资产/A股

一句话

A股作为中国本土股市，受资本流动管制、监管政策与全球市场联动三重影响，其波动与国际市场的传导存在显著差异。

使用框架

• 框架/终极决策框架: L0-L4 决策层级与 L2 A/B/C 模式同样适用
• 框架/四因子决策框架·全景总结: 中美宏观分歧下的资产配置逻辑

重点关注

中美宏观分歧

• 美元指数(DXY) 走强 → 资本外流压力 → A股面临双重压制（汇率+风险偏好）
• 人民币汇率(CNY) 与 A股正相关基本面：CNY 升 → 资本回流→ A股利好（反之亦然）
• 中美利差：美联储加息 → 资金外流风险；人民银行政策取向同步或逆周期

行业特质

• 茶饮/消费：政策导向明显，与宏观周期强相关
• 芯片/新能源：受政府扶持与出口导向，外部依存度高
• 金融：受利率与资本项目政策双重影响

监测要点

• 每周末 A股收盘后，检查次日黄金/美元是否出现关联移动
• 关注沪深 300、上证 50 与国际大盘的相关系数变动（相关系数突变≥0.3 计入评分）
• 关税、两会、G20 等事件的即时传导效应