2026-10-27 收盘复盘
金价口径与快照差异注：10-27 定盘由 WGC 通道于 10-28 20:00 回补（重叠期 AM 379 / PM 376 日逐位 0 处不一致后 --apply），金恢复 verified。
2026-10-27 收盘复盘
目标交易日：2026-10-27（周二）｜run_id
20261029T072021+0800｜G1 PASS · publish PASS · 面板 108 行 / 103 交易日（2026-06-01 → 2026-10-28；target=2026-10-27，10-28 为 partial 行）本页由真实数据管线（
scripts/fetch.py）机械产出 + Agent 结构化复盘；数值不可被叙述改写。补写说明：10-27 金于 10-28 20:00 经 WGC 回补、target 当晚推进至 10-27，但当日既有会话为 OPEN_DAY（产出盘前简报），本收盘复盘由 10-29 早班 DAILY_REVIEW 补齐（流程缝隙见 §八.3）。
一、今日收盘数据（目标日 2026-10-27）
| 指标 | 数值 | 变化 | 数据日 | 滞后 | 主源/口径 | 可信度 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 黄金 PM | 4057.25 | +0.83% | 2026-10-27 | 当日 | WGC 授权转发（LBMA 403 期回退，--apply 落盘，备份 gold_pm.json.bak_20261028） | verified（重叠断言通过） |
| 黄金 AM | 3994.35 | -0.53% | 2026-10-27 | 当日 | 同上（备份 gold_am.json.bak_20261028） | verified（重叠断言通过） |
| DXY（ECB 重构） | 102.1867 | +0.25% | 2026-10-27 | 当日 | Frankfurter/ECB 公式重构 | single_source |
| 广义美元指数 | 121.3202 | -0.03% | 2026-10-23 | 4 日 | FRED DTWEXBGS（平行参考） | single_source（源滞后） |
| VIX | 17.52 | -4.73% | 2026-10-27 | 当日 | FRED VIXCLS（权威源已恢复至目标日；CBOE 官方日线 CSV 同日同值 17.52） | single_source |
| 10Y 名义 | 4.99 | -0.01pp | 2026-10-27 | 当日 | 美国财政部 par yield | verified |
| 10Y TIPS（实际利率） | 2.64 | -0.02pp | 2026-10-27 | 当日 | 美国财政部 real yield | verified |
| SPX/标普500 | 7722.60 | +0.60% | 2026-10-27 | 当日 | FRED SP500 | single_source |
| NDX/纳斯达克100 | 29651.44 | +1.29% | 2026-10-27 | 当日 | FRED NASDAQ100 | single_source |
| WTI | 103.37 | -1.79% | 2026-10-27 | 当日 | FRED DCOILWTICO（本日收集补至目标日） | single_source |
金价口径与快照差异注：10-27 定盘由 WGC 通道于 10-28 20:00 回补（重叠期 AM 379 / PM 376 日逐位 0 处不一致后 --apply），金恢复 verified。本页 §一 以 数据/latest.json（run 07:20）为准；2026-10-27 收盘数据快照.md 为 10-28 20:35 发布版（按设计仅 --force 覆盖，VIX/WTI 等行停留在当时滞后值）。广义美元滞后 4 日（stale=True）为非核心平行参考，不影响 G1。
二、事前预测与可证伪验证
fd=2026-10-27 批次（pred_20261027T180818，4 腿，首次 Trending-Down 下建批）判定已于 10-28 落账（台账 124 → 128 行，备份 predictions.jsonl.bak_20261028）：
| 腿 | 预测 | 锚 → 实际 | 判定 |
|---|---|---|---|
| band ±1σ₆₀ | 区间 [3970.48, 4076.92]，conf 0.7 | 实际 PM 4057.25 落入区间 | covered_hit |
| gold_pm | down，conf 0.55 | 4023.70 → 4057.25（+0.83%） | direction_miss |
| dxy | up，conf 0.55 | 101.9366 → 102.1867（+0.245%） | direction_hit |
| 10y_tips | down，conf 0.55 | 2.66 → 2.64（-0.02pp） | direction_hit |
计分 3/4（方向 2/3）。关键证伪：同一批出现 band 命中 + 金方向 miss——幅值框架成立、方向规则失败；「L1 down → 方向 down」出牌规则在 L1 转弱当日给出反向信号，且该规则 10-26（withheld）、10-27（miss）连续两日退化 → §十 [P1] 规则级审查（不改参数）。 Brier：n 10 → 11，score 0.08200 → 0.08273（略变差，由本批 gold miss 引起）；基准 0.13226，改进 +0.04953（仍优于「只说小幅波动」基准）待验证：样本小。 新批次 fd=2026-10-28（pred_20261028T203656，4 腿）：band [4004.49, 4110.01]｜gold 方向 withheld（L1=neutral 不出方向，本批首次）｜dxy up（5 日 +0.337%）｜tips down（5 日 -4.693%）。 批次新鲜度：OK（最近批次 fd=10-28，落后 0 交易日）；本日建批 duplicate_fd 幂等拦截（正常）。
三、L1 动量（5 日真实收盘序列）
序列（PM）：4127.40 → 4048.25 → 4013.30 → 4023.70 → 4057.25（10-21/10-22/10-23/10-26/10-27，未插值）。 5 日累计 -1.63%（同向 3/5）→ L1 = neutral（弱）——由 10-26 的 down（弱）回升至 neutral：当日 +0.83% 收阳抬升，但 5 日累计仍为负。20 日累计 -2.55%；短/中期一致性 na 待验证。 含义：动量进入中性区，方向出牌条件不再满足 → fd=10-28 金方向腿 withheld（系统只在 up/down 明确态出方向牌，设计一致）。
四、L0 应急扫描（逐项实测值、阈值、状态）
| 检查项 | 实测 | 阈值 | 状态 |
|---|---|---|---|
| L0-1 金/美同日同跌 | 金 +0.83% / 美元 +0.25%（未同跌） | 断路：同跌且金跌>2.0%；警告 >0.8% | 正常 |
| L0-2 VIX 跳升 | 单日 -4.7% / 三日 -7.9%（FRED VIXCLS，已恢复目标日） | 断路 单日+50%；警告 单日+15% / 三日+30% | 正常 |
| L0-3 股债金三杀 | 金 +0.83% / SPX +0.60% / NDX +1.29% / AGG +0.04%（真实价格回报） | 金/SPX/NDX 均跌>1.5% 且债券腿≤-1.5%（真实价格；缺失时 10Y 上行代理） | 可评估（含真实债券价格） |
| 分布型 |涨跌|/σ₆₀ | +0.83% ÷ 1.31% = +0.64σ | ≥2.5σ 复核 / ≥3.0σ 断路 | 正常 待验证 |
L0 = 正常（L0-3 可评估）。FRED SP500 已恢复至目标日 → 10-26 复盘挂起的「L0-3 连续第 3 日降级」观察以恢复方式闭环（升级判定窗口关闭；东财 SPX 二级源是否正式纳入回退口径仍待裁，见 §十 [P1]）。AGG 腿为真实收盘双源（纳斯达克官网 + 东财 fqt=0，见 数据/bond_xcheck.json）待验证：单日差异需持续核对；分布型阈值参数全部 待验证，不可作为实盘唯一风控依据。
五、L2 A/B/C 证据与不可判定状态
- A（传统宏观压制：美元↑ + 实际利率↑ + 黄金↓）：10-27 三腿 1/3（DXY +0.25%↑ ✓；TIPS -0.02pp↓ ✗ 需↑；金 +0.83%↑ ✗ 需↓）→ streak = 0，confirmed=False，未达门槛（10-26 的 2/3 未延续）。
- A_exit（美元/利率上行而黄金抗跌收涨）：streak=3（历史段止于 2026-07-22，已触发转 B 观察）。
- B（风险溢价/尾部抵消）：不可判定——需「风险升级时黄金单日涨>1.5% 或突破关键位」的事件证据，价格序列无法机械判定。
- C（结构性脱钩）：黄金-DXY 20 日相关 -0.385（仍在 -0.2 地板之下）、黄金-ΔTIPS +0.127；双腿相关 > -0.2 的最长连续段 7 日（止于 2026-08-28）< 门槛 10 日 → 未达门槛。corr_dxy 较 10-26 的 -0.418 收敛至 -0.385，脱钩证据仍弱。
- Regime：Trending-Down 第 2 日（10-26 → 10-27 连续），置信 0.837、熵 1.041、vol_ann 0.162。⚠ 置信度与拟合度分离：r2_5 由 10-26 的 0.844 骤降至 0.339（见 2026-10-28 盘前简报 §r2_5 行）——5 日直线拟合质量大幅下降，当前 Trending-Down 更多由动量绝对值与波动率结构支撑，属降质维持，不得当作强趋势延续信号
[推断]。walk-forward（101 日样本内 待验证）：L1 基线 0.73% vs L1+regime 过滤 6.35% vs 持有 -7.05%；archetype 全样本分位训练存在前视，滚动样本外重训前不作决策证据。
六、L3/L4 执行纪律与价格证伪
6.1 模拟盘（影子组合，数据/paper/）
- 完整账户视图见 模拟盘看板。一句话状态：空仓、净值 0.974700、最大回撤 2.489%；目标日信号 hold（
blocked=true，理由「L2 Trending-Down 不允许开多」；state：L0 正常 / L1 neutral / data_quality verified），order=null无成交。 - 对照：样本 25 交易日 < 60 日门槛，仅监控；影子组合非收益证据。
6.2 纪律自检
- 回撤 2.49% < 15% 阈值，风控正常；10-23 止损为按规则执行（非主观）。
- 空仓期无违规开仓：L1=neutral → 空头腿条件不满足（开空需 L1=down），regime=Trending-Down → 不允许多头——引擎
blocked=true幂等处理正确，未产生 order。
6.3 A1 并行组合记录（只算权重、不下单）
- 记录状态：ok（非 skipped / 非 error）
- bar：2026-10-30（周 bar，asof 10-26 数据）｜权重：黄金 44.6%（目标 45.9%）/ 纳指100 55.4%（目标 54.1%）｜虚拟净值 nav 0.9511｜上次调仓：2026-09-25（此后 turnover 0；本 bar 偏离 1.29% ≤ 5% 带 → hold 不动）
- 台账：
数据/portfolio_ledger.jsonl（追加式，6 行）；规则：逆波动率（60 周）· 周数据 · 季调仓 · 5% 偏离带 · 6bps 单边 - 声明：A1 只验流程与纪律、不是收益证据；纸面结果不得据此更换核心底仓（那是用 ~60 个观测否决 41 年样本）。升级到 A2 的里程碑 = 经历过一次组合 ≥15% 回撤且没动手（当前回撤 -4.89%，未达）。未连接券商、无真实资金动作（依据 → optimization/报告/决策备忘_核心底仓是否改为金加纳指_2026-09-27）。
七、关键事件与事实/推断分离
- 事实（Nasdaq 经济日历，10-27 美国事件 5 条，全表见目标日快照「五·补三」）：Chicago Fed 全国活动 0.07（预期 -0.10，前值 -0.08）；达拉斯联储制造业景气 13.4（预期 8.8，前值 9.8）；3M/6M 票据拍卖 4.050% / 4.210%；2 年期国债拍卖得标 4.708%（前值 4.787%，回落 7.9bp）。
- 事实：SPX +0.60%、NDX +1.29%、VIX -4.73%——风险偏好回升日；金 +0.83% 与美元 +0.25% 同向上涨（L0-1 未触发同跌）。
- 事实：数据面 LBMA 403 持续（10-27 当时第 29 日），10-27 金定盘由 WGC 通道回补（口径见 §一）。
- 推断 金与美元同涨 + 实际利率小幅下行（-0.02pp），与「风险偏好回升 + 利率微松」相容：压制链（A）三腿仅美元成立，金在 NDX 走强环境下收阳，与 L1 由 down 转 neutral 一致。单日证据不足，不升级为规则。
八、错误归因与反事实检查
- fd=10-27 金方向腿 miss：预测 down（依据 L1 down 延续惯性），实际 +0.83%。同批 band covered_hit → 幅值框架成立、方向规则失败。反事实：若出牌条件纳入「strength=弱 + 前日收阳」则可免本 miss；但该规则 10-26 已正确 withheld、10-27 仍出 down，说明出牌只看 L1 状态名、对「弱化中」不敏感。根因是规则条件颗粒度，不改参数 → §十 [P1] 规则级审查。
- Brier 略变差（0.08200 → 0.08273）：由本批 gold miss 引起；n=11 样本小，不作升级/降级依据 待验证。
- 本复盘迟写（流程缝隙，元级）：10-27 金 10-28 20:00 回补 → target 推进，但当日既有会话为 OPEN_DAY（产出 10-28 盘前简报），收盘复盘欠账未被任何环节发现，至 10-29 早班
daily_summary --fast-check返回review_exists=false才暴露。反事实：OPEN_DAY 收尾若检查「target 已推进 && 当日 target 无收盘复盘」即可当场发现 → §十 [P2] 流程护栏。 - 快照保留机制（观察，非事故）：
fetch.py默认保留已有快照（--force才覆盖）——本日 latest.json 已推进（VIX/WTI 至目标日）而快照仍为 10-28 20:35 版；§一 以 latest.json 为准并在口径段明示差异，不手改机械产物。
九、明日可证伪观察清单
（面向 2026-10-28 收盘及之后；10-28 已收盘但金定盘未到，观察以「数据落地时的验证」为主）
- 10-28 金定盘可得性：WGC 序列（现止 10-27）或 LBMA 403 是否解除——证伪条件：
backfill_gold_from_wgc.py裸跑「拟新增 ≥1 日」→--apply+ 完整管线 + 占位升级为正式复盘。 - L1 状态持续性：neutral 是否维持/回 down（5 日累计 -1.63% 能否收复 0 轴）——证伪：L1 仍 neutral → fd=10-29 金方向腿继续 withheld。
- Regime 趋势质量：Trending-Down 是否第 3 日；r2_5 0.339 是否回到 0.5 上方——连续 <0.4 则触发 regime 判定复核（沿 10-28 简报 [P2]）。
- A 链重启条件：需 DXY↑ + TIPS↑ + 金↓ 连续 ≥2 日；10-27 TIPS -0.02pp（方向 ✗）——证伪：TIPS 未升破 2.64 则 A 腿不成立。
- 空仓期不偷跑：regime=Trending-Down + L1=neutral 下应无开仓信号（多头被 L2 禁、空头需 L1=down）——若出现 order 即违规。
- fd=10-28 批次判定挂起：4 腿在册（band [4004.49, 4110.01] / gold withheld / dxy up / tips down）→ 10-28 数据齐备日判定，band 与实际 PM 比对、dxy/tips 用 10-28 收盘。
十、规则改进、验收标准与未完成事项
本日完成（10-29 早班 DAILY_REVIEW）：① 预检 core_ok=false（LBMA 403 第 30 日）→ 先例式 WGC dry-run（序列止于 10-27、重叠 0 不一致、拟新增 0 → 10-28 金无值）；② Step 1 收集（FRED 16 系列 + 二级源：VIX 10-28=16.91 入 CBOE 延迟源、SPX/NDX 与 FRED 逐日一致 0/102）；③ 管线强跑（沿 10-28 早班先例）G1 PASS / publish PASS、recompute2 rc=0（target=10-27 不变，面板 107 → 108 行、103 交易日，10-28 partial 行）；④ 补写本复盘（欠账闭环）+ 建 2026-10-28 数据缺失占位；⑤ doc_sync 同步（驾驶舱头部面板 108 行 / 区间 06-01→10-28、数据库说明 §四 面板 108 行、Brier 0.08273）；⑥ A1 台账 ok（nav 0.9511、偏离 1.29% 带内 hold）。
[P1]：
- 「L1 down → 方向 down」出牌规则退化审查（10-26 withheld、10-27 miss 连续两日）——只审出牌条件（是否纳入 strength=弱 + 前日收阳），不改参数；验收：下次 L1=down 出牌单独标记命中/失误并对比本条。
- 10-28 金待回补（LBMA 403 第 30 日 / WGC 止于 10-27）——升级条件见占位文件「下次重试条件」；>2 个交易日无新值则升为数据源议题。
- 东财 SPX 二级源是否正式纳入 L0-3 回退口径（待裁；FRED 已恢复至 10-27 使触发窗口关闭，但二级源口径问题未解决）。
[P2]：
- WGC 备用源是否写入《框架/数据口径定义》为 403 期间正式口径（待裁）。
- FRED 权威源滞后双轨口径无裁定（DTWEXBGS 滞 4 日；本日其余 FRED 系列已恢复至目标日）。
- OPEN_DAY 收尾增加「target 已推进 && 当日 target 无收盘复盘 → 报欠账」护栏（本复盘迟写根因，见 §八.3）。
preflight.py在 lbma 失败时自动附带 WGC dry-run（10-26 [P2] 提出，仍未落地；本日为人工补跑）。- direction 腿 flat 独立标记
direction_flat（10-26 [P2] 提出，仍未落地）。 - regime 降质维持：r2_5 0.844 → 0.339 且连续 <0.4 时触发 regime 判定复核（沿 10-28 简报 [P2]）。
验收：selfcheck all_ok / doc_sync --strict rc=0 / arch_check 11/11 / tests_gate 快类 OK / state step=9——以收尾实测为准。
_半自动生成：真实数据脚本（fetch.py run_id=20261029T072021+0800）+ Agent 结构化复盘；机械值不可被叙述改写。_