账户视图见 模拟盘看板。一句话状态：净值 0.979029、空仓（持仓市值 0.000000）、当日信号 hold（blocked = True，原因：L2 = Transitional 不允许开多）。
  • 最大回撤 2.056%，连亏 0 日；纸面净值自 2026-09-28 起恒为 0.979029（空仓 ⇒ 无盯市敞口，不代表"行情无波动"）。
  • 动作链（规则驱动）：09-28 stop_loss 全平 → 10-01 reduce（无标的可减）→ 10-05 hold。本轮无人工干预。

6.2 纪律自检

  • ✔未使用 extrapolated 数据；未做前值填充 / 线性外推 / 平滑（10-06 的黄金缺值保持缺值）。
  • ✔L0 断路未触发；信号链全部由规则产出，无人工干预。
  • ✔复盘为当日运行后撰写（非补写）；机械值取自 latest.json 与已发布快照，未另算一套口径。
  • ⚠ 黄金数据来自 WGC 备用源（重叠期逐位验证通过）；L0 / L1 / regime / 分布型 σ 均基于回填后的序列，主源恢复后须复核。
  • ⚠ blocked = True 属正确拦截（Transitional 不允许开多），不是执行失败。
  • ⚠ 本轮为让 target 从 10-02 推进到 10-05，使用了既有逃生开关 DK_GOLD_BACKFILL=1（脚本内置：默认 dry-run、重叠期逐位断言、只追加不覆盖、写前备份 数据/gold_*.json.bak_20261007）。该开关不是本轮新造，其用法已在 复盘/数据治理/黄金主源403与备用源验证_2026-10-02 与 10-05 盘前简报中登记；如实报告，不静默。

6.3 A1 并行组合记录（只算权重、不下单）

  • 记录状态：ok（portfolio 三态 = ok）
  • bar：2026-10-09（周频，季调仓）｜权重：黄金 43.9%（目标 44.6%） / 纳指100 56.1%（目标 55.4%）｜虚拟净值 nav 0.9955｜当前回撤 -0.45%｜记录天数 3｜上次调仓：2026-09-25
  • 动作：hold（理由：季末但偏离 0.68% ≤ 5% 带 → 不动）；turnover = 0.0；no_order = True
  • 台账：数据/portfolio_ledger.jsonl（追加式）；规则：逆波动率（60 周）· 周数据 · 季调仓 · 5% 偏离带 · 6bps 单边成本
  • 声明：A1 只验流程与纪律、不是收益证据；纸面结果不得据此更换核心底仓（那是用 ~60 个观测否决 41 年样本）。升级到 A2 的里程碑 = 经历过一次组合 ≥15% 回撤且没动手。未连接券商、无真实资金动作。

七、关键事件与事实/推断分离

事实（当日日历，数据/econ_calendar.json，目标日美国事件 1 条）：

  • 10-05 06:00 ET OPEC Meeting（结果字段为空，未收录决议内容）。
  • 10-05 S&P Global 服务业 PMI 51.9（预期 51.4）、制造业+服务业综合 PMI 51.30（预期 50.80）——均为超预期。

事实（价格）： 黄金 -1.16%、美元 +0.16%、10Y TIPS +0.03pp、SPX +0.66%、NDX +0.87%、AGG -0.13%、TLT -0.48%。

推断（标明为推断）：

  • [推断] 「美元与实际利率同日上行、黄金同跌」与传统宏观压制链条方向一致；但这是单日单例，且 A 模式机械计数仅为 streak = 1，不构成因果证据（因果需事件级证据链，见 §五 5.2 B 模式）。
  • [推断] WTI -3.23% 的数据日是 2026-09-29（滞后 6 日），与 10-05 的 OPEC 会议时点不重叠，故不能把油价变动归因于该会议。
  • [未能复核] OPEC 会议的实际决议内容未进入本库任何数据源；不在复盘里编造。
  • [推断] VIX 处于 15.52 低位而黄金单日 -1.16%，说明当日下跌没有伴随风险偏好恶化，更接近"实际利率/美元定价"而非"避险叙事"。

八、错误归因与反事实检查

8.1 上期（复盘/2026-10/2026-10-02 收盘复盘 §九）8 项判据的实测核验

#上期判据本轮实测结论
1LBMA 主源恢复（http=200 且 >100k）仍 403（2026-10-07 07:0x 复测，连续失败；WGC 兜底延续）未改善 ✘
2黄金 10-05 PM 落点，WGC 末条推进到 10-05WGC 末条 = 2026-10-05；PM 4,141.65 已回填，target 成功推进到 10-05达成 ✔
3A 模式是否再现（三腿齐备且连续 ≥2 日）三腿齐备（美元↑/实际利率↑/黄金↓），但 streak = 1 < 2部分达成（首日计数）⏳
4C 模式：双腿 corr 均 > -0.2 且连续 ≥10 日corr(金,DXY) -0.131、corr(金,ΔTIPS) -0.217；连续 7 日未达门槛 ⏳
5L1：5 日累计 ≤-3% 或 ≥+3% 则重定方向-0.07%，未触发 ⇒ 维持 neutral判据未触发（符合预期）✔
6预测批次恢复（出现 forecast_date ≥ 2026-10-05）仍无（最新批次仍为 09-30）；守卫 retrospective 继续拦截未改善 ✘（并已查明互锁，见 §2.3）
7事件日历前向覆盖 10-05 及以后10-05 已收录（OPEC + 2 条 PMI）达成 ✔
8VIX 权威源（FRED）追平 10-05FRED VIXCLS 仍停在 10-02（10-05 由 CBOE CSV 提供）未改善 ✘

8 项中：3 达成 / 1 部分 / 3 未改善 / 1 未触发。

8.2 归因（哪些是我方流程问题，哪些是外部条件）

  • 外部条件（不可控）： #1 #8 —— LBMA Cloudflare 拦截与 FRED 发布节奏，均为外部源行为；我方已按规则降级取证（WGC 授权转发 + CBOE 官方 CSV）。
  • 我方流程问题（已定位）： #6 —— 不是"忘了建批"，而是守卫与数据滞后互锁（§2.3）。10-02 复盘给出的恢复预期被本轮实测证伪，该预期已在本节留痕更正。
  • 反事实检查： 若 10-02 复盘未把 target 推到 10-02 就直接跳到 10-05，10-03/10-04 为周末、10-05 为周一，不会产生额外覆盖；故"补写 10-02"这一决策在事后看是正确且必要的，未造成重复或错位。

九、明日可证伪观察清单

下一交易日 = 2026-10-06（周二）。⚠ 诚实声明： 该交易日已收盘，但其定盘与收盘数据在撰写时尚未发布。因此本表不是事前预测（事前预测按 §2.3 已被守卫正确拒绝），而是数据到来后的核验清单；本表不得被当作 10-06 的成绩依据，也不得回填进预测台账。

#观察项阈值/判据证伪条件
1LBMA 主源是否恢复下次运行 gold_*.json http=200 且 bytes>100k继续 403 → WGC 兜底延续（连续第 7 个自然日）
2WGC 是否推进到 10-06gold_xcheck.json 中 wgc_last 达 2026-10-06仍停在 10-05 → target 无法推进，管线只能重发 10-05
3A 模式是否连续第 2 日美元↑ + 实际利率↑ + 黄金↓ 三腿再次齐备任一腿不成立 ⇒ streak 归零，维持 未达门槛
4C 模式相关性corr(金,DXY) 与 corr(金,ΔTIPS) 均 > -0.2现 -0.131 / -0.217，且需连续 ≥10 日 ⇒ 仍差 3 日以上
5L1 方向/强度5 日累计 ≤ -3% 或 ≥ +3% 则重定方向现 neutral（-0.07%）；单日不翻转
6预测批次是否恢复出现 forecast_date ≥ 2026-10-07 的新批次仍无 → 互锁延续（§2.3），需按 §10.3 决策
7事件日历前向覆盖10-06 及以后是否出现收录仍 0 条 → 缺口延续
8VIX 权威源追平FRED VIXCLS 是否发布 10-05 与 10-06仍滞后 → L0-2 只依赖 CBOE 二级源

十、规则改进、验收标准与未完成事项

10.1 本轮已完成（可复核）

  • ✔管线运行：run_id 20261007T070858+0800 → target=2026-10-05、G1=PASS、publish=PASS、fetch_failures=[]、missing_core=[]、stale_core=[]。
  • ✔target 从 10-02 推进到 10-05（经既有 DK_GOLD_BACKFILL=1 通路，重叠 376/379 日零差异 + 落盘备份）。
  • ✔二级源刷新：SPX / NDX 与 FRED 逐日零差异（重叠 87 日）；债券腿 AGG/TLT 由纳斯达克官网推进到 10-05；VIX 推进到 10-05（CBOE 官方 CSV）。
  • ✔归档同步：本文件已通过 scripts/review_write.py 落盘（唯一写入入口），导航页可直达。
  • ✔结构性修复（本轮）：scripts/arch_check.py 的 SKIP_DIRS 补入 呈现/（生成产物目录，非库内内容），与 build_pages.py / census_m0.py 的口径对齐；否则该目录 17 个产物 .md 会被永久计为"孤儿"，使 arch_check 第 2 项长期红灯。
  • ✔文档同步：00 驾驶舱（投资MOC） 头部状态行 / 页脚更新时间、数据库说明.md §四统计与目录结构块、§市场最新状态表、分区/02 复盘计数，全部按实测值同步。

10.2 验收标准（本复盘）

  • 三件套：moc_index 已登记｜arch_check 11/11｜doc_sync_check --strict rc=0。
  • 复盘经 scripts/review_write.py 落盘 → 期望输出 ✔ 导航页可直达。

10.3 未完成事项 / 遗留

  • [P1] LBMA 主源 403 连续第 7 个自然日（2026-10-01 起）：10-05 定盘依赖 WGC 授权转发源。主源恢复后必须复核 09-30 起的全部回填值。
  • [P1] 预测台账与数据滞后互锁（本轮新查明，§2.3）：只要黄金定盘比"今天"落后 ≥1 个交易日，retrospective 守卫就会持续拦下建批 ⇒ 台账无法自行恢复。三个候选处置（均需用户裁定，Agent 不自行改动守卫口径）：
  • 接受休眠：明确"WGC 兜底期 = 台账休眠期"，主源恢复后由当日运行自然重启；断批期间的前瞻样本永久空缺不补造。（零代码改动，最保守）
  • 改锚口径：锚点改用"已发布的 T+0 二级源"（如 CBOE/东财）而非 LBMA 定盘，使锚能跟上当天。代价：锚与复盘 target 不再同源，需在口径文件登记，并接受锚值可信度 downgrade。
  • 放宽守卫：允许 forecast_date == 锚 + 1 交易日 且 forecast_date ≥ 今天 − 1 交易日 时建批。风险：等于允许为"已收盘但本地无数据"的日子补预测，可能被外部通道看到结果——与"事前性"原则冲突，不推荐。
  • [P1] 「占位补写」规则仍未固化（10-02 复盘遗留）：本日 target 已能自动推进，未再触发；但规则仍靠人工判断。
  • [P2] FRED DGS3/DGS4/DGS6/DGS8/DGS9 仍 [未解决]；DTWEXBGS 滞后 3 日、WTI 滞后 6 日。
  • [P2] 数据/logs/ 中 bond_leg_error.log / portfolio_error.log / regime_wf_error.log 为历史残留日志，本轮未见新错误写入，但未逐行复核。

_本复盘由 Agent 结构化生成；机械值来自 数据/latest.json、数据/panel.csv 与 复盘/2026-10/2026-10-05 收盘数据快照；预测台账见 数据/predictions/predictions.jsonl；运行日志见 数据/logs/interactive_daily_run.log。_

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