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2026-10-12 盘前简报 · 真实数据版

_本简报由 scripts/review_write.py 落盘；

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2026-10-12 盘前简报 · 真实数据版

数据可信度： 核心腿（黄金 PM/AM、10Y 名义、10Y TIPS）为 verified（黄金经 WGC 授权转发源交叉核验，本次重叠 AM 380 日 / PM 377 日，逐位差异 0）；DXY 为 ECB 参考汇率重构 single_source；VIX / SPX / NDX 取 FRED 主源并与二级源逐日比对；债券腿 AGG/TLT 为未复权真实收盘（纳指官网 + 东财 fqt=0 双源）。

口径： 框架/数据口径定义；机械结果不自动等于 A/B/C 模式结论。

生成时点： 本简报覆盖 2026-10-12（周一） 交易日；文件生成于 2026-10-12T22:35 CST。美股 10-12 于 21:30 CST 开盘，生成时已开盘 → 本文不含 10-12 收盘价格结论，10-12 相关项一律标 [待观察]。

黄金主源持续受阻： prices.lbma.org.uk 自 2026-10-01 起持续 403（Cloudflare 拦截）（本次为连续第 12 个自然日），10-09 定盘经 WGC（LBMA 授权转发） 交叉核验后回填，重叠期逐位一致（见 §十 二）。

一、数据截止日与可用性

项值说明
目标交易日（本简报覆盖）2026-10-12（周一）美股 21:30 CST 开盘；交易日属性：非周末、美/英均非假日（dkpanel 口径：mcal NYSE/LSE 有效日集合与硬编码表均无 10-12；本日建批守卫亦按交易日生成 forecast_date=2026-10-12）。10-12 行将在下一交易日入面板
数据截止日2026-10-09（周五）最近一个已完整收盘的交易日（含 10-09 定盘，已入面板）
面板规模95 行 / 91 交易日，2026-06-01 → 2026-10-09末行 = 10-09，已含真实收盘值（黄金/LBMA、10Y、TIPS 主源）
本次运行run_id 20261012T212955+0800G1 PASS；publish PASS；missing_core=[]、stale_core=[]、fetch_failures=[]
L0 / L1正常（L0-3 可评估） / neutral（震荡）见 §三 / §四
L2 RegimeRange（置信 0.8）见 §五
滞后项dxy_fred(DTWEXBGS) 2026-10-02（7 日）；DCOILWTICO 2026-10-06（3 日）；VIXCLS(FRED) 未到目标日源侧滞后，非本地缺失；缺值日不参与任何涨跌/相关性计算，禁前值填充。L0-2 用 CBOE 官方日线（已到 10-09 = 14.84）
下一交易日2026-10-13（周二）10-12 为美国债券市场假日（SIFMA 建议休市 / Fed 假日）→ 10-13 运行时 10-12 的 UST/TIPS 可能源侧缺失 [推断 · 待观察]；NYSE 在 Columbus Day 正常交易（10-09 简报中「10-12 美股休市」的 [推断] 作废，理由见下方更正说明）
  • 更正说明（10-09 简报遗留推断）： 上一份简报把「10-12 为美国假日、NYSE 休市」标为 [推断]。经复核：scripts/dkpanel.py 的 mcal NYSE/LSE 有效日与硬编码 US_HOLIDAYS_2026 均不含 10-12（10 月无美/英假日），NYSE 历史上也不休 Columbus Day；本日建批守卫同样按交易日处理。→ 该推断作废，10-12 按开盘交易日处理；受影响的是 10-12 的债券腿数据发布（见上表滞后行）。
  • 面板与原始响应指纹：数据/panel.csv、数据/raw_manifest.json；复算日志：数据/logs/。

二、近 5 个交易日黄金真实序列（止于 10-09，含基准行）

日期LBMA PM (USD)日变动
2026-10-014151.65—
2026-10-024190.05+0.92%
2026-10-054141.65−1.16%
2026-10-064156.40+0.36%
2026-10-074095.40−1.47%
2026-10-084124.55+0.71%
2026-10-094186.30+1.50%
  • chg5 = −0.09%（基准 = 10-02 的 4190.05 → 10-09 的 4186.30，跨 5 个交易日）；5 日内 3 涨 2 跌；chg20 = −4.56%。
  • 10-09 单日 +1.50% ≈ +1.05σ（σ₆₀ = 1.42%）→ 低于 2.5σ 人工复核线。
  • 本次运行对 gold_pm.json / gold_am.json 做 WGC 交叉核验：重叠 AM 380 日 / PM 377 日，逐位差异 0；10-09 定盘经该通道回填（AM 4186.9 / PM 4186.3），记 verified。
  • 本表首次含 10-09 收盘：10-09 简报生成时（10-09 21:40）该日定盘尚未发布，故其数据截止日停在 10-08。

三、L0 应急扫描（10-09 机械结果，逐项）

检查项实测（2026-10-09）阈值状态
L0-1 金/美同日同跌金 +1.50% / 美元 −0.17%断路 同跌且金跌 >2.0%｜警告 >0.8%正常（未构成同跌）
L0-2 VIX 跳升单日 −3.7%，三日 −1.1%断路 单日 +50%｜警告 单日 +15%｜三日 +30%正常（CBOE 官方日线，10-09 = 14.84；FRED 权威源尚未到目标日）
L0-3 股债金三杀金 +1.50% / SPX +0.59% / NDX +0.51% / AGG −0.04%（真实价格回报）金/SPX/NDX 均跌 >1.5%；债券腿 AGG ≤ −1.5%可评估**（含真实债券价格）
分布型 黄金|涨跌|/σ₆₀ [待验证]+1.50% ÷ 1.42% = +1.05σ≥2.5σ 人工复核｜≥3.0σ 等同断路正常
  • L0 汇总 = 正常（L0-3 可评估），hits=[]；10-09 金价上涨、美元走弱、股债同涨，无风险事件。
  • 10-12 的 L0 不可判定（当日未收盘）→ [待观察]。

四、L1 动量（asof 2026-10-09）

  • 状态：neutral；强度：震荡；5 日累计 −0.09%；20 日累计 −4.56%；短/中期一致性 na [待验证]
  • 说明：5 日累计 −0.09%（<1%），方向一律降级 neutral
  • 最近 5 个交易日收盘序列：4141.65 → 4156.40 → 4095.40 → 4124.55 → 4186.30（未插值）
  • 与上一日的差别：10-08 时 chg5 = −0.65%、chg20 = −5.52%；10-09 单日 +1.50% 把 5 日累计拉回接近零，但 20 日累计仍显著为负（−4.56%）→ 中期仍是震荡偏弱结构，不构成方向结论。

五、Regime 状态（wess_hmm 方法论移植）

  • 最新交易日（2026-10-09）regime：Range；置信度 0.8；熵 1.108（熵高 = 状态不确定）
  • 窗口内 regime 分布：Range 33 日、Trending-Down 26 日、Transitional 20 日、Trending-Up 15 日
  • walk-forward（89 日样本内 [待验证]）：L1 基线 1.07% vs L1+regime 过滤 4.12%（Δ3.04pp）vs 持有 −4.1%；被过滤多头日 7 天
  • [待验证] archetype 用全样本分位训练存在前视；滚动样本外重训前不作决策证据

六、相关性机械统计（不等于 A/B/C 模式结论）

  • 20 日收益率相关：黄金-DXY −0.294；黄金-ΔTIPS −0.22。
  • 双腿相关性 > −0.2 的最长连续段：7 个交易日；C 门槛 10 个交易日 → 未达门槛。
  • 模式 A（传统宏观压制主导：美元↑ + 实际利率↑ + 黄金↓）：streak = 0、confirmed = False → 未达门槛（门槛 2 日）；A 退出信号 A_exit streak = 3（已连续 3 日）。
  • 模式 B：未达门槛。模式判定仍须由人工/Agent 按权威阈值逐条写出进入条件、维持条件、反证条件。

七、校准状态（Brier / 可靠性）

  • Brier Score：0.08111；基准率 Brier：0.12358（P(|Δ|≤0.30%) = 14.4%）
  • 改进幅度：0.04247（正值 = 优于「只说小幅波动」基准）
  • 样本内已验证预测：9 条（[待验证] 样本小不作升级依据）
  • 最近一次验证 = 2026-10-10（10-08 批次 4 腿补验，2/4 命中）：band covered_hit（实际 4124.55 落在 [3980.50, 4210.30]）｜dir direction_miss（预测 down，实际 +0.71%）｜dxy_dir direction_miss（预测 up，实际 −0.05%）｜10y_tips_dir direction_hit（预测 down，实际 −0.017）。台账 数据/predictions/predictions.jsonl。

八、事件与消息面

  • 事件窗口：目标日前 5 个工作日；数据/econ_calendar.json 共 281 条（Nasdaq 日历）。
  • 目标交易日（2026-10-09）美国事件 13 条，关键项：初请失业金 197K（预期 200K）｜持续领取 1,716K（预期 1,710K）｜批发库存 0.5%（预期 0.7%）｜Atlanta Fed GDPNow 3.6%（前值 3.7%）｜30 年期国债拍卖 5.618%（前次 5.308%）｜Fed 资产负债表 6,748B。
  • ⚠ 前向覆盖（日期 > 10-09）仍为 0 条 → [P1] 缺口延续（连续第 5 份简报记录：10-05 / 10-07 / 10-08 / 10-09 / 10-12）。

九、模拟盘与 A1 并行组合记录

9.1 模拟盘（影子组合，数据/paper/）

  • 当日信号（forecast_date 2026-10-09，生成 2026-10-12T21:31:18）：long，blocked=false，理由 L0-L3 全通过, regime=Range, size=0.16；快照 L0=正常 / L1=neutral / L2=Range / brier=0.08111。
  • 当前持仓（10-07 成交）：入场 4156.40、假设成交 4158.8938（滑点 5bps / 佣金 1bps / 延迟 1min）；止损 4031.708 / 止盈 4405.784；min_hold 3 日（自 10-09 起已满）。
  • 账户（盯市 2026-10-09）：净值 0.980045，日收益 +0.2340%，最大回撤 1.9544%，连亏 0 日，换手 0，持仓 gold_pm 市值 0.155115（占净值 15.8%）。
  • 距风控线：10-09 收 4186.30，高于止损 +3.83%、距止盈 −4.98% —— 均未触及。
  • 与上一日的差别：10-08 净值 0.977757 → 10-09 0.980045（+0.2340%）；信号自 10-08 起维持 long，无新成交；min_hold 已满 → 若 L1 再转 down，减仓不再受 min_hold 阻挡（规则层，非买卖指令）。
  • 完整账户视图 → 模拟盘看板（只读渲染，非阻断）。

9.2 A1 并行组合记录（只算权重、不下单）

  • 记录状态：ok；bar 2026-10-09；动作 hold（季末但偏离 0.68% ≤ 5% 带 → 不动）；nav 0.99547；权重 黄金 43.9% / 纳指100 56.1%（目标 44.6% / 55.4%）；换手 0。
  • 台账：数据/portfolio_ledger.jsonl（追加式）；规则：逆波动率（60 周）· 周数据 · 季调仓 · 5% 偏离带 · 6bps 单边。
  • 声明：A1 只验流程与纪律、不是收益证据；纸面结果不得据此更换核心底仓。升级 A2 的里程碑 = 经历过一次组合 ≥15% 回撤且没动手。未连接券商、无真实资金动作。

十、预测批次状态

  • ⚠ 新鲜度 STALE：lag_sessions = 1（面板末行 10-09 无任何批次覆盖）；最近批次 forecast_date = 2026-10-08。
  • 10-09 无批次的原因：10-10 运行被守卫 retrospective 拦下（目标日 10-09 < 今天 10-10，禁止事后追认）。
  • 本日（10-12）未建批：发布后自动建批链路被守卫 too_late_for_today 拦下 —— 本次运行时刻 22:xx（锚 = 10-09、目标日 = 10-12、锚距今天数 = 3）；latest.json.predictions = {"appended": 0, "skipped": "too_late_for_today", "forecast_date": "2026-10-12", "anchor_date": "2026-10-09", "prediction_ids": []}。
  • 含义：10-12 无事前预测腿（不是漏建，是规则内不建）；下一批最早随 10-13 运行建立 [待观察]。
  • 存量：open 合计 44 腿（status=open 口径）—— 09-15(4) / 09-16(4) / 09-18(2) / 09-19(14) / 09-24(4) / 09-25(4) / 09-28(4) / 09-30(4) / 10-08(4)。
  • 10-08 批次 4 腿已于 10-10 补验（2/4）；腿 status 保持 open 属既有约定（验证是另一行 type:"validation"）⇒ 「open 44 腿」不等于未验证腿数（详见 §七）。
  • 未验证存量：09-28 批次 4 腿（validations=0，而同日结构的 09-24 / 09-25 / 09-30 均为 4 → 可验证未验证）；09-19 批次 14 腿（非交易日批次，panel 无对应收盘 ⇒ 长期 pending）。
  • 台账 数据/predictions/predictions.jsonl；本简报不代填验证结果。
  • 红线：锚点缺失期间不得事后补建（事前落盘）；历史未验证腿保持 open，不回溯补填。

十一、可证伪观察清单（目标交易日 2026-10-12）

#观察项触发 / 阈值证伪条件
110-12 黄金定盘LBMA PM vs 10-09 4186.30（AM 4186.9）定盘取不到（403 且 WGC 未推进）→ 记 [未能复核]，不得用其他源替代。本日无事前方向腿（未建批），仅记录不预测
2L1 方向/强度5 日累计跨档阈值 ±1%（震荡/弱）与 ±3%（强）；现 −0.09%新 chg5 落回 |·| ≥ 1% 且 3/5 同向 → 方向重定；否则维持 neutral
3L2 是否延续 Range10-12 regime 输出（现 Range 0.8）回切 Transitional → 模拟盘按既有规则处理（不预测方向）
4A 模式美元↑ + 实际利率↑ + 黄金↓ 同日齐备（现 streak=0，门槛 2）三腿未齐 → 不推进；齐备 → streak=1
5A 模式退出信号A_exit streak=3（已连续 3 日）退出条件达成 → 按既有规则登记，不作方向预测
6C 模式corr(金, DXY) 20 日 > −0.2 且连续 ≥10 日（现 −0.294 / 7 日）连续段未重新累计 → 维持未达门槛
7LBMA 主源恢复下次运行 gold_pm.json http=200（非 wgc 通道）持续 403 → [P1] 通道故障延续（现由 WGC 兜住）
8事件日历前向覆盖10-12 起是否出现 > 目标日的收录仍 0 条 → [P1] 缺口延续（已连续 5 份）
9模拟盘持仓腿触发止损 4031.708 / 止盈 4405.784；min_hold 已满未触及 → 记 pending，不补单
1010-12 债券腿滞后债券市场 10-12 休市（SIFMA）/ Fed 假日 → 10-13 运行时 UST/TIPS 或源侧缺 10-12 [推断]真缺 → 按缺值处理（禁前值填充）；未缺 → 该推断作废
1109-28 批次验证4 腿能否被收盘复盘链路正常验证（数据已具备）持续滞留 validations=0 → [P1]，说明验证链路未闭环
1210-09 收盘复盘缺失是否补做（见 §十三，待裁）长期缺失 → 复盘链断档，10-09 无事后预测/验证记录

本清单只写可观察事件、阈值与证伪条件，不写具体买卖指令。

十二、本次运行链路

  1. 预算门禁：state_digest.py --guard → bucket 2026-10-12|OPEN_DAY（推进到 step 3）→ TIMEOUT: Step 3 按红线停止（见 §十三）；用户「重试今日任务」→ bucket 2026-10-12|RETRY 从 0 起算 → 放行。
  2. 预检：preflight.py → core_ok=false（lbma_gold_pm / lbma_gold_am 403；fred_vixcls、aux_eastmoney_spx 探测 000）→ suggest_skip_pipeline=true。
  3. 有据偏离（已记录）：未按建议跳过管线。理由：① LBMA 403 已属连续第 12 日常态（10-01 起），② 实测 WGC 授权转发源 fsapi.gold.org 当前可达，③ 运行前 backfill_gold_from_wgc.py（dry-run）证明 10-09 定盘可得且重叠期逐位一致（AM 380 日 / PM 377 日，差异 0，拟新增 1 日），④ 下游仍有 G1 闸门独立把关 ⇒ 不写「数据缺失占位」，改跑完整管线。
  4. 回填落盘：backfill_gold_from_wgc.py --apply → gold_pm.json / gold_am.json 末条 2026-10-09（PM 4186.3 / AM 4186.9）；写前备份 + sha256（铁律：只追加缺失日期、绝不覆盖）。
  5. 完整管线（两轮，同 run_id 20261012T212955+0800）：首轮 → target=2026-10-09, G1=PASS, publish=PASS, L0=正常（L0-3 可评估）, L1=neutral，面板 95 行 / 91 交易日（10-09 计价后交易日 90→91）；首轮后同步 3 处排版漂移（驾驶舱头部 90→91 交易日、数据库说明 §四 90→91、目录结构 快照 19→20 = 122→123），二轮跑到 排版同步检查: 全部一致 ✔ → latest.json.doc_sync.ok = True。fetch_failures=[]。
  6. 黄金通道：[WGC] 回填 10-09；主源 403 未恢复（连续第 12 日）。
  7. 二级源：FRED SP500 7811.54 / NASDAQ100 30883.15（10-09，与二级源重叠 90 日零差）；债券腿 TLT 77.98 / AGG 94.59（10-09；本轮纳指官网 +1 日、东财 +0/−0 日，重叠零差异）；CBOE VIX 官方日线 10-09 = 14.84；东财 SPX/NDX 接口本轮失败（冗余度下降，不影响 G1）。
  8. 自检与登记：首跑 selfcheck.py 超时（>120s 零输出，预算 30s；当时与后台站点重建并发争抢 iSH）→ 写 state 证据并按「超时即止不重试」停止，未跑 Step 4–8。重试会话：selfcheck 初检 9/11 → 修复 2 项（驾驶舱页脚 *最后更新* 10-10→10-12、分区/02 复盘计数 131→132）→ 11/11 全绿；moc_index 通过（复盘 123 份 / 归档 44 份）；doc_sync ok；arch_check 死链 0 / 孤儿 0。
  9. A1 + 看板：portfolio.py --emit-review（bar 2026-10-09 / hold）+ 管线内置与手工 paper_dashboard.py 重生成 模拟盘看板.md / .html（22:2x）。
  10. 离线站点：首轮后台重建 21:34–21:45 完成（site_gate.json：A/B 各 216 页、单文件静态 216 节 + :target + no-js 兜底 → ok）；22:24 起第二轮重建（含本轮文档修订）亦通过闸门。
  11. 测试门控：tests_gate.py → 结果见 §十三（本简报落盘后运行）。

十三、未完成与待验证

  • [P1] LBMA 主源 Cloudflare 403 连续第 12 个自然日（自 10-01 起）：10-09 定盘依赖 WGC 授权转发源（重叠逐位一致，仍记 [待验证]：非主源）。
  • [P1] 预测批次断档 STALE：lag_sessions = 1（10-09 无批次，被 retrospective 拦下）；10-12 亦被 too_late_for_today 拦下（当日 22:xx 运行，来不及事前建批）；下一批最早 10-13。
  • [P1] 09-28 批次 4 腿可验证未验证（同日结构的其余批次均已验满）；验证由收盘复盘链路承担，非 OPEN_DAY SOP 步骤。
  • [P1] 事件日历前向覆盖 0 条（>10-09 无任何收录）：连续第 5 份简报记录，未改善。
  • [P1] 10-09 收盘复盘缺失：复盘/2026-10/ 10-09 仅有收盘数据快照（10-12 21:18 生成）与盘前简报；无十段收盘复盘（10-10 及本日运行均以 DAILY_REVIEW/OPEN_DAY 目标推进为主，未补做）。是否补做待裁（数据已齐备；不得写成事后预测）。
  • [P2] 10-09 简报的「10-12 美股假日」推断作废：已在 §一 更正；建议交易日属性一律引用 dkpanel 输出，避免手写 [推断]。
  • [P2] 驾驶舱页脚 *最后更新: …* 无脚本维护（fetch.py 的 update_moc() 只改两处）：本次已手工同步为 2026-10-12；建议并入 update_moc()。
  • [P2] typo_check 6 规则中 5 条存量违规（T1/T3/T4/T5/T7；blocks_publish=false）：排版债，不阻断发布。
  • [P2] 东财二级源本轮失败（SPX/NDX 接口）：交叉验证冗余度下降；TLT/AGG 由纳指官网覆盖（重叠 90 日零差异），不影响 G1。
  • [P3] tests_gate.py：见收尾记录（指纹门控；代码未变 → 快类）。
  • [待验证] WGC 通道非主源；σ₆₀ 分档区间非概率标定；regime 走查为样本内口径（滚动样本外重训前不作决策证据）；10-12 债券腿源侧滞后为推断。

_本简报由 scripts/review_write.py 落盘；数据源与指纹见 数据/latest.json / 数据/raw_manifest.json。_

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