2026-10-07 盘前简报 · 真实数据版
面板与原始响应指纹：数据/panel.csv、数据/raw_manifest.json；
2026-10-07 盘前简报 · 真实数据版
数据可信度： 核心腿（黄金 PM/AM、10Y 名义、10Y TIPS）为
verified（黄金经 WGC 授权转发源交叉核验，重叠 378 日差异 0）；DXY 为 ECB 参考汇率重构single_source；VIX / SPX / NDX 取 FRED 主源并与二级源逐日比对；债券腿 AGG/TLT 为未复权真实收盘（纳指官网 + 东财fqt=0双源，重叠 87 日零差异）。口径： 框架/数据口径定义；机械结果不自动等于 A/B/C 模式结论。
生成时点： 本简报覆盖 2026-10-07（周三） 交易日；文件生成于 2026-10-08T00:10 CST（＝美东 10-07 盘中）。美股 10-07 已于 21:30 CST 开盘，"盘前"窗口已过 → 本文不含 10-07 收盘价格结论，10-07 相关项一律标
[待观察]。唯一例外为 ECB 已发布的 10-07 参考汇率（见 §一）。黄金主源持续受阻：
prices.lbma.org.uk自 2026-10-01 起持续 403（Cloudflare 拦截），10-06 及之前定盘经 WGC（LBMA 授权转发） 交叉核验后回填，重叠期逐位一致（见 §十二）。
一、数据截止日与可用性
| 项 | 值 | 说明 |
|---|---|---|
| 目标交易日（本简报覆盖） | 2026-10-07（周三） | 美股 21:30 CST 开盘，生成时已开盘约 2.5 小时（美东盘中）；交易日属性：非周末、美/英均非假日 |
| 数据截止日 | 2026-10-06（周二） | 最近一个已完整收盘的交易日 |
| 面板规模 | 93 行 / 88 交易日，2026-06-01 → 2026-10-07 | 末行 = 10-07 占位行（无收盘值，仅 ECB 参考汇率） |
| 本次运行 | run_id 20261007T224040+0800 | G1 PASS；publish PASS；missing_core=[]、stale_core=[]、fetch_failures=[] |
| L0 / L1 | 正常（L0-3 可评估） / neutral（震荡） | 见 §三 / §四 |
| L2 Regime | Range（置信 0.787） | 10-05 为 Transitional → 10-06 切换，见 §五 / §九 |
| 滞后项 | DTWEXBGS 2026-10-02（滞后 4 日，平行参考）；DCOILWTICO 2026-09-29（滞后 7 日）；DGS10/DFII10 2026-10-05（滞后 1 日） | 源侧滞后，非本地缺失；缺值日不参与任何涨跌/相关性计算，禁前值填充 |
| 当日已发布值 | DXY（ECB 10-07 参考汇率）102.408 | 较 10-06 的 101.808 为 +0.59%；single_source（ECB 汇率重构，非 ICE DXY 指数） |
- 面板与原始响应指纹：
数据/panel.csv、数据/raw_manifest.json；复算日志：数据/logs/。
二、近 5 个交易日黄金真实序列（止于 10-06）
| 日期 | LBMA PM (USD) | 日变动 |
|---|---|---|
| 2026-09-30 | 4176.30 | — |
| 2026-10-01 | 4151.65 | −0.59% |
| 2026-10-02 | 4190.05 | +0.92% |
| 2026-10-05 | 4141.65 | −1.16% |
| 2026-10-06 | 4156.40 | +0.36% |
- L1
chg5= −0.17%（同向 3/5）、chg20= −5.52% → 序列呈区间内反复（10-05 单日 −1.16% 后 10-06 小幅收回），非单向趋势。 - 10-06 单日 +0.36% ≈ +0.25σ（σ₆₀ = 1.41%）→ 未达 2.5σ 人工复核线。
- 本次运行对
gold_pm.json/gold_am.json做 WGC 交叉核验：重叠 378 日差异 0，回填 1 日（10-06），记verified。 - 10-07 金价未知：管线 22:40 运行时黄金末条仍为 10-06 → 本表不延伸。
三、L0 应急扫描（10-06 机械结果，逐项）
| 检查项 | 实测（2026-10-06） | 阈值 | 状态 |
|---|---|---|---|
| L0-1 金/美同日同跌 | 金 +0.36% / 美元 −0.42% | 断路 同跌且金跌 >2.0%｜警告 >0.8% | 正常（未构成同跌） |
| L0-2 VIX 跳升 | 单日 −3.3%，三日 −8.4% | 断路 单日 +50%｜警告 单日 +15%｜三日 +30% | 正常（FRED VIXCLS） |
| L0-3 股债金三杀 | 金 +0.36% / SPX +0.58% / NDX +0.48% / AGG +0.24%（真实价格回报） | 金/SPX/NDX 均跌 >1.5%；债券腿 AGG ≤ −1.5% | 可评估**（含真实债券价格） |
分布型 黄金|涨跌|/σ₆₀ [待验证] | +0.36% ÷ 1.41% = +0.25σ | ≥2.5σ 人工复核｜≥3.0σ 等同断路 | 正常 |
- L0 汇总 = 正常，
hits=[]；10-06 无风险事件（风险偏好回升：SPX +0.58% / NDX +0.48% / VIX −3.3%）。 - 10-07 的 L0 不可判定（当日未收盘）→
[待观察]。
四、L1 动量（asof 2026-10-06）
- 状态 neutral（震荡）；
chg5−0.17%（<1% → 方向一律降级 neutral），同向 3/5。 - 近 5 交易日真实收盘序列（未插值）：
4176.30 → 4151.65 → 4190.05 → 4141.65 → 4156.40 chg20= −5.52%；时间框架对齐na（短/中期未对齐[待验证]）。
五、Regime 状态（wess_hmm 方法论移植）
- 最新（
asof 2026-10-06）：Range，置信 0.787，熵 1.131，年化波动 16.5%，mom5−0.17%，r2_50.161。 - 状态切换（本简报最显著变化）：10-05 = Transitional（置信 0.788）→ 10-06 = Range（0.787）⇒ 模拟盘由"L2 不允许开多"变为可开多（见 §九）。
- 历史分布（88 交易日）：Range 30 / Trending-Down 26 / Transitional 20 / Trending-Up 15。
- 无前视走查（86 日）：机械 L1 策略 1.0107（+1.07%） vs 持有 0.9522（−4.78%） → Δ +3.04pp（持仓 23 / 16 日，过滤 7 日）。样本内口径，
[待验证]。
六、相关性机械统计（不等于 A/B/C 模式结论）
| 量 | 实测 | 门槛 / 判读 |
|---|---|---|
| corr(黄金, DXY) 20 日 | −0.186 | 门槛 > −0.2 → 未达门槛 |
| corr(黄金, 10Y TIPS) 20 日 | −0.249 | 同上 |
| 连续达标天数 | 7 日（截至 2026-08-28） | 需连续 ≥10 日 |
- C 模式（结构性新因子重塑）未达门槛；机械相关不等于 A/B/C 结论，不据此升级为交易规则。
七、校准状态（Brier / 可靠性）
- 全样本 Brier 0.08（基线 0.1271）→ 改善 +0.0471；已判定样本 n = 8（截止 2026-10-02T12:51）。
- 分层
[推断]（样本量小，不夸大）：Range n=3（Brier 0.063，命中 1.0）｜Transitional n=2（0.09，1.0）｜Trending-Down n=3（0.09，1.0）。可靠性表 7 例落 (0.6, 0.8]、1 例落 (0.8, 1.0]，低置信区间无样本。 - 结论边界：8 个样本不足以支撑校准结论，本项只作记录。
八、事件与消息面
- 事件日历
数据/econ_calendar.json：ok，n_events = 396；但前向覆盖 = 0 条（2026-10-07/2026-10-08均无收录）→[P1]（10-05 简报已记此项，本次未改善）。 - 本次运行不引搜索引擎替代库内数据，无消息面补充；"10-07 有重要数据公布"一类判断本简报不做。
九、模拟盘与 A1 并行组合记录
9.1 模拟盘（影子组合，数据/paper/）
- 当日信号（
forecast_date 2026-10-06，生成2026-10-07T22:42:22）：long，blocked=false，理由L0-L3 全通过, regime=Range, size=0.16。 - 参数：仓位 15.74%；入场 4156.40，假设成交 4158.8938（滑点 5bps / 佣金 1bps / 延迟 1min）；止损 4031.71 / 止盈 4405.78；
min_hold3 日。 - 账户：净值 0.978937，最大回撤 2.0652%，连亏 0 日，换手 0，持仓
gold_pm市值占净值 15.7%。 - 与上一交易日的差别：10-05 信号为
hold且blocked=true（原因L2 Transitional 不允许开多）→ 10-06 因 L2 切到 Range 转为可开多的long。 - 完整账户视图 → 模拟盘看板（只读渲染，非阻断）。
9.2 A1 并行组合记录（只算权重、不下单）
- 记录状态：ok；bar 2026-10-09；动作 hold（季末但偏离 0.68% ≤ 5% 带 → 不动）；nav 0.99547；权重 黄金 43.9% / 纳指100 56.1%（目标 44.6% / 55.4%）。
- 台账：
数据/portfolio_ledger.jsonl（追加式）；规则：逆波动率（60 周）· 周数据 · 季调仓 · 5% 偏离带 · 6bps 单边。 - 声明：A1 只验流程与纪律、不是收益证据；纸面结果不得据此更换核心底仓。升级 A2 的里程碑 = 经历过一次组合 ≥15% 回撤且没动手。未连接券商、无真实资金动作。
十、预测批次状态
[P1]批次落后 4 个交易日：最近批次forecast_date = 2026-09-30，lag_sessions = 4（落后交易日 10-01 / 10-02 / 10-05 / 10-06；lag_days只列末 3 个）。- 判读：本次属"被守卫拦下"，非"锚点未推进" ——
latest.json.predictions.skipped = too_late_for_today（当日且本地时间 ≥ 21:00 cutoff，早于 LBMA PM 定盘发布）；锚日 2026-10-06 距今天仅 1 日，远未触及stale_anchor（10 自然日）线。 - 存量：open 合计 40 腿；最近批次 09-30 / 09-28 / 09-25 / 09-24 各 4 腿（
gold_pm×2、dxy×1、10y_tips×1），09-19 为 14 腿。 - 台账
数据/predictions/predictions.jsonl（最近验证记录2026-10-02T12:51）；本简报不代填验证结果。 - 红线：锚点缺失期间不得事后补建（事前落盘）。10-01/10-02/10-05 的缺批属 v1.9.3 接线前的静默停批（根因见 reference §10.1），不回溯补建。
十一、可证伪观察清单（目标交易日 2026-10-07）
| # | 观察项 | 触发 / 阈值 | 证伪条件 |
|---|---|---|---|
| 1 | 10-07 黄金方向 | LBMA PM 定盘 vs 10-06 4156.40 | 定盘取不到（403 且 WGC 未推进）→ 记 [未能复核]，不得用其他源替代 |
| 2 | L1 方向 | 5 日累计突破 ±3%（现 −0.17%） | 未突破 → neutral 延续；突破 → 方向重定 |
| 3 | L2 是否延续 Range | 10-07 regime 输出（现 Range 0.787） | 回切 Transitional → 模拟盘 long 腿按既有规则处理（不预测方向） |
| 4 | A 模式 | 美元↑ + 实际利率↑ + 黄金↓ 同日齐备（现 streak=0） | 黄金腿缺失 → 不推进 |
| 5 | C 模式 | corr(金, DXY) 20 日 > −0.2 且连续 ≥10 日 | 现 7 日（截至 08-28），须重新累计 |
| 6 | LBMA 主源恢复 | 下次运行 gold_pm.json http=200（非 wgc 通道） | 持续 403 → [P1] 通道故障延续（现由 WGC 兜住） |
| 7 | 事件日历前向覆盖 | 10-07 起是否出现收录 | 仍 0 条 → [P1] 缺口延续 |
| 8 | 模拟盘 long 腿 | 触发止损 4031.71 / 止盈 4405.78 / 满 3 日 min_hold | 均未发生 → 记 pending，不补单 |
本清单只写可观察事件、阈值与证伪条件，不写具体买卖指令。
十二、本次运行链路
- 预算门禁：
state_digest.py --guard --mode OPEN_DAY→ bucket2026-10-07|OPEN_DAY，loops=0 / cost_est=0.0→ 放行。（同日DAILY_REVIEW桶已用满：9 步 / 0.65 USD ≥ 0.5 → 该桶不得再用。） - 预检：
preflight.py→core_ok=false（lbma_gold_pm/lbma_gold_am403；fred_vixcls/aux_eastmoney_spx探测000）→suggest_skip_pipeline=true。 - 有据偏离（已记录）：未强跑管线。理由：同日 22:40:40 已由另一会话跑完一次完整管线并通过发布闸门（
run_id 20261007T224040+0800，target 2026-10-06，G1 PASS / publish PASS，fetch_failures=[]，黄金 lag 0）。该次运行取代本次 Step 2，故既不走「数据缺失占位」，也不重复跑（省 4–8 min，并避免与其他会话并发写）。 - 黄金通道：
[WGC] gold_pm.json / gold_am.json 交叉源核验通过（重叠 378 日 / 差异 0），已回填 1 日，沿用 10-07 07:09 抓取的本地响应（主源 403）。 - 二级源：FRED 8 系列 + 纳斯达克官网 / 东财 / CBOE 全部
http=200；SPX / NDX100 与 FRED 逐日零差异（重叠 87 日）；债券腿 TLT77.28/ AGG94.36（均 10-06，双源零差异）。 - 自检与登记：
moc_index通过（复盘 116 份 / 归档 44 份 / 0 重名，本简报已可直达）；arch_check11/11；doc_sync_check --strictrc=0（全部一致）。过程中曾出现 7 项计数漂移，全部由本次新增产物引起并已同步（见 §十三）。 - A1 + 看板：
portfolio.py --emit-review（bar 2026-10-09 / hold）+paper_dashboard.py重生成模拟盘看板.md/.html。 - 测试门控：
tests_gate.py→ 代码未变（指纹9907918c）→ 合法跳过 4 个重类；快类整组本次未跑完（见 §十三）。
十三、未完成与待验证
[P1]LBMA 主源 Cloudflare 403 连续第 7 个自然日（自 10-01 起）：10-06 定盘依赖 WGC 授权转发源（重叠 378 日逐位一致，仍记[待验证]：非主源）。[P1]预测批次落后 4 个交易日（10-01 / 10-02 / 10-05 / 10-06），本次拦截原因too_late_for_today；不回溯补建。[P1]事件日历前向覆盖 0 条（10-07 起），与 10-05 简报同项，未改善。- 收尾三件套：已全绿（过程中有 7 项计数漂移，全部由本次新增产物引起，已同步）：
驾驶舱头部状态行（面板 93 行 / 区间 06-01→10-07 / 88 交易日）、数据库说明.md§四 面板行数·交易日数、目录结构「收盘复盘=85」「快照=17」——由同日管线会话同步。- 「盘前简报=12」「复盘/（125 直属与按月）」——由本会话在写入本简报后同步（本简报即第 12 份，
分区/02地图与数据库说明.md两处口径已对齐）。 - 复核结果：
arch_check11/11、doc_sync_check --strictrc=0（全部一致）、moc_index --verify✔ 可直达。 - 测试门控：快类整组未跑完（结果不确定，非"通过"）：
tests_gate.py判定代码未变（指纹9907918c）→ 合法跳过 4 个重类（该指纹下重类在state/tests_cache.json中已有全绿记录）；但快类整组（12 类）在 187s 处被 iSH 静默 kill（rc=0、无Ran N tests、末行仅 6 个点；日志/tmp/tests_FASTSET.log）。归因：机器负载（loadavg ≈ 2.4）与并发会话争用，非代码失败，但也不构成通过。另注：同缓存中前两个指纹（59f87099/b9861b52）的 FASTSET 记录为ran=58FAILED → 存在待查红灯嫌疑。 - 建议（机器空闲时）：
python3 scripts/tests_gate.py --all；若 FASTSET 复现失败再--bisect <失败类>。按 SOP「超时即止不重试」，本次未重跑。 - 本次明确未做的事：未重跑管线、未建预测批次、未回溯补建历史批次、未改动
数据/paper/、未触碰任何历史复盘。 - 本简报不承诺后台定时运行；需要定时触发须用 Apple 快捷指令。