2026-10-21 收盘复盘 · 真实数据版

一、今日收盘数据

• 面板：103 行 / 99 交易日（2026-06-01 → 2026-10-21）；末行 2026-10-21 已定价（lbma_priced=True、trading_day=True），目标日由 10-20 推进到 10-21，未做任何前值填充。
• 源校验：10Y 名义 / TIPS 财政部 vs FRED 近 98 日最大差 0.000pp（ok）；LBMA 隐含汇率 vs ECB 近 30 日最大偏差 0.75% @ 10-14（warn，阈值 0.6%，孤立异常，见 §九）；交易日缺值统计 gold_pm 0 / dxy 0 / 10y_nom 1 / 10y_tips 1 / VIXCLS 1（缺值日不参与涨跌与相关性计算）。
• 债券腿 AGG 95.30（+0.03%，真实价格回报）/ TLT 80.24（+0.14%）：未复权真实收盘（纳指官网 + 东财 fqt=0 双源；东财本日仍 http 000）。

二、事前预测与可证伪验证

• 本目标日 10-21 有对应事前批次：fd=2026-10-21（pred_20261021T203651_*，4 腿，建于 10-21 20:36:51，早于当日 21:00 cutoff）⇒ 本日可做覆盖/证伪评估。按各腿 validation_rule 逐腿机械判定（只读取证，未写台账）：

⇒ 计分 4 腿 3 命中（区间 + 2 条方向腿）；黄金方向腿未命中，但幅度 +0.07% 落在 ±0.30% 中性带内，方向证据弱（[推断]）。

• ⚠ 台账写入状态：以上为只读取证结果；数据/predictions/predictions.jsonl 的 validation 记录尚未追加——追加会改变已发布口径值（Brier 0.08111）与 doc_sync §四 校验值，属数据写入 ⇒ 处置见 §十。
• 上轮（10-19 复盘）§九 可证伪清单兑现核对：

• 未结预测 55 腿（status=open 记录数；该状态为既有约定，验证是另一行 type:"validation"）；已验证样本 n_validated=9；Brier 0.08111 vs 基准率 0.12963（改进 0.04852，正值 = 优于「只说小幅波动」基线；样本小 [待验证]）。
• 未验证腿盘点（只读取证）：全台账 21 条未验证腿 = fd=2026-09-19 非交易日批次 14 腿（panel 无对应收盘 ⇒ 长期 pending，不可判）+ fd=2026-10-21 4 腿（本日可判，见上表）+ fd=2026-10-22 3 腿（目标日未定价）。⇒ 10-16 之后不存在被漏判的可判腿（见 §八）。

三、L1 动量（5 日真实收盘序列）

• 状态：neutral（震荡）；5 日累计 +0.93%（<1%，方向一律降级 neutral）；20 日累计 -3.67%；短/中期一致性 na [待验证]。
• 最近 5 个交易日收盘序列：4152.25 → 4189.20 → 4147.80 → 4124.50 → 4127.40（未插值）。

四、L0 应急扫描（逐项实测值、阈值、状态）

• L0 汇总：正常（L0-3 可评估）。VIX 三日累计 -16.6%，10-16 的 L0-2 断路维持解除状态；分布型与 walk-forward 阈值参数全部 [待验证]，不作实盘唯一风控依据。

五、L2 A/B/C 证据与不可判定状态

• 20 日收益率相关：黄金-DXY -0.392；黄金-ΔTIPS -0.304。双腿相关性 > -0.2 的最长连续段 7 个交易日 < C 门槛 10 日 ⇒ 未达门槛。
• 逐模式条件与当前状态（阈值依据 框架/黄金主导因子切换(A-B-C)）：

• 机械量补充（数据/pattern_abc.json）：A 退出观察（美元/利率上行而黄金抗跌收涨）历史最长段 3 日（截至 2026-07-22，阈值 2 日）⇒ 历史上曾满足「转 B 观察」条件，本目标日无新增段。
• Regime（wess_hmm 移植）：Transitional，置信度 0.837，熵 1.035（熵高 = 状态不确定）；窗口分布 Range 36 / Trending-Down 24 / Transitional 21 / Trending-Up 18 / Choppy 3。walk-forward（97 日样本内 [待验证]）：L1 基线 0.73% vs L1+regime 过滤 6.35%（Δ5.62pp）vs 持有 -5.45%；被过滤多头日 8 天。
• ⚠ regime 由 10-19 的 Range(0.814) 切换为 Transitional(0.837) —— 这是本日最具执行后果的机械变化（直接关闭模拟盘开多闸门，见 §6.1），而非黄金价格本身（+0.07%）。
• 结论：不可判定（A/B/C 三者均未达门槛，不写方向结论）。

六、L3/L4 执行纪律与价格证伪

6.1 模拟盘（影子组合，数据/paper/）

模拟盘完整账户视图见 模拟盘看板。一句话状态：L0 正常 / L1 neutral / L2 Transitional（规则不允许开多） / 数据 verified ⇒ 本目标日（10-21）hold（blocked），原因「L2 Transitional 不允许开多」；持仓沿用 10-19 建多（成交价 4150.29、size 0.1628、止损 4023.37 / 止盈 4396.67）；净值 0.979179（日变动 +0.0114%）、最大回撤 2.041%、仓位 15.87%、现金 0.8205；距止损 -2.52%。hold 日计数 2（min_hold=3 ⇒ 10-22 起才允许按 L1 信号调仓）。 （前序动作序列：10-16 L0 断路 全平 → 10-19 断路解除 建多 0.1628 → 10-20 hold（L1 down 但 min_hold 未满）→ 10-21 hold（L2 Transitional）。）

6.2 纪律自检

• 同 target 幂等：本日无新 order/signal 追加（信号 blocked=true），符合「同 target 不重复调仓」。
• 仓位上限：持仓 15.87% < SATELLITE_CAP=0.20：符合。
• 闸门纪律：L2 = Transitional 时不开新多，且未因 L1 自 down 退回 neutral 就擅自减仓（min_hold 未满，减仓腿未触发）：符合。
• 无前值填充 / 无外推 / 无平滑：fetch_failures=[]、source_errors={}，原始响应指纹在 数据/raw_manifest.json。

6.3 A1 并行组合记录（只算权重、不下单）

• 记录状态：ok
• bar：2026-10-23（周 bar，W-FRI）｜权重：黄金 45.2% / 纳指 54.8%（目标 45.9% / 54.1%）｜虚拟净值 nav 0.968655｜偏离 0.68% ≤ 5% 带 ⇒ 不动（hold，换手 0）｜起点 2026-09-25，已记录 5 次｜当前回撤 -3.13%
• 台账：数据/portfolio_ledger.jsonl（追加式）；规则：逆波动率（60 周）· 周数据 · 季调仓 · 5% 偏离带 · 6bps 单边
• 声明：A1 只验流程与纪律、不是收益证据；纸面结果不得据此更换核心底仓（那是用 ~60 个观测否决 41 年样本）。升级到 A2 的里程碑 = 经历过一次组合 ≥15% 回撤且没动手。未连接券商、无真实资金动作。

七、关键事件与事实/推断分离

• [事实] 目标交易日（10-21）美国经济事件 10 条（Nasdaq 日历，窗口 10-14→10-21 共 312 条、day_errors 空）：ADP 周度就业 18.5K（前值 24.8K）、Building Permits 1.400M（预期 1.390M）、Housing Starts 1.221M / -5.2%（预期 1.300M / +1.9%）、Pending Home Sales -7.3%（预期 -0.7%）、亚特兰大联储 GDPNow 3.5%（前值 3.6%）、API 原油库存 -4.93M。
• [事实] 黄金 PM +0.07%（4127.40），同日美元 -0.19%、10Y 名义 +0.01pp、10Y TIPS -0.01pp ⇒ 三腿未同向（A 模式的反向结构）。
• [事实] VIX 17.31（10-20，-6.13%）、SPX +0.58%、NDX +1.13%、AGG 真实价格 +0.03%（TLT +0.14%）⇒ L0-3 未构成三杀。
• [事实] Regime 由 Range 转 Transitional（置信 0.814→0.837，熵 1.035）——机械量变化，非价格事件。
• 推断 「美元回落 + 实际利率小幅回落 + 黄金几乎持平」与「A 型宏观压制链在本日不再共振」一致；但黄金 5 日累计仅 +0.93%，不足以把 L1 抬离 neutral（需 >1%）。
• 待验证 σ₆₀ 阈值、walk-forward 样本内前视、AGG 单日双源差异、SPX 东财 vs FRED 单日最大差 53.77（重叠 97 日中 1 日不一致）。
• [未能复核] 东财二级源 http 000 的源侧成因；LBMA 10-14 GBP 腿异常的成因（LBMA JSON 无修订标记）。

八、错误归因与反事实检查

• LBMA 主源 403 连续第 22 日（自 2026-10-01 起）：本日 preflight.py 实测 gold_pm http 000 / gold_am http 403 ⇒ core_ok=false、suggest_skip_pipeline=true。未直接跳过，而是先取证：① 直探 fsapi.gold.org/api/goldprice/v13/chart/main → chartData.asOfDate = 2026-10-21（10-21 定盘已发布）；② backfill_gold_from_wgc.py dry-run → 重叠 AM 382 / PM 379 日、逐位差异 0。取证后按先例走逃生强跑 + DK_GOLD_BACKFILL=1（只追加缺失日期、绝不覆盖）⇒ G1=PASS、publish=PASS、source_status=PASS。反事实：不带该开关时回退守卫判「回退未通过」→ fetch_failures 非空 → publish=FAIL。
• 早前 [P1]「批次验证停滞」定位（本轮结论修正）：逐条核对台账后确认——10-16 之后不存在可判定却被漏判的腿：10-15 / 10-16 / 10-19 / 10-20 无批次（守卫拦下，非漏建），10-21 批次建于 10-21 20:36、其目标日 10-21 直到本日 13:25 才有定盘。⇒ 该 [P1] 的「停滞」实为无标的可验（可验证窗口 = 批次建立后的次一交易日），而非链路故障。唯一待办 = fd=10-21 4 腿取证结果是否落台账（见 §十）。
• [P2] 占位件（未处置）：复盘/2026-10/2026-10-20 数据缺失占位.md 系 10-20 一次未走逃生强跑的运行所产（该文件自述执行偏差），而 10-20 实际 G1 PASS；本日不擅自删除/覆盖历史文件。
• 10-20 收盘复盘缺口：当日 DAILY_REVIEW（07:04 运行）目标日为 10-19、晚间 OPEN_DAY 仅产「10-21 盘前简报」⇒ 10-20 日无收盘复盘（其快照与模拟盘状态齐全）。属交付口径的节律缺口，非数据缺失；处置见 §十。

九、明日可证伪观察清单

• fd=10-22 批次 3 腿（pred_20261022T132613_*，本日 13:26 建立）：黄金 direction_withheld（L1 neutral ⇒ 有意不出方向，不进命中率分母）、dxy down、10y_tips down。证伪条件：10-22 收盘后方向相反 ⇒ direction_miss；源未发布 ⇒ pending（不记命中）。
• min_hold 到期：hold 日计数 2 → 10-22 达 3 ⇒ 自 10-22 起 L1 信号可触发调仓。证伪条件：若 10-22 出现新 order 而 L1 仍 neutral 且 L2 仍 Transitional ⇒ 纪律违规（记 [P1]）。
• L2 闸门复位观察：Transitional 若回 Range ⇒ 恢复可开多；若转 Trending-Down ⇒ 按 §4.1 减仓表评估 reduce。
• A 模式确认：需连续 2 个交易日「美元↑ + ΔTIPS↑ + 黄金↓」才确认；本日三腿为「美元↓ / TIPS↓ / 金↑（+0.07%）」= 反 A 结构。
• 多单风险位：止损 4023.37（距 -2.52%）/ 止盈 4396.67；L0-2 若回升至三日 +30% ⇒ 断路（模拟盘全平，风险优先于 min_hold）。
• 经济日历前向覆盖：本日窗口 10-14→10-21、312 条、day_errors 空 ⇒ 原 [P1]「前向覆盖 0 条」本日已不成立，观察是否维持。

十、规则改进、验收标准与未完成事项

• [P1] fd=10-21 4 腿取证完成但未落台账：机械判定 = band covered_hit / gold dir direction_miss / dxy direction_hit / 10y_tips direction_hit（计分 3/4）。未写入 predictions.jsonl：追加 validation 记录会改变已发布口径值（Brier 0.08111 → 新值，n_validated 9 → 13）与 doc_sync §四 校验行 ⇒ 属数据写入，等用户裁定（是否按 reference §10 schema 追加；证据文本已备）。
• [P2] 复盘/2026-10/2026-10-20 数据缺失占位.md 待裁（见 §八）：建议在补写 10-20 正式复盘后删除或改名标注为「运行偏差记录」。
• [P2] 10-20 收盘复盘缺口待裁：10-20 数据齐全（gold 4124.50、DXY 101.8435、TIPS 2.77，快照在案），可按十段模板补写为「补发版」；不覆盖任何已有文件（当前该日无复盘文件）。
• 遗留（延续）：LBMA 主源 403（WGC 兜底在用）；东财二级源 http 000；SPX 东财 vs FRED 单日最大差 53.77 待人工核对；LBMA GBP 腿 10-14 异常待上游成因；typo_check 5 规则未过（blocks_publish=false，不阻断发布）。
• 已完成：管线 run_id=20261022T132425+0800（G1 / publish / source_status 均 PASS）；面板 103 行 / 99 交易日（06-01→10-21）；驾驶舱头部 + 数据库说明（§四 面板行数/交易日数、目录结构 快照 26→27、数据规模 143→144）计数两遍同步、分区/02 复盘计数 152→153、驾驶舱页脚同步至 2026-10-22；moc_index 导航可直达；selfcheck（arch_check 11/11、doc_sync rc=0）；模拟盘看板.md/html 随发布重建；离线站点（A/B 两版式）后台重建。

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