2026-10-28 收盘复盘
金价口径与来源注：① 金价主值来自 WGC 授权转发通道（LBMA 主源 403 持续，10-30 晨预检第 31 日仍 403；
2026-10-28 收盘复盘
目标交易日：2026-10-28（周三）｜run_id
20261030T063852+0800｜G1 PASS · publish PASS · 面板 109 行 / 104 交易日（2026-06-01 → 2026-10-29；target=2026-10-28，10-29 为 partial 行）本页由真实数据管线（
scripts/fetch.py）机械产出 + Agent 结构化复盘；数值不可被叙述改写。升级说明：本页由
2026-10-28 数据缺失占位升级而来（占位已移存数据/logs/deleted_placeholder_bak/）。升级链：10-28 金定盘于 10-29 20:47 经 WGC 回补（target 推进至 10-28）→ 当晚 publish=FAIL（Frankfurter 超时）→ 10-30 06:35 定时重试管线 publish=PASS → fd=10-28 批次 06:57 落账 → 本复盘补齐。
一、今日收盘数据（目标日 2026-10-28）
| 指标 | 数值 | 变化 | 数据日 | 滞后 | 主源/口径 | 可信度 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 黄金 PM | 4042.00 | -0.38% | 2026-10-28 | 当日 | WGC 授权转发（LBMA 403 期回退，10-29 --apply 落盘，备份 gold_pm.json.bak_20261029） | verified（重叠断言通过） |
| 黄金 AM | 4046.65 | +1.31% | 2026-10-28 | 当日 | 同上（备份 gold_am.json.bak_20261029） | verified（重叠断言通过） |
| DXY（ECB 重构） | 102.348 | +0.16% | 2026-10-28 | 当日 | Frankfurter/ECB 公式重构（10-29 晚超时，10-30 06:38 恢复） | single_source |
| 广义美元指数 | 121.3202 | -0.03% | 2026-10-23 | 5 日 | FRED DTWEXBGS（平行参考） | single_source（源滞后） |
| VIX | 16.91 | -3.48% | 2026-10-28 | 当日 | FRED VIXCLS | single_source |
| 10Y 名义 | 5.05 | +0.06pp | 2026-10-28 | 当日 | 美国财政部 par yield | verified |
| 10Y TIPS（实际利率） | 2.67 | +0.03pp | 2026-10-28 | 当日 | 美国财政部 real yield | verified |
| SPX/标普500 | 7743.98 | +0.28% | 2026-10-28 | 当日 | FRED SP500 | single_source |
| NDX/纳斯达克100 | 29813.16 | +0.55% | 2026-10-28 | 当日 | FRED NASDAQ100 | single_source |
| WTI | 103.37 | -1.79% | 2026-10-27 | 1 日 | FRED DCOILWTICO | single_source（源滞后） |
金价口径与来源注：① 金价主值来自 WGC 授权转发通道（LBMA 主源 403 持续，10-30 晨预检第 31 日仍 403；重叠期 AM 381 / PM 378 日逐位 0 处不一致，记录 数据/gold_wgc_xcheck.json）；② 本页 §一 以 数据/latest.json（run 06:38）为准，2026-10-28 收盘数据快照.md 为同 run 发布版（两者一致，无差异注）；③ 交叉核验表「LBMA USD/GBP 隐含汇率 vs ECB GBPUSD」为 warn（最大偏差 0.75% @ 2026-10-14，阈值 0.6%）——长期存在项，本日无变化；④ 债券腿 AGG/TLT 已有 2026-10-29 真实收盘（AGG 96.150，双源一致）。
二、事前预测与可证伪验证
fd=2026-10-28 批次（pred_20261028T203656，4 腿，锚=2026-10-27）判定因 10-29 晚 publish FAIL 延后一日，已于 10-30 06:57 落账（台账 128 → 132 行，备份 predictions.jsonl.bak_20261030）：
| 腿 | 预测 | 锚 → 实际 | 判定 |
|---|---|---|---|
| band ±1σ₆₀ | 区间 [4004.49, 4110.01]，conf 0.7 | 实际 PM 4042.00 落入区间 | covered_hit |
| gold_pm 方向 | withheld（L1=neutral 有意不出方向） | 4057.25 → 4042.00（-0.376%） | withheld_not_scored（不进分母） |
| dxy | up，conf 0.55 | 102.1867 → 102.348（+0.158%） | direction_hit |
| 10y_tips | down，conf 0.55 | 2.64 → 2.67（+0.03pp） | direction_miss |
计分 2/3（方向腿 1/2）。与 10-27 批次同构：band 命中，幅值框架继续成立；tips 方向 miss——机械 5 日动量（-4.693% 延续）在「实际利率转升日」第 2 次失败（10-27 TIPS -0.02pp 反向、10-28 +0.03pp 反向），对拐点日系统性慢一拍 [推断]。 Brier：n 11 不变（gold 方向腿 withheld ⇒ 不进 Brier 分母），score 0.08273 / 基准 0.13121 / 改进 +0.04848 待验证：样本小。 fd=2026-10-29 批次：未建批（缺口）——retrospective 守卫拦截（锚=2026-10-28、目标日=2026-10-29、今天=2026-10-30、锚距今天 2 日）。根因与后果见 §八.1；守卫语义正确，不事后补建。fd=2026-10-30 批次需 target 推进至 10-29 后方可建批。
三、L1 动量（5 日真实收盘序列）
序列（PM）：4048.25 → 4013.30 → 4023.70 → 4057.25 → 4042.00（10-22/10-23/10-26/10-27/10-28，未插值）。 5 日累计 -2.07%（同向 3/5：down 3 / up 2）→ L1 = down（弱）——由 10-27 的 neutral（弱）回落至 down：当日 -0.38% 收阴把 5 日累计从 -1.63% 压深。20 日累计 -3.22%；短/中期一致性 aligned 待验证。 含义：若 fd=10-29 批次存在，按现行「L1 down → 方向 down」出牌规则本应出方向牌；批次缺口使该规则连续第 3 日无新样本（10-26 withheld、10-27 miss、10-29 缺口）——§十 [P1] 审查继续挂起。
四、L0 应急扫描（逐项实测值、阈值、状态）
| 检查项 | 实测 | 阈值 | 状态 |
|---|---|---|---|
| L0-1 金/美同日同跌 | 金 -0.38% / 美元 +0.16%（未同跌） | 断路：同跌且金跌>2.0%；警告 >0.8% | 正常 |
| L0-2 VIX 跳升 | 单日 -3.5% / 三日 -13.1%（FRED VIXCLS） | 断路 单日+50%；警告 单日+15% / 三日+30% | 正常 |
| L0-3 股债金三杀 | 金 -0.38% / SPX +0.28% / NDX +0.55% / AGG -0.21%（真实价格回报） | 金/SPX/NDX 均跌>1.5% 且债券腿≤-1.5%（真实价格；缺失时 10Y 上行代理） | 可评估（含真实债券价格） |
| 分布型 |涨跌|/σ₆₀ | -0.38% ÷ 1.31% = -0.29σ | ≥2.5σ 复核 / ≥3.0σ 断路 | 正常 待验证 |
L0 = 正常（L0-3 可评估）。AGG 腿为真实收盘双源（纳斯达克官网 + 东财 fqt=0，见 数据/bond_xcheck.json）待验证：单日差异需持续核对；分布型阈值参数全部 待验证，不可作为实盘唯一风控依据。
五、L2 A/B/C 证据与不可判定状态
- A（传统宏观压制：美元↑ + 实际利率↑ + 黄金↓）：10-28 三腿 3/3（DXY +0.16%↑ 成立；TIPS +0.03pp↑ 成立；金 -0.38%↓ 成立）→ streak = 1（10-27 仅 1/3），confirmed=False（门槛连续 ≥2 日），未达门槛——但为近期首次三腿齐，若 10-29 延续则 A 确认。
- A_exit（美元/利率上行而黄金抗跌收涨）：streak=3（历史段止于 2026-07-22，已触发转 B 观察）。
- B（风险溢价/尾部抵消）：不可判定——需「风险升级时黄金单日涨>1.5% 或突破关键位」的事件证据，价格序列无法机械判定。
- C（结构性脱钩）：黄金-DXY 20 日相关 -0.383（仍在 -0.2 地板之下）、黄金-ΔTIPS +0.097；双腿相关 > -0.2 的最长连续段 7 日（止于 2026-08-28）< 门槛 10 日 → 未达门槛。corr_dxy 较 10-27 的 -0.385 基本持平，脱钩证据仍弱。
- Regime：Trending-Down 第 3 日（10-26 → 10-28 连续），置信 0.852、熵 0.999、vol_ann 0.161。降质维持加剧：r2_5 由 10-27 的 0.339 进一步跌至 0.076——连续两日 <0.4，已满足 10-27 复盘 [P2] 预设的「触发 regime 判定复核」条件 → 本日升记 [P1]（见 §十）。walk-forward（102 日样本内 待验证）：L1 基线 0.73% vs L1+regime 过滤 6.35% vs 持有 -7.4%；archetype 全样本分位训练存在前视，滚动样本外重训前不作决策证据。
六、L3/L4 执行纪律与价格证伪
6.1 模拟盘（影子组合，数据/paper/）
- 完整账户视图见 模拟盘看板。一句话状态：空仓、净值 0.974700、最大回撤 2.489%；目标日信号 reduce（
blocked=false，理由「L1 转 down → 减仓 50%（min_hold 已满 7 日）」；state：L0 正常 / L1 down / L2 Trending-Down / data_quality verified），order=null无成交。 - 异常持续（第 2 日）：
position_qty=0（空仓）却进入 reduce 分支——多头已于 10-24 止损平掉，引擎仍按「在册多头」计算减仓动作。后果被空仓事实兜住（无多头可减 →order=null），但分支可达性异常未修 → §十 [P1]（10-29 已记，本日复现）。 - 对照：样本 28 条 mtm 记录 < 60 日门槛，仅监控；影子组合非收益证据。
6.2 纪律自检
- 回撤 2.49% < 15% 阈值，风控正常；
violations=[]（本日无违规记录）。 - 空仓期无违规开仓：L1=down 但 regime=Trending-Down → 不允许多头；空头腿条件（regime 需非 Trending-Down）不满足 → 引擎未产生任何 order，纪律正确；reduce 信号在空仓下未产生订单（见 §6.1 异常记录）。
6.3 A1 并行组合记录（只算权重、不下单）
- 记录状态：ok（非 skipped / 非 error）
- bar：2026-10-30（周 bar，asof 10-26 数据）｜权重：黄金 44.6%（目标 45.9%）/ 纳指100 55.4%（目标 54.1%）｜虚拟净值 nav 0.9511｜上次调仓：2026-09-25（此后 turnover 0；本 bar 偏离 1.29% ≤ 5% 带 → hold 不动）
- 台账：
数据/portfolio_ledger.jsonl（追加式，6 行）；规则：逆波动率（60 周）· 周数据 · 季调仓 · 5% 偏离带 · 6bps 单边 - 声明：A1 只验流程与纪律、不是收益证据；纸面结果不得据此更换核心底仓（那是用 ~60 个观测否决 41 年样本）。升级到 A2 的里程碑 = 经历过一次组合 ≥15% 回撤且没动手（当前回撤 -4.89%，未达）。未连接券商、无真实资金动作（依据 → optimization/报告/决策备忘_核心底仓是否改为金加纳指_2026-09-27）。
七、关键事件与事实/推断分离
- 事实（Nasdaq 经济日历，10-28 美国事件 26 条，全表见目标日快照「五·补三」）：CB 消费者信心 91.7（前值 84.2，大幅跳升）；新屋销售 676K（前值 680K，-0.6%）；耐用品订单 +1.8%（核心 +0.5%）；建筑许可 1.398M（前值 1.403M）；5 年期国债拍卖得标 4.708%（前值 5.033%，回落 32.5bp）；Atlanta Fed GDPNow 3.4%（前值 3.5%）。
- 事实：SPX +0.28% / NDX +0.55% / VIX -3.48%——风险偏好温和回升；金 -0.38% 与美元 +0.16% 反向（L0-1 未触发同跌）；TIPS +0.03pp / 10Y 名义 +0.06pp——实际利率与名义利率同日上行，与「消费者信心跳升」方向一致。
- 事实：数据面 LBMA 403 持续（10-30 晨预检第 31 日）；10-28 金定盘由 WGC 通道于 10-29 20:47 回补（口径见 §一）。
- 推断 金 -0.38%（-0.29σ）+ 美元/实际利率双升 + 消费者信心跳升 = 传统压制链日的「小号版本」：三腿齐但幅度小，故 A streak=1 未确认、分布型正常。单日证据不足，不升级为规则。
八、错误归因与反事实检查
- fd=10-29 批次永久缺口（流程级，本日最重要）：时间链 = 10-28 20:36 建 fd=10-28 批（锚 10-27）→ 10-29 全天 target=10-27（10-28 金未回补）→ 10-29 20:47 WGC 回补使 target=10-28，但当晚 publish=FAIL（Frankfurter 连测 5 次全超时）→ 建批被闸门阻断 → 10-30 06:38 重试 publish=PASS 时 fd=10-29 已过期，
retrospective守卫（正确地）拒绝补建。反事实：若 Frankfurter 当晚任一时刻可用，或 WGC 回补早一天落地，缺口不存在。守卫语义正确、不绕过；缺口记 [P1]，永久损失 1 个正式预测样本。 - 「单源失败冻结全层」的杠杆过大（口径观察）：一个 2 秒级超时的非核心汇率 API 使 publish=FAIL → 快照/MOC/看板/站点全冻结 + 吞掉一个批次。反事实：若非核心源失败降级为「DEGRADED + 告警」（带新鲜度豁免），本缺口不存在 → §十 [P2]（本日新提出，待裁）。
- 本复盘迟写（第 2 次同因复现）：target 于 10-29 20:47 已达 10-28，但当晚会话为 OPEN_DAY（产出 10-29 盘前简报），收盘复盘欠账无环节发现，至 10-30 早班
daily_summary --fast-check返回review_exists=false才暴露——与 10-27 复盘 §八.3 完全同根因，说明 [P2] 护栏仍未落地且已复现 → 升 [P1]。 - 模拟盘 reduce 分支可达性异常（第 2 日，观察）：空仓进 reduce 分支（见 §6.1）；无资金后果，但规则引擎状态机疑似残留长头状态 → [P1] 续挂。
- Brier 分母口径（观察，非缺陷）：fd=10-28 金方向 withheld → n 停在 11；「有意不出方向」的批次不改进 Brier，属设计行为，记录备考。
九、明日可证伪观察清单
（面向 2026-10-29 数据落地及之后；10-29 尚无金定盘，观察以「数据落地时的验证」为主）
- 10-29 金定盘可得性：WGC（现止 10-28）或 LBMA 403 是否解除——证伪条件：
backfill_gold_from_wgc.py裸跑「拟新增 ≥1 日」→--apply+ 完整管线 → target 推进至 10-29 → 补写 10-29 收盘复盘 + 建 fd=10-30 批次。 - A 链确认条件：10-28 已 3/3（streak=1）——证伪：10-29 TIPS 未续升或金未续跌 → streak 归零；若三腿再齐 → A confirmed。
- L1 状态持续性：down（弱）是否维持——证伪：10-29 收阳使 5 日累计收窄 → L1 回 neutral。
- Regime 复核触发：r2_5 已连续两日 <0.4（0.339 → 0.076）——若第 3 日仍 <0.4，复核应产出明确结论（维持置信 / 降级）而非继续观察。
- 空仓期不偷跑：L1=down + regime=Trending-Down 下应无开仓信号（多头被 L2 禁、空头需 regime 配合）——若出现 order 即违规。
- fd=10-30 批次建批前置：target 推进至 10-29 是唯一前提；若 10-29 金未到，缺口扩大为连续 2 个交易日无批次。
十、规则改进、验收标准与未完成事项
本日完成（10-30 早班 DAILY_REVIEW）：① 预检 core_ok=false（LBMA 403 第 31 日）→ WGC dry-run（序列止 10-28、重叠 0 不一致、拟新增 0 → 10-29 金无值）；② Step 1 收集（FRED 16 系列 + 二级源：VIX 10-29=17.2 入 CBOE 延迟源、SPX/NDX 与 FRED 逐日一致 0/105、AGG/TLT 10-29 真实收盘）；③ 管线沿用 06:35 定时重试结果（G1 PASS / publish PASS、面板 108 → 109 行 / 104 交易日、10-29 partial 行），未重复强跑（Step 0 core_ok=false + 当日已有 PASS run，避免非必要网络依赖）；④ 本复盘落盘（占位升级移存）；⑤ fd=10-28 批次判定已于 06:57 落账（本班核对无误，未重判）；⑥ 计数与 doc_sync 同步（驾驶舱头部 109 行 / 06-01→10-29 / 104 交易日、数据库说明 §四 与目录结构、分区/02）；⑦ A1 台账 ok（nav 0.9511、偏离 1.29% 带内 hold）。
[P1]：
- fd=10-29 批次永久缺口（不可补，守卫即口径）；连带影响：10-29 无正式区间/方向腿，Brier/验证率少 1 个样本。
- OPEN_DAY 收尾欠账护栏（第 2 次复现，由 [P2] 升级）：OPEN_DAY 收尾检查「target 已推进 && 当日 target 无收盘复盘 → 报欠账」；验收：下次 OPEN_DAY 现场报出欠账。
- 模拟盘长头残影：空仓进 reduce 分支（10-29、10-30 连续 2 日）——审查 paper 引擎状态机在多头止损后的在册状态清理；验收：空仓日 signal 不再进入 reduce/close 多头分支（或显式标
no_position）。 - 「L1 down → 方向 down」出牌规则退化审查（10-27 提出，续挂）：10-26 withheld、10-27 miss、10-29 缺口——连续 3 日无有效样本；验收：下次 L1=down 出牌单独标记命中/失误。
- Regime 降质维持复核（r2_5 0.339 → 0.076，连续 2 日 <0.4，10-27 [P2] 触发条件已满足）：待裁「维持 Trending-Down 置信 0.852 还是降级」；验收：产出明确结论并落档。
[P2]：
- WGC 备用源是否写入《框架/数据口径定义》为 403 期间正式口径（待裁，10-27 提出）。
- FRED 权威源滞后双轨口径无裁定（DTWEXBGS 滞 5 日）。
- 发布闸门「非核心源失败 → FAIL」是否降级为「DEGRADED + 告警」（新鲜度豁免）——本日新提出，见 §八.2；涉及闸门语义，须用户裁决，不自行改。
preflight.py在 lbma 失败时自动附带 WGC dry-run（10-26 提出，仍未落地）。- direction 腿 flat 独立标记
direction_flat（10-26 提出，仍未落地）。
验收：selfcheck all_ok / doc_sync --strict rc=0 / arch_check 11/11 / tests_gate 快类 OK / state step=9——以收尾实测为准。
_半自动生成：真实数据脚本（fetch.py run_id=20261030T063852+0800）+ Agent 结构化复盘；机械值不可被叙述改写。_